在強(qiáng)勢有效股票市場中,股價(jià)能夠充分反映公開信息和個(gè)人信息,所以任何人都不可能利用私人信息獲得長期而穩(wěn)定的高收益。然而,國際學(xué)術(shù)界普遍認(rèn)為大部分證券交易市場是半強(qiáng)勢有效市場（Semi-strongformEMH）1,也就是說股票市場上充斥著直接或間接利用內(nèi)幕消息進(jìn)行證券買賣的交易。中國股票市場的監(jiān)管是伴隨著中國股票市場的建立和發(fā)展而逐步成長起來的。為了保證股票市場交易的公平、公正和公開,證券監(jiān)管部門進(jìn)行了大量的工作。特別是《中華人民共和國證券法》（以下簡稱《證券法》）的頒布和實(shí)施,標(biāo)志著證券監(jiān)管進(jìn)入了一個(gè)新的時(shí)期。內(nèi)幕交易對證券市場危害極大,對內(nèi)幕交易的監(jiān)管已經(jīng)成為衡量一個(gè)國家資本市場質(zhì)量和國際間不同資本市場競爭的重要要素。內(nèi)幕交易行為是其中最典型的不當(dāng)交易行為之一。目前我國對內(nèi)幕交易的監(jiān)管呈現(xiàn)出執(zhí)法不嚴(yán)、查處率不高、查處時(shí)間嚴(yán)重滯后、監(jiān)管效率不高的特點(diǎn)。2盡管證券監(jiān)管部門多年來一直致力于提高監(jiān)管水平,但是總體監(jiān)管水平仍然較低。主要表現(xiàn)在:對證券市場監(jiān)管的理論研究還不夠深入,未能形成較為完整的證券市場監(jiān)管理論體系;其次是證券市場的監(jiān)管不具有超前性,因而不能有效的發(fā)揮證券監(jiān)管的作用。雖然《... 

【文章來源】：西南財(cái)經(jīng)大學(xué)四川省 211工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：92 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
1. 緒論
    1.1 問題的提出
        1.1.1 中國證券市場內(nèi)幕交易監(jiān)管現(xiàn)狀
        1.1.2 應(yīng)用市場微觀結(jié)構(gòu)理論構(gòu)建證券市場實(shí)時(shí)監(jiān)管系統(tǒng)的理論基礎(chǔ)
    1.2 內(nèi)幕交易的定義
        1.2.1 內(nèi)幕交易主體、內(nèi)幕信息及內(nèi)幕交易定義
        1.2.2 內(nèi)幕交易監(jiān)管及其必要性
    1.3 本文研究框架
2. 文獻(xiàn)綜述
    2.1 對證券市場內(nèi)幕交易監(jiān)管的文獻(xiàn)綜述
    2.2 對反映信息含量指標(biāo)的文獻(xiàn)綜述
3. 上海A 股市場知情交易概率的估計(jì)
    3.1 樣本的選取與數(shù)據(jù)收集
    3.2 知情交易概率模型及其估計(jì)方法
        3.2.1 知情交易概率模型
        3.2.2 估計(jì)方法
    3.3 知情交易概率的估計(jì)結(jié)果及特征
        3.3.1 盤整時(shí)期的知情交易概率估計(jì)結(jié)果
        3.3.2 下降時(shí)期的知情交易概率估計(jì)結(jié)果
        3.3.3 上升時(shí)期的知情交易概率估計(jì)結(jié)果
4. 知情交易概率與其他相關(guān)市場變量之間的統(tǒng)計(jì)關(guān)系
    4.1 知情交易概率與流通市值的關(guān)系
    4.2 知情交易概率與股價(jià)波動之間的關(guān)系
    4.3 知情交易概率與流通股集中程度之間的關(guān)系
    4.4 知情交易概率與股票換手率之間的關(guān)系
    4.5 知情交易概率與股票日均交易次數(shù)之間的關(guān)系
5. 內(nèi)幕交易發(fā)現(xiàn)模型的構(gòu)建
    5.1 Logistic 模型介紹
    5.2 利用 Logistic 模型來構(gòu)建判別體系的實(shí)證研究
        5.2.1 發(fā)生內(nèi)幕交易股票的樣本描述
        5.2.2 數(shù)據(jù)選取及處理
    5.3 實(shí)證結(jié)果
        5.3.1 對知情交易概率等變量的描述統(tǒng)計(jì)
        5.3.2 Logistic 分析
6. 結(jié)論
    6.1 結(jié)論
        6.1.1 對前面幾章的總結(jié)
        6.1.2 對利用知情交易概率構(gòu)建內(nèi)幕交易發(fā)現(xiàn)模型的一些思考
    6.2 本文的不足之處及進(jìn)一步研究方向
參考文獻(xiàn)
附錄
后記
致謝
在讀期間科研成果目錄


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]內(nèi)幕交易監(jiān)管的國際比較及其對中國的啟示[J]. 張宗新,楊懷杰.  當(dāng)代經(jīng)濟(jì)研究. 2006(08)
[2]中外證券市場監(jiān)管模式:比較與啟示[J]. 張梅琳.  國際商務(wù)研究. 2006(04)
[3]我國證券市場合理監(jiān)管體系研究[J]. 柳百萍.  合肥學(xué)院學(xué)報(bào)(社會科學(xué)版). 2006(03)
[4]中美內(nèi)幕交易監(jiān)管機(jī)制對比研究[J]. 張維,張瑩.  哈爾濱工業(yè)大學(xué)學(xué)報(bào)(社會科學(xué)版). 2006(04)
[5]證券市場監(jiān)管的國際比較與借鑒[J]. 張智楠.  市場周刊.理論研究. 2006(02)
[6]中國內(nèi)幕交易監(jiān)管的效率——基于新政治經(jīng)濟(jì)學(xué)視角的分析[J]. 陳雨.  廈門大學(xué)學(xué)報(bào)(哲學(xué)社會科學(xué)版). 2005(06)
[7]指令驅(qū)動市場中的信息交易概率研究[J]. 王艷,楊忠直.  華中科技大學(xué)學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版). 2005(10)
[8]對我國內(nèi)幕交易法律規(guī)制的反思[J]. 臧冬斌.  經(jīng)濟(jì)經(jīng)緯. 2005(04)
[9]金融腐敗的微觀經(jīng)濟(jì)效應(yīng):一般均衡與金融業(yè)不良資產(chǎn)問題[J]. 陸磊.  金融研究. 2005(02)
[10]滬市買賣價(jià)差和信息性交易實(shí)證研究[J]. 楊之曙,姚松瑤.  金融研究. 2004(04)



本文編號：3365061