發(fā)布時間：2021-12-24 23:41

　　本文以1992年以來除1999年6月1日以外的七次證券交易印花稅調(diào)整作為研究對象,以上證綜合指數(shù)和深圳成份指數(shù)的對數(shù)收益率序列作為樣本數(shù)據(jù),通過實(shí)證研究從短期和長期兩個角度檢驗(yàn)證券交易印花稅調(diào)整對股市波動性的影響。在檢驗(yàn)短期影響的實(shí)證研究中,采用偏度、峰度檢驗(yàn)和Shapiro-Wilk檢驗(yàn)對樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行正態(tài)性檢驗(yàn),針對樣本數(shù)據(jù)不服從正態(tài)分布的情況,采用Levene檢驗(yàn)對歷次證券交易印花稅調(diào)整前后的樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行方差相等檢驗(yàn)；在檢驗(yàn)長期影響的實(shí)證研究中,對各樣本進(jìn)行ARCH族模型建模,根據(jù)模型的顯著性以及Akaike信息準(zhǔn)則和Schwarz準(zhǔn)則選擇最優(yōu)模型,在最優(yōu)模型的條件方差方程中并對引入表征證券交易印花稅調(diào)整前后的虛擬變量進(jìn)行參數(shù)估計(jì)。通過實(shí)證研究,本文主要得到以下結(jié)論：（1）證券交易印花稅調(diào)整對滬深兩市波動性的影響在總體上是一致的。（2）證券交易印花稅率上調(diào)在短期內(nèi)對股市波動性的影響是確定的,表現(xiàn)為提高股市的波動性。（3）證券交易印花稅率下調(diào)在短期內(nèi)對股市波動性的影響是不確定的,表現(xiàn)為可能提高或降低股市的波動性,也可能不顯著影響股市的波動性。（4）證券交易印花稅調(diào)整,無論稅率上調(diào)或下... 

【文章來源】：大連理工大學(xué)遼寧省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：67 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
1 緒論
    1.1 研究背景與選題意義
    1.2 相關(guān)概念的界定
        1.2.1 證券交易稅與證券交易所得稅
        1.2.2 證券(股票)交易印花稅與證券交易稅
    1.3 相關(guān)研究述評
        1.3.1 國外相關(guān)研究述評
        1.3.2 國內(nèi)相關(guān)研究述評
    1.4 本文的創(chuàng)新點(diǎn)與組織結(jié)構(gòu)
        1.4.1 本文的創(chuàng)新點(diǎn)
        1.4.2 本文的結(jié)構(gòu)
2 證券交易印花稅及其對股市波動性的影響分析
    2.1 證券交易印花稅概述
        2.1.1 證券交易印花稅的產(chǎn)生與發(fā)展現(xiàn)狀
        2.1.2 中國證券交易印花稅的歷史沿革
    2.2 證券交易印花稅調(diào)整對股市波動性的影響分析
        2.2.1 波動性的含義
        2.2.2 證券交易印花稅調(diào)整對股市波動性的影響
3 證券交易印花稅調(diào)整對股市波動性短期影響的實(shí)證研究
    3.1 實(shí)證研究方法
    3.2 樣本數(shù)據(jù)選取與預(yù)處理
        3.2.1 樣本數(shù)據(jù)選取
        3.2.2 樣本數(shù)據(jù)的預(yù)處理
    3.3 態(tài)性檢驗(yàn)與Levene檢驗(yàn)
        3.3.1 偏度、峰度檢驗(yàn)
        3.3.2 Shapiro-Wilk檢驗(yàn)
        3.3.3 Levene檢驗(yàn)
    3.4 實(shí)證結(jié)果分析
        3.4.1 證券交易印花稅調(diào)整對股市波動性影響的縱向比較
        3.4.2 證券交易印花稅調(diào)整對滬深兩市波動性影響的橫向比較
        3.4.3 證券交易印花稅率上調(diào)對股市波動性的影響
        3.4.4 證券交易印花稅率下調(diào)對股市波動性的影響
4 證券交易印花稅調(diào)整對股市波動性長期影響的實(shí)證研究
    4.1 實(shí)證研究方法
    4.2 樣本數(shù)據(jù)描述
        4.2.1 樣本數(shù)據(jù)的選取與預(yù)處理
        4.2.2 樣本數(shù)據(jù)的描述性統(tǒng)計(jì)分析
        4.2.3 平穩(wěn)性檢驗(yàn)
        4.2.4 自相關(guān)性檢驗(yàn)
        4.2.5 ARCH效應(yīng)檢驗(yàn)
    4.3 ARCH族模型建模
        4.3.1 最優(yōu)ARCH族模型的選取
        4.3.2 虛擬變量的引入與估計(jì)
    4.4 實(shí)證結(jié)果分析
5 結(jié)論與政策建議
    5.1 結(jié)論
    5.2 政策建議
    5.3 研究展望
參考文獻(xiàn)
附錄A 各樣本序列折線圖
附錄A (續(xù))各樣本序列折線圖
附錄B 各樣本序列自相關(guān)—偏相關(guān)圖
附錄B (續(xù))各樣本序列自相關(guān)—偏相關(guān)圖
附錄C 深市各樣本序列GARCH模型對比
附錄C (續(xù))深市各樣本序列GARCH模型對比
附錄D 深市各樣本序列GARCH、EGARCH和TARCH模型對比
附錄D (續(xù))深市各樣本序列GARCH、EGARCH和TARCH模型對比
附錄E 虛擬變量估計(jì)輸出結(jié)果
附錄E (續(xù))虛擬變量估計(jì)輸出結(jié)果
攻讀碩士學(xué)位期間發(fā)表學(xué)術(shù)論文情況
致謝


