股票發(fā)行注冊(cè)制改革的本質(zhì)是放開準(zhǔn)入、簡(jiǎn)化發(fā)行程序、提高發(fā)行效率,賦予企業(yè)公平的股票融資權(quán)利。但法律在取消股票發(fā)行標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)股票發(fā)行實(shí)質(zhì)審查權(quán)時(shí),客觀上也削弱了政府在股票發(fā)行階段的投資者保護(hù)功能。因此,為了保護(hù)投資者利益、維護(hù)證券市場(chǎng)穩(wěn)定和保障市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)秩序,法律應(yīng)該在弱化發(fā)行審核的同時(shí)強(qiáng)化股票上市審核和價(jià)值評(píng)判,針對(duì)注冊(cè)發(fā)行特征設(shè)置有別于審核發(fā)行模式下的股票上市標(biāo)準(zhǔn)和制度規(guī)則,賦予證券交易所股票上市實(shí)質(zhì)審查和選擇權(quán),通過一系列硬性和軟性指標(biāo)以及嚴(yán)格的上市審查規(guī)則,實(shí)現(xiàn)對(duì)注冊(cè)發(fā)行的股票價(jià)值進(jìn)行補(bǔ)充性甄別,以防止發(fā)行過程中忽略的瑕疵、風(fēng)險(xiǎn)和欺詐延續(xù)到交易階段。 

【文章來源】：江西財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào). 2019,(04)北大核心CSSCI

【文章頁數(shù)】：10 頁

【文章目錄】：
一、引言
二、股票發(fā)行注冊(cè)制改革對(duì)證券市場(chǎng)潛在的負(fù)面效應(yīng)
三、股票注冊(cè)發(fā)行與中國(guó)現(xiàn)行股票上市規(guī)則沖突
四、股票發(fā)行注冊(cè)制背景下股票上市制度改革導(dǎo)向
    （一）股票發(fā)行注冊(cè)制背景下股票上市立法價(jià)值取向
    （二）股票發(fā)行注冊(cè)制背景下股票上市立法基本原則
        1. 上市交易實(shí)質(zhì)審查原則。
        2. 發(fā)行與交易審查相分離原則。
        3. 上市審查標(biāo)準(zhǔn)多元化原則。
        4. 自愿與強(qiáng)制退市相結(jié)合原則。
五、股票注冊(cè)發(fā)行上市標(biāo)準(zhǔn)指標(biāo)的選擇和制度修正
    （一）股票注冊(cè)發(fā)行上市硬約束指標(biāo)和制度規(guī)則
        1. 公司上市經(jīng)營(yíng)年限指標(biāo)。
        2. 公司上市最低總股份指標(biāo)。
        3. 公司上市財(cái)務(wù)和盈利指標(biāo)。
        4. 公司上市股權(quán)結(jié)構(gòu)和流動(dòng)性指標(biāo)。
    （二）股票注冊(cè)發(fā)行上市軟約束指標(biāo)和制度規(guī)則
六、結(jié)語


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]中國(guó)社會(huì)、經(jīng)濟(jì)與法律的歷史與現(xiàn)狀——評(píng)《實(shí)踐與理論:中國(guó)社會(huì)、經(jīng)濟(jì)與法律的歷史與現(xiàn)實(shí)研究》[J]. 金丹.  江西財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào). 2018(06)
[2]我國(guó)證券市場(chǎng)注冊(cè)制立法變革應(yīng)兼顧交易注冊(cè)[J]. 萬國(guó)華,王才偉.  上海金融. 2016(08)
[3]注冊(cè)制下發(fā)行審核監(jiān)管的分權(quán)重整[J]. 冷靜.  法學(xué)評(píng)論. 2016(01)
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[5]美國(guó)法上的IPO“注冊(cè)制”:起源、構(gòu)造與論爭(zhēng)——兼論我國(guó)注冊(cè)制改革的移植與創(chuàng)生[J]. 李燕,楊淦.  比較法研究. 2014(06)



本文編號(hào)：3358571