本文主要研究中國(guó)證券市場(chǎng)中證券分析師推薦股票的盈利能力。研究對(duì)象為2003年《中國(guó)證券報(bào)》“潛力推薦票”和“須警惕個(gè)股”兩個(gè)欄目刊登的股票,推薦分析師都是來自于各個(gè)證券公司。用每天推薦股票及提醒警惕股票,分別作投資組合,并分別計(jì)算這些投資組合的一天、三天、五天、十天、十五天、二十天、三十天、四十天的收益率,分析分析師推薦股票的收益率情況。并且用資本資產(chǎn)定價(jià)模型度量投資組合的風(fēng)險(xiǎn),再采用FF三因子模型來檢驗(yàn)推薦與提醒警惕股票的小公司效應(yīng)和賬面市值比效應(yīng)。最后檢驗(yàn)分析師推薦股票是否具有周內(nèi)效應(yīng)。通過以上的實(shí)證分析,我們發(fā)現(xiàn)分析師推薦股票的獲利能力要整體弱于大盤,不能為投資者提供最優(yōu)的投資指南。但是我們認(rèn)為推薦股票還是具有小公司效應(yīng),而提醒警惕股票具有小公司效應(yīng)和賬面市值比效應(yīng)。最后推薦股票中我們認(rèn)為是存在著周內(nèi)效應(yīng)的,在每周的周四收益率為最低。 

【文章來源】：吉林大學(xué)吉林省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：44 頁

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
前言
第1章 證券分析師及其作用
第2章 樣本數(shù)據(jù)與分析方法
    2.1 樣本數(shù)據(jù)
    2.2 分析方法
        2.2.1 資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）
        2.2.2 FF 三因子模型
        2.2.3 日歷效應(yīng)
第3章 股票分析師盈利能力的實(shí)證分析
    3.1 推薦股票和提醒警惕股票的一般統(tǒng)計(jì)描述
    3.2 推薦股票和提醒警惕股票的收益率的統(tǒng)計(jì)性描述
    3.3 推薦股票和提醒警惕股票的收益率的資本資產(chǎn)定價(jià)模型
    3.4 推薦股票和提醒警惕股票的FF 三因子模型回歸分析
    3.5 推薦股票周內(nèi)效應(yīng)的分析
第4章 評(píng)價(jià)與啟示
結(jié)論
參考文獻(xiàn)
論文摘要（中文）
論文摘要（英文）
致謝


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]上海股票市場(chǎng)的FF三因子模型[J]. 孟慶順.  北華大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版). 2004(03)
[2]中國(guó)股評(píng)家預(yù)測(cè)行為的實(shí)證研究[J]. 宋軍,吳沖鋒.  數(shù)理統(tǒng)計(jì)與管理. 2003(03)
[3]中國(guó)股票市場(chǎng)的三因子模型[J]. 范龍振,余世典.  系統(tǒng)工程學(xué)報(bào). 2002(06)
[4]中國(guó)股市股票推薦效應(yīng)研究[J]. 丁亮,孫慧.  管理世界. 2001(05)
[5]CAPM模型對(duì)上海股票市場(chǎng)的檢驗(yàn)[J]. 阮濤,林少宮.  數(shù)理統(tǒng)計(jì)與管理. 2000(04)
[6]中國(guó)股票市場(chǎng)的日歷效應(yīng)分析[J]. 薛繼銳,顧嵐.  數(shù)理統(tǒng)計(jì)與管理. 2000(02)



本文編號(hào)：3441787