本文關(guān)鍵詞：基于上證50ETF的已實(shí)現(xiàn)波動率研究，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：在現(xiàn)代金融市場,波動率在衍生產(chǎn)品交易、定價(jià)及風(fēng)險(xiǎn)控制中占有重要地位。本文以上證50ETF為研究對象,對其基于高頻數(shù)據(jù)的已實(shí)現(xiàn)波動率模型進(jìn)行了研究分析。論文的主要內(nèi)容包括以下幾個方面：1.詳細(xì)闡述了已實(shí)現(xiàn)波動率的構(gòu)建、影響因素及特征,重點(diǎn)分析了已實(shí)現(xiàn)波動率跳躍理論及其鑒別方法、結(jié)構(gòu)突變理論及其檢驗(yàn)方法；在此基礎(chǔ)上總結(jié)了已實(shí)現(xiàn)波動率的典型預(yù)測模型—HAR類模型的建立方法。2.對上證50ETF的已實(shí)現(xiàn)波動率序列進(jìn)行了統(tǒng)計(jì)分析,發(fā)現(xiàn)它是一個平穩(wěn)序列,具有尖峰后尾、長記憶性、右偏性等特征,且在標(biāo)準(zhǔn)形式下為非正態(tài)分布,但其對數(shù)形式非常接近正態(tài)分布。通過建立Zt統(tǒng)計(jì)量將上證50ETF的已實(shí)現(xiàn)波動率分為連續(xù)及跳躍兩部分后,發(fā)現(xiàn)其連續(xù)部分的統(tǒng)計(jì)特征及分布情況非常接近已實(shí)現(xiàn)波動率整體的,但跳躍部分的長記憶性等特征不明顯�？紤]到上證50ETF市場的不成熟,其價(jià)格易受到外界重大事件影響而產(chǎn)生結(jié)構(gòu)突變,本文采用BP循序檢驗(yàn)法檢測出其已實(shí)現(xiàn)波動率序列存在結(jié)構(gòu)突變點(diǎn