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]中國證券交易印花稅的變革趨勢[J]. 饒立新,徐為人.  當(dāng)代財(cái)經(jīng). 2009(10)
[2]印花稅調(diào)整對中國股市流動性和波動性的影響[J]. 邵錫棟,黃性芳,殷煉乾.  統(tǒng)計(jì)與決策. 2009(05)
[3]規(guī)范我國證券交易印花稅制的思考[J]. 張海星.  稅務(wù)研究. 2008(12)
[4]證券交易印花稅調(diào)整對股價(jià)波動性的效應(yīng)評估[J]. 姚濤,楊欣彥.  財(cái)經(jīng)科學(xué). 2008(11)
[5]論中國股票市場的政府干預(yù)——印花稅調(diào)整的實(shí)證分析[J]. 趙海云,劉琢琬.  金融與經(jīng)濟(jì). 2008(06)
[6]印花稅對證券市場波動性影響的不對稱性研究[J]. 劉紅忠,郁陽秋.  稅務(wù)研究. 2007(11)
[7]證券交易稅對市場波動性的影響:來自中國股市的證據(jù)[J]. 童菲.  財(cái)貿(mào)研究. 2005(03)
[8]印花稅調(diào)整對股票價(jià)格影響的實(shí)證研究[J]. 王新穎.  稅務(wù)與經(jīng)濟(jì)(長春稅務(wù)學(xué)院學(xué)報(bào)). 2004(05)
[9]中國證券市場印花稅調(diào)整的效應(yīng)分析[J]. 史永東,蔣賢鋒.  世界經(jīng)濟(jì). 2003(12)
[10]我國印花稅變動對證券市場波動性影響實(shí)證研究[J]. 范南,王禮平.  金融研究. 2003(06)

碩士論文
[1]證券交易印花稅調(diào)整對我國股市波動性的影響分析[D]. 王旭新.暨南大學(xué) 2008
[2]證券交易印花稅率下降對我國A股市場波動性影響的實(shí)證分析[D]. 譚加勁.暨南大學(xué) 2003



本文編號：3551405