星期效應(yīng)是指證券市場出現(xiàn)的在某一特定時間進行交易可以獲得超額收益率的現(xiàn)象。作為一種普遍存在于各國證券市場中的重要異象,星期效應(yīng)受到學(xué)術(shù)界的廣泛關(guān)注和探討。若存在顯著的星期效應(yīng),則意味著市場是非有效的,投資者通過特定的投資策略可以獲得超常收益,因此研究星期效應(yīng)具有重大的理論和現(xiàn)實意義。本文以上證綜指和深圳成指為研究對象,對中國股票市場的星期效應(yīng)進行了實證研究,希望能對中國股票市場有效性的評價和投資者投資策略的改進起到一定程度的參考作用。本文首先回顧了國內(nèi)外文獻,并指出了國內(nèi)研究中的一些不足。其次對GARCH族模型及其擾動項分布假設(shè)進行了介紹,并以基于廣義誤差分布的帶虛擬變量的GARCH族模型為本文的檢驗?zāi)Ｐ�。接著介紹了樣本數(shù)據(jù)的選取區(qū)間及原因,并對數(shù)據(jù)進行預(yù)處理。最后是實證檢驗部分,得出結(jié)論。文中采用了中國股票市場1998年至2008年共十年的數(shù)據(jù),并將樣本數(shù)據(jù)為三個階段,以基于廣義誤差分布的GARCH族模型,采用帶虛擬變量回歸的方法,對中國股票市場的星期效應(yīng)和波動性進行了分階段的檢驗。檢驗結(jié)果顯示:我國股票市場存在顯著的星期效應(yīng),表明我國股票市場缺乏有效性,也顯示各個市場、各個階段有不... 

【文章來源】：華中科技大學(xué)湖北省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：61 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【部分圖文】：

上證綜指收益率序列自相關(guān)和偏自相關(guān)圖

圖 4- 8 深 圳成 指 收 益 率 序列 自 相 關(guān) 和 偏自 相 關(guān) 圖 右側(cè) P 值表 示 相應(yīng) 向 度 下 統(tǒng)計 量取 值 大 于相 應(yīng) 的 Q 值 的概 率 2χ過 分 析 滬 深 兩 市 的 自 相 關(guān) 圖 和 偏 相 關(guān) 圖 可 以 看 出 ， 兩 市 的 的 自 相 關(guān) 系零 附 近徘 徊 ， 不存 在 顯著 的相 關(guān) 性 。 兩 種 檢 驗結(jié) 果 看 ，上 海 綜 指和 深 圳 成指 收 益 率序 列 均 不存 在 自 相關(guān) 性 益 率序 列 異方 差 性 和AR C H 性檢 驗 表4 - 5 上海 綜 指 W hi t e 異 方 差 檢 驗 Wh i t e 異方 差 檢驗 : F 統(tǒng)計 量 36 . 6 51 3 9 P ro b . F (4 , 2 6 4 7 ) 0. 0 0 00 0 0 2nR 13 9 .1 7 4 2 P ro b . C hi - S qu a re ( 4 ) 0. 0 0 00 0 0

【參考文獻】：
期刊論文
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本文編號：3522494