發(fā)布時間：2022-01-04 07:44

　　自1973年“布雷頓森林體系”崩潰以來，全球范圍內(nèi)匯率、利率、股票價格和商品價格呈現(xiàn)出高度波動性，特別是90年代以來，全球金融市場不斷出現(xiàn)大幅市場震蕩。90年代以來，全球金融市場又發(fā)生了基礎(chǔ)性的變化，經(jīng)濟不斷全球化，金融不斷的趨向一體化。金融業(yè)的激烈競爭導(dǎo)致了金融創(chuàng)新浪潮，并由此引發(fā)的政府對金融業(yè)的放松管制，反過來又加劇了市場競爭，并為以衍生金融產(chǎn)品為核心的金融創(chuàng)新提供了內(nèi)在動機和良好的環(huán)境，這一螺旋式的過程導(dǎo)致了金融市場不確定性和波動性的增加。中國的證券市場作為世界金融體系的一部分，也在發(fā)生著翻天覆地的變化。 金融市場的種種變化，給金融風(fēng)險管理提出了新的要求，VaR方法就應(yīng)運而生了。自從VaR方法被巴塞爾協(xié)會定為風(fēng)險管理的一個準(zhǔn)則后，迅速被各大金融所采用，得到了飛速的發(fā)展。但VaR的計算方法一直都是基于正態(tài)分布假設(shè)下的，本文系統(tǒng)研究了一些可以描述時間序列收益率分布的峰度和偏度的一些統(tǒng)計分布，如：正態(tài)分布、學(xué)生氏-t分布、有偏的學(xué)生氏-t分布、廣義誤差分布等。在此基礎(chǔ)上，研究了證券市場上時間序列收益率波動的條件異方差性，考慮中國證券市場的風(fēng)險特征，將GARCH系列模型與VaR模型... 

【文章來源】：湖南大學(xué)湖南省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：95 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【部分圖文】：

市場風(fēng)險測量方法的演變過程

【參考文獻】：
期刊論文
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本文編號：3567970