基金業(yè)績(jī)的可持續(xù)性是指業(yè)績(jī)優(yōu)秀的基金在以后的一段時(shí)間里能繼續(xù)保持優(yōu)秀勢(shì)頭,而業(yè)績(jī)差的基金在未來的時(shí)段里會(huì)延續(xù)其較差的市場(chǎng)表現(xiàn)。評(píng)價(jià)基金業(yè)績(jī)的可持續(xù)性有絕對(duì)持續(xù)性和相對(duì)持續(xù)性之分,絕對(duì)可持續(xù)性指基金能持續(xù)戰(zhàn)勝或落后于某個(gè)基準(zhǔn)收益率,多采用橫截面回歸模型來檢驗(yàn)。相對(duì)可持續(xù)性指基金能夠持續(xù)戰(zhàn)勝或落后于某個(gè)樣本基金業(yè)績(jī)的平均水平,常用雙向表分析模型來檢驗(yàn)。投資者在選擇基金時(shí)往往忽略基金業(yè)績(jī)的絕對(duì)可持續(xù)性而根據(jù)相對(duì)可持續(xù)性來選擇所謂的好基金。五星級(jí)基金由于前期業(yè)績(jī)優(yōu)秀而備受投資者青睞,成為大家踴躍申購的對(duì)象。其潛在的邏輯就是認(rèn)為過去表現(xiàn)優(yōu)秀的基金在未來也一定能保持優(yōu)勢(shì),繼續(xù)取得超越大盤的收益,給投資者帶來更好的回報(bào)。本文使用橫截面回歸模型和雙向表分析模型,對(duì)2009年12底24只晨星3年評(píng)級(jí)五星級(jí)基金的業(yè)績(jī)可持續(xù)性進(jìn)行研究,得出的結(jié)論是五星級(jí)基金相對(duì)于整個(gè)市場(chǎng)而言在短期內(nèi)（三個(gè)月）內(nèi)具有業(yè)績(jī)持續(xù)性,中期（六個(gè)月內(nèi)）和長(zhǎng)期（十二個(gè)月）業(yè)績(jī)不具有可持續(xù)性。但在所選取的24只五星級(jí)樣本基金中它們的業(yè)績(jī)?cè)诙唐凇⒅衅诤烷L(zhǎng)期內(nèi)存在相對(duì)可持續(xù)性。因此,本文對(duì)五星級(jí)基金的業(yè)績(jī)可持續(xù)性研究具有以下幾個(gè)方面的意義:... 

【文章來源】：中山大學(xué)廣東省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：61 頁

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
目錄
第1章 緒論
    1.1 研究問題及意義
    1.2 文獻(xiàn)綜述
    1.3 研究方法.內(nèi)容
    1.4 創(chuàng)新之處
第2章 基金業(yè)績(jī)可持續(xù)性研究的相關(guān)理論
    2.1 有效市場(chǎng)理論
    2.2 資產(chǎn)組合理論
    2.3 資本資產(chǎn)定價(jià)理論
第3章 基金業(yè)績(jī)指標(biāo)與可持續(xù)性評(píng)價(jià)模型
    3.1 基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)的選取
    3.2 基金業(yè)績(jī)可持續(xù)性評(píng)價(jià)模型
第4章 五星級(jí)基金業(yè)績(jī)可持續(xù)性實(shí)證研究
    4.1 晨星（中國）基金評(píng)級(jí)方法
    4.2 樣本基金及數(shù)據(jù)說明
    4.3 五星級(jí)基金業(yè)績(jī)可持續(xù)性檢驗(yàn)
    4.4 實(shí)證研究結(jié)論
第5章 總結(jié).對(duì)策與展望
    5.1 研究總結(jié)及分析
    5.2 我國基金業(yè)發(fā)展的對(duì)策
    5.3 研究展望
參考文獻(xiàn)
附錄
致謝


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]我國開放式基金業(yè)績(jī)持續(xù)性及其影響因素研究[J]. 李學(xué)峰,陳曦,茅勇峰.  當(dāng)代經(jīng)濟(jì)管理. 2007(06)
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[4]證券投資基金業(yè)績(jī)與持續(xù)性評(píng)價(jià)的實(shí)證研究——基于DEA模型與R/S模型的評(píng)價(jià)[J]. 趙旭,吳沖鋒.  管理科學(xué). 2004(04)
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[6]周內(nèi)效應(yīng)和月度效應(yīng):中國證券投資基金市場(chǎng)的實(shí)證研究[J]. 李凌波,吳啟芳,汪壽陽.  管理學(xué)報(bào). 2004(01)
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碩士論文
[1]我國證券投資基金業(yè)績(jī)持續(xù)性的實(shí)證研究[D]. 王慧.南京理工大學(xué) 2009



本文編號(hào)：3567656