自2002年以來(lái),國(guó)際石油價(jià)格不斷的上漲,金融危機(jī)的爆發(fā)使得石油價(jià)格降至最低點(diǎn),然而隨著全球經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇,石油價(jià)格又走出一波飛漲行情。作為現(xiàn)代工業(yè)中重要的能源原材料,石油價(jià)格對(duì)一國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展起著重要的作用,尤其是對(duì)中國(guó)這樣一個(gè)對(duì)石油依存度很大的國(guó)家。作為經(jīng)濟(jì)晴雨表的股市也必然會(huì)受到影響。那么國(guó)際石油價(jià)格波動(dòng)的真正原因是什么?國(guó)際石油價(jià)格波動(dòng)對(duì)一國(guó)股市的影響機(jī)制是什么?會(huì)產(chǎn)生怎么樣的影響?本文首先分析了國(guó)際石油價(jià)格波動(dòng)的階段,原因。將波動(dòng)原因分為市場(chǎng)因素和非市場(chǎng)因素,得出結(jié)論國(guó)際石油價(jià)格波動(dòng)原因是一個(gè)包含著供求因素,美元匯率因素,投機(jī)因素,庫(kù)存因素,突發(fā)事件等諸多因素的集合。在理論分析的基礎(chǔ)上,進(jìn)行實(shí)證研究得到2002年到2010年國(guó)際石油價(jià)格波動(dòng)的原因更多的是由于政治（美元匯率）和投機(jī)（OECD國(guó)家石油庫(kù)存）因素造成的。然后本文分析了國(guó)際石油價(jià)格波動(dòng)對(duì)中美股市的影響,得出國(guó)際石油價(jià)格上漲使得中美股市出現(xiàn)下跌,或是石油價(jià)格的下跌加速了股市的上漲過(guò)程,石油價(jià)格的上漲加速了股市的下跌過(guò)程。在此基礎(chǔ)上,本文將國(guó)際石油價(jià)格波動(dòng)對(duì)中國(guó)股市影響機(jī)制分為實(shí)體經(jīng)濟(jì)路徑和金融市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)性路徑�；趯�(shí)體經(jīng)濟(jì)路徑對(duì)... 

【文章來(lái)源】：浙江大學(xué)浙江省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁(yè)數(shù)】：82 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
致謝
摘要
Abstract
目錄
1 引言
    1.1 研究背景
    1.2 研究意義
        1.2.1 理論意義
        1.2.2 現(xiàn)實(shí)意義
    1.3 研究方法和創(chuàng)新點(diǎn)
    1.4 研究框架
2 文獻(xiàn)綜述
    2.1 國(guó)外研究
        2.1.1 關(guān)于石油價(jià)格的研究
        2.1.2 關(guān)于石油價(jià)格波動(dòng)與股市關(guān)系的研究
    2.2 國(guó)內(nèi)研究
    2.3 對(duì)國(guó)內(nèi)外研究評(píng)價(jià)
3 國(guó)際石油價(jià)格波動(dòng)原因分析
    3.1 國(guó)際石油價(jià)格波動(dòng)階段特征
    3.2 國(guó)際石油價(jià)格波動(dòng)原因分析
        3.2.1 市場(chǎng)因素
        3.2.2 非市場(chǎng)因素
    3.3 關(guān)于國(guó)際石油價(jià)格波動(dòng)原因的實(shí)證研究
4 國(guó)際石油價(jià)格波動(dòng)對(duì)股市影響機(jī)制分析
    4.1 國(guó)際石油價(jià)格波動(dòng)與股市關(guān)系：事實(shí)描述
        4.1.1 國(guó)際石油價(jià)格波動(dòng)與美國(guó)股市
        4.1.2 國(guó)際石油價(jià)格波動(dòng)與中國(guó)股市
        4.1.3 國(guó)際石油價(jià)格波動(dòng)與股市關(guān)系小結(jié)
    4.2 國(guó)際石油價(jià)格波動(dòng)對(duì)股市的影響機(jī)制
        4.2.1 基于實(shí)體經(jīng)濟(jì)路徑
        4.2.2 基于金融市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)路徑
        4.2.3 影響機(jī)制小結(jié)
5 基于實(shí)體經(jīng)濟(jì)路徑石油價(jià)格波動(dòng)對(duì)中國(guó)股市影響實(shí)證分析
    5.1 實(shí)證模型及方法
        5.1.1 單位根檢驗(yàn)
        5.1.2 向量自回歸,脈沖響應(yīng)與方差分解
        5.1.3 協(xié)整及誤差修正模型(VEC)
    5.2 數(shù)據(jù)描述
    5.3 實(shí)證檢驗(yàn)
        5.3.1 單位根檢驗(yàn)
        5.3.2 協(xié)整分析
        5.3.3 向量誤差修正模型
        5.3.4 脈沖響應(yīng)和方差分解
    5.4 實(shí)證結(jié)果分析
6 基于金融市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)性路徑石油價(jià)格波動(dòng)對(duì)股市影響實(shí)證分析
    6.1 實(shí)證模型及方法
        6.1.1 GARCH模型
        6.1.2 VAR-BEKK模型構(gòu)建
    6.2 數(shù)據(jù)描述
    6.3 實(shí)證檢驗(yàn)
        6.3.1 格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)
        6.3.2 均值溢出效應(yīng)檢驗(yàn)
        6.3.3 波動(dòng)溢出效應(yīng)檢驗(yàn)
    6.4 實(shí)證結(jié)果分析
7 結(jié)論以及政策建議
    7.1 全文結(jié)論
    7.2 政策建議
    7.3 本文的不足和進(jìn)一步研究的方向
參考文獻(xiàn)
作者簡(jiǎn)介


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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[2]美元貶值和石油價(jià)格變動(dòng)相關(guān)性的實(shí)證分析[J]. 劉湘云,朱春明.  國(guó)際金融研究. 2008(11)
[3]股市與債市波動(dòng)溢出效應(yīng)的機(jī)理研究——基于金融資源配置效率的視角[J]. 王璐.  廣東金融學(xué)院學(xué)報(bào). 2008(05)
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[6]油價(jià)長(zhǎng)期高位對(duì)我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的影響與對(duì)策[J]. 魏一鳴,焦建玲,梁強(qiáng),范英.  中國(guó)科學(xué)院院刊. 2008(01)
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碩士論文
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[2]國(guó)際大宗商品期貨價(jià)格變化對(duì)中國(guó)股票市場(chǎng)影響的實(shí)證分析[D]. 胡紅兵.暨南大學(xué) 2011
[3]石油價(jià)格沖擊與貨幣政策作用及選擇[D]. 陳亮亮.浙江大學(xué) 2009
[4]開(kāi)放經(jīng)濟(jì)條件下人民幣匯率與利率互動(dòng)關(guān)系研究[D]. 高國(guó)華.上海交通大學(xué) 2009
[5]原油價(jià)格波動(dòng)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的影響[D]. 李薇.復(fù)旦大學(xué) 2008



本文編號(hào)：3334206