自1973年“布雷頓森林體系”崩潰以來(lái)，全球范圍內(nèi)匯率、利率、股票價(jià)格和商品價(jià)格呈現(xiàn)出高度波動(dòng)性，特別是90年代以來(lái)，全球金融市場(chǎng)不斷出現(xiàn)大幅市場(chǎng)震蕩。90年代以來(lái)，全球金融市場(chǎng)又發(fā)生了基礎(chǔ)性的變化，經(jīng)濟(jì)不斷全球化，金融不斷的趨向一體化。金融業(yè)的激烈競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)致了金融創(chuàng)新浪潮，并由此引發(fā)的政府對(duì)金融業(yè)的放松管制，反過(guò)來(lái)又加劇了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，并為以衍生金融產(chǎn)品為核心的金融創(chuàng)新提供了內(nèi)在動(dòng)機(jī)和良好的環(huán)境，這一螺旋式的過(guò)程導(dǎo)致了金融市場(chǎng)不確定性和波動(dòng)性的增加。中國(guó)的證券市場(chǎng)作為世界金融體系的一部分，也在發(fā)生著翻天覆地的變化。 金融市場(chǎng)的種種變化，給金融風(fēng)險(xiǎn)管理提出了新的要求，VaR方法就應(yīng)運(yùn)而生了。自從VaR方法被巴塞爾協(xié)會(huì)定為風(fēng)險(xiǎn)管理的一個(gè)準(zhǔn)則后，迅速被各大金融所采用，得到了飛速的發(fā)展。但VaR的計(jì)算方法一直都是基于正態(tài)分布假設(shè)下的，本文系統(tǒng)研究了一些可以描述時(shí)間序列收益率分布的峰度和偏度的一些統(tǒng)計(jì)分布，如：正態(tài)分布、學(xué)生氏-t分布、有偏的學(xué)生氏-t分布、廣義誤差分布等。在此基礎(chǔ)上，研究了證券市場(chǎng)上時(shí)間序列收益率波動(dòng)的條件異方差性，考慮中國(guó)證券市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)特征，將GARCH系列模型與VaR模型... 

【文章來(lái)源】：湖南大學(xué)湖南省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁(yè)數(shù)】：95 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【部分圖文】：

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量方法的演變過(guò)程

【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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