現(xiàn)在我國關(guān)于資本市場上證券的投資風(fēng)險,尚缺乏某種理論給予解釋和解決,使我對該問題產(chǎn)生極大興趣,因而選擇β系數(shù)這一研究課題。目前CAPM模型在中國資本市場上的應(yīng)用仍然處于起步狀態(tài),但是隨著資本市場走向成熟,投資者尤其是機構(gòu)投資者對市場風(fēng)險的預(yù)測分析十分必要,因此,本文以CAPM理論為基礎(chǔ)對上海股票市場系統(tǒng)風(fēng)險進行實證研究與分析。 本文對上海股市A股普通股的β值進行統(tǒng)計檢驗,用以求證CAPM模型在中國證券市場上的適用性,并期望結(jié)論對投資者有借鑒作用。研究內(nèi)容包括:β值的穩(wěn)定性,股票系統(tǒng)風(fēng)險與股票收益的關(guān)系,β值的行業(yè)特點和與大市漲跌的關(guān)系等。實證研究部分主要采用時間序列與橫截面的最小二乘法的線性回歸方法,對股市選定時間段內(nèi)的風(fēng)險一收益關(guān)系進行統(tǒng)計檢驗分析。時間序列的線性回歸主要應(yīng)用于股票β值的估計,而風(fēng)險與收益關(guān)系的檢驗則用橫截面回歸的方法。 本文采用長時間、多樣本的檢驗過程,對上證股票β值的情況進行了較全面的統(tǒng)計評價,針對大市上漲和下跌過程中β值的表現(xiàn)進行了分析,得到了很有意義的結(jié)論。本文的創(chuàng)新點主要是統(tǒng)計檢驗了β值在股市漲跌時的表現(xiàn)情況。 文章首先回顧了現(xiàn)代西方微觀金... 

【文章來源】：中國海洋大學(xué)山東省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：42 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
第1章 引言
    1.1 選題原由
    1.2 所研究課題的背景
第2章 文獻回顧與評論
    2.1 國外對β系數(shù)的實證研究綜述
    2.2 我國對證券市場CAPM模型的實證研究綜述
    2.3 關(guān)于風(fēng)險系數(shù)β的理論綜述
        2.3.1 系統(tǒng)性風(fēng)險與非系統(tǒng)性風(fēng)險
        2.3.2 資本資產(chǎn)定價模型
        2.3.3 影響β值的基本因素及其計算方法
        2.3.4 β系數(shù)的檢驗
第3章 實證檢驗與數(shù)據(jù)分析
    3.1 研究方法與步驟
    3.2 計算過程與統(tǒng)計檢驗
        3.2.1 樣本β值的總體分布情況
        3.2.2 股票組合對系統(tǒng)風(fēng)險的影響
        3.2.3 β系數(shù)的穩(wěn)定性分析
        3.2.4 牛市和熊市的β系數(shù)分析
第4章 結(jié)論與建議
    4.1 結(jié)論
    4.2 建議
參考文獻



本文編號：3569568