百慕大可贖回債券是一種介于美式債券和歐式債券之間的新型債券,由于其在到期日前的約定時(shí)間可靈活贖回,在金融市場(chǎng)中被廣泛使用,但定價(jià)問(wèn)題一直是一個(gè)難點(diǎn),通常的方法是利用偏微分方程求得數(shù)值解。從概率框架角度研究了該類債券的定價(jià)公式:首先利用傅里葉級(jí)數(shù)展開得到一類利用條件特征函數(shù)表達(dá)的條件數(shù)學(xué)期望的逼近值;然后利用分裂步格式法對(duì)服從CIR模型的利率過(guò)程進(jìn)行離散;最后利用倒向迭代算法對(duì)一類百慕大可贖回債券進(jìn)行定價(jià)分析。采用Matlab軟件模擬計(jì)算過(guò)程并得到數(shù)值解,將數(shù)值試驗(yàn)結(jié)果與經(jīng)典的偏微分方程數(shù)值解進(jìn)行比較,其誤差較小,驗(yàn)證了該方法的可行性。 

【文章來(lái)源】：長(zhǎng)江大學(xué)學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版). 2020,17(05)

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【文章目錄】：
1 條件期望的逼近
2 CIR利率模型
3 百慕大可贖回債券定價(jià)
4 數(shù)值模擬
5 結(jié)語(yǔ)



本文編號(hào)：3506451