如何讓金融交易變得更加科學(xué)?這是投資人一直探索的問題。交易系統(tǒng)以其客觀性,完整性和可重復(fù)性的特點(diǎn),無疑是當(dāng)前最具科學(xué)性的交易方式。在西方發(fā)達(dá)金融市場,幾乎所有的投資經(jīng)理都在使用交易系統(tǒng)進(jìn)行金融交易和資產(chǎn)管理。最近幾年,交易系統(tǒng)在國內(nèi)也逐漸成為熱點(diǎn)。從高度隨機(jī)的證券市場價(jià)格波動(dòng)中尋找非隨機(jī)部分,是構(gòu)建交易系統(tǒng)的基礎(chǔ)。眾多學(xué)者的研究指出：證券市場價(jià)格波動(dòng)存在持久性特征,也即長期記憶性。價(jià)格通常會(huì)沿著一個(gè)方向運(yùn)動(dòng)一段時(shí)間,直到它改變運(yùn)動(dòng)方向。而一旦改變方向,價(jià)格又將在另一方向上持續(xù)運(yùn)動(dòng)。這就是投資實(shí)務(wù)界通常所說的價(jià)格波動(dòng)的趨勢性：一段時(shí)間內(nèi),價(jià)格波動(dòng)表現(xiàn)為一種持續(xù)的方向性。趨勢的客觀存在為投資人捕捉市場盈利機(jī)會(huì)指明了方向。本文對(duì)我國證券市場價(jià)格波動(dòng)的持久性特征進(jìn)行實(shí)證分析,詳細(xì)闡述了長久以來大量投資人所推崇的并在實(shí)踐中反復(fù)證明的趨勢跟蹤交易思維。移動(dòng)平均線的計(jì)算過程對(duì)趨勢的兩個(gè)基本構(gòu)成因素：確定的方向和持續(xù)時(shí)間有著明確體現(xiàn),可實(shí)現(xiàn)有效跟蹤市場方向。因此,本文使用移動(dòng)平均線的改進(jìn)—自適應(yīng)移動(dòng)平均線,作為跟蹤趨勢的基本模型,并經(jīng)改進(jìn)后設(shè)計(jì)交易信號(hào)。筆者把上述模型編譯為計(jì)算機(jī)交易系統(tǒng)雛形,探索交易... 

【文章來源】：西南交通大學(xué)四川省 211工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：86 頁

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【部分圖文】：

市場價(jià)格波動(dòng)的隨機(jī)性和趨勢性

是短暫的變動(dòng)，短期趨勢的形成大多數(shù)是由于突發(fā)的消息而引起的，諸如公司盈利的增加或減少、國際局勢的動(dòng)蕩等，短期趨勢的隨機(jī)性很強(qiáng)并且難以預(yù)測。圖3一6給出三個(gè)級(jí)別的價(jià)格波動(dòng)的實(shí)例。

所以移動(dòng)平均線是有效的發(fā)現(xiàn)趨勢，并跟蹤趨勢的方法。當(dāng)移動(dòng)平均線線形方向向上，則價(jià)格波動(dòng)呈現(xiàn)的是上升趨勢。移動(dòng)平均線線形方向向下，則價(jià)格波動(dòng)呈現(xiàn)下降趨勢。下圖3一8給出移動(dòng)平均線對(duì)于市場方向的把握�！�;l解師了叼儼八訓(xùn)圖3一8移動(dòng)平均線跟蹤市場方向示意圖短期移動(dòng)平均線反應(yīng)的是短期趨勢的走向，中期移動(dòng)平均線反應(yīng)的是中期趨勢的走向，長期移動(dòng)平均線反應(yīng)的是長期趨勢的走向。如前文所述，交易中最重要的交易思維就是跟蹤趨勢，做到順勢而為。移動(dòng)平均線揭示了價(jià)格運(yùn)動(dòng)方向，較好跟蹤了市場的趨勢，使得移動(dòng)平均線在分析中必然處于非常重要的地位。用移動(dòng)平均線跟蹤趨勢，存在兩個(gè)問題:第一，最初始的簡單移動(dòng)平均是對(duì)各個(gè)時(shí)間點(diǎn)采用同等權(quán)重，所以它是最常用也是最易于計(jì)算的一種。關(guān)于是否應(yīng)該對(duì)各個(gè)時(shí)間點(diǎn)采用同等權(quán)重這個(gè)問題的思考

【參考文獻(xiàn)】：
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博士論文
[1]中國股市分形結(jié)構(gòu)的理論研究與實(shí)證分析[D]. 黃詒蓉.廈門大學(xué) 2004

碩士論文
[1]“上證指數(shù)交易系統(tǒng)”的研究與設(shè)計(jì)[D]. 劉海濤.西南交通大學(xué) 2006



本文編號(hào)：3324275