現(xiàn)如今,證券投資基金作為機(jī)構(gòu)投資者在我國證券市場中的作用日益突顯,基金采取什么投資策略,以及各種投資策略的績效如何等問題開始逐漸被理論界和投資者關(guān)注�，F(xiàn)代金融理論對證券市場出現(xiàn)的許多與有效市場理論相悖的市場異象難以作出合理的解釋,而利用基于部分理性的行為金融學(xué)則通過心理學(xué)與人類行為學(xué)等研究,對這些基于部分理性的行為金融學(xué)則通過心理學(xué)與人類行為學(xué)等研究,對這些市場異象作出了與以往不同的新角度的解釋,充分考慮了市場參與者的心理因素,為人們理解金融市場提供了新的視角。特別是對處于逐漸向弱有效方向發(fā)展的我國證券市場,借鑒行為金融的理論模型和投資策略更具有現(xiàn)實(shí)意義。本文主要通過從行為金融學(xué)典型的反轉(zhuǎn)投資策略和動量交易策略的角度對我國封閉式基金市場進(jìn)行研究,首先歸納了國內(nèi)外動量與反轉(zhuǎn)策略相關(guān)的理論與實(shí)證分析,同時(shí)概述我國基金市場的歷史和現(xiàn)狀,特別是分析了我國封閉式基金市場的現(xiàn)狀和問題。然后提出了一些實(shí)證假設(shè),并建立相關(guān)模型對我國封閉式基金的總體樣本及其分行業(yè)、分公司規(guī)模等因素動量反轉(zhuǎn)策略進(jìn)行了一定的實(shí)證研究,同時(shí)對封閉式基金績效進(jìn)行了測度,并在此基礎(chǔ)之上對封閉式基金動量與反轉(zhuǎn)策略與績效的關(guān)系進(jìn)行了... 

【文章來源】：中南大學(xué)湖南省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：55 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
第1章 導(dǎo)論
    1.1 研究背景與意義
        1.1.1 問題提出
        1.1.2 研究背景
        1.1.3 研究目的與研究意義
    1.2 動量反轉(zhuǎn)效應(yīng)文獻(xiàn)綜述
        1.2.1 國外反轉(zhuǎn)效應(yīng)文獻(xiàn)綜述
        1.2.2 國外動量效應(yīng)文獻(xiàn)綜述
        1.2.3 國內(nèi)動量與反轉(zhuǎn)效應(yīng)文獻(xiàn)綜述
        1.2.4 動量反轉(zhuǎn)文獻(xiàn)總結(jié)
    1.3 本文研究思路與框架
第2章 中國基金市場發(fā)展歷史與封閉式基金現(xiàn)狀概述
    2.1 中國基金市場發(fā)展歷史概述
        2.1.1 萌芽階段
        2.1.2 老基金階段
        2.1.3 規(guī)范的封閉式基金階段
        2.1.4 開放式基金發(fā)展階段
    2.2 我國封閉式基金發(fā)展現(xiàn)狀分析
        2.2.1 封閉式基金概念界定
        2.2.2 封閉式基金現(xiàn)狀分析
第3章 研究模型構(gòu)建
    3.1 構(gòu)建思路
    3.2 研究模型
        3.2.1 模型條件
        3.2.2 動量反轉(zhuǎn)策略模型
        3.2.3 基金績效模型
        3.2.4 Spearman等級相關(guān)檢驗(yàn)?zāi)Ｐ?br>    3.3 研究樣本選擇
第4章 實(shí)證結(jié)果與分析
    4.1 動量反轉(zhuǎn)策略實(shí)證分析
        4.1.1 實(shí)證模型
        4.1.2 實(shí)證結(jié)果
    4.2 針對不同規(guī)模公司的動量反轉(zhuǎn)策略分析
    4.3 針對不同行業(yè)公司的動量反轉(zhuǎn)策略分析
    4.4 基金業(yè)績指標(biāo)實(shí)證分析
    4.5 動量反轉(zhuǎn)策略與基金業(yè)績相關(guān)性分析
第5章 研究結(jié)論與建議
    5.1 研究結(jié)論
    5.2 建議
主要參考文獻(xiàn)
附錄
致謝



本文編號：3547871