進入20世紀90年代后,國際資本流動日益全球化,機構(gòu)投資者逐漸成為金融市場上的主導(dǎo)力量,從而對風險管理工具和手段提出了更高的要求。在此背景下,發(fā)達證券市場和新興證券市場競相開設(shè)股指期貨,形成了世界性的股指期貨交易熱潮。中國股票市場建立十余年來,發(fā)展迅速,股票市場在國民經(jīng)濟中的地位與作用越來越重要,我國上市公司股票總市值占GDP的比重也越來越大。但中國股市仍然是一個單邊做多市場,缺乏金融衍生品種,一直以來制約著我國股票市場的進一步發(fā)展。股指期貨是20世紀80年代發(fā)展起來的新型衍生金融工具,具有價值發(fā)現(xiàn)、套期保值、套利、風險管理和豐富投資手段的功能,是一種行之有效的避險工具。股指期貨在國外發(fā)展尤為迅速,目前已成為最重要、發(fā)展得最成功的金融工具之一。無論是交易品種、成交數(shù)量還是市場范圍,都呈急劇擴大之勢。而目前我國金融衍生品市場還是一片空白,因而,適時推出股指期貨成了我國證券市場發(fā)展的當務(wù)之急。目前我國已經(jīng)推出滬深300指數(shù),開始了滬深300股指期貨合約的仿真交易,并宣告股指期貨各方面的準備工作己經(jīng)基本完成,滬深300股指期貨即將正式推出。作為股指期貨三大交易類別的股指期貨套利交易在股指期貨... 

【文章來源】：西南財經(jīng)大學(xué)四川省 211工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：70 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
1. 引言
    1.1 研究的背景和目的
    1.2 國內(nèi)外相關(guān)研究綜述
        1.2.1 國外研究現(xiàn)狀
        1.2.2 國外研究現(xiàn)狀
    1.3 本文的研究內(nèi)容和方法
2. 滬深300 股指期貨概述
    2.1 股指期貨概況
        2.1.1 股指期貨的定義
        2.1.2 股指期貨產(chǎn)生的動因分析
        2.1.3 股指期貨的功能和作用
        2.1.4 我國推出股指期貨的必要性
    2.2 滬深300 股指期貨合約介紹
        2.2.1 滬深300 指數(shù)概況
        2.2.2 滬深300 股指期貨合約介紹
3. 套利交易概述
    3.1 套利交易的基本概念及本質(zhì)
    3.2 套利交易的特點
    3.3 套利交易的類型
4. 股指期貨定價及無套利區(qū)間模型
    4.1 理想條件下股指期貨的定價模型
    4.2 股指期貨定價的現(xiàn)實因素分析
    4.3 考慮現(xiàn)實因素的股指期貨無套利區(qū)間計量模型
    4.4 股指期貨套利流程
        4.4.1 正向套利流程
        4.4.2 反向套利流程
5. 股指期貨現(xiàn)貨的模擬
    5.1 模擬指數(shù)現(xiàn)貨的方法
        5.1.1 股票組合模擬指數(shù)
        5.1.2 指數(shù)衍生品模擬指數(shù)
    5.2 模擬指數(shù)的跟蹤誤差及其計量
        5.2.1 跟蹤誤差的定義
        5.2.2 跟蹤誤差產(chǎn)生的原因
    5.3 模擬滬深300 股指期貨現(xiàn)貨組合的實證分析
        5.3.1 ETF/LOF 最適合替代股指現(xiàn)貨
        5.3.2 復(fù)合ETF 的構(gòu)建方案
6. 滬深300 股指期貨仿真交易實證分析
    6.1 套利分析
        6.1.1 研究樣本
        6.1.2 參數(shù)估計
        6.1.3 套利機會分析
    6.2 實證結(jié)論與原因分析
    6.3 對我國正式推出股指期貨的政策建議
結(jié)論
參考文獻
后記
致謝
在讀期間科研成果目錄


【參考文獻】：
期刊論文
[1]股指期貨套利分析[J]. 謝波,張軍田.  技術(shù)與市場. 2007(04)
[2]滬深300指數(shù)的實證研究[J]. 胡振華,吳華.  金融經(jīng)濟. 2006(08)
[3]指數(shù)基金與跟蹤誤差優(yōu)化模型[J]. 馬驥,鄧清.  哈爾濱商業(yè)大學(xué)學(xué)報(社會科學(xué)版). 2004(01)
[4]關(guān)于推出股指期貨的可行性分析[J]. 張屹山,孟慶福.  財貿(mào)經(jīng)濟. 2002(12)

碩士論文
[1]金融經(jīng)濟中的金融套利行為研究[D]. 董紅苗.浙江大學(xué) 2003



本文編號：3450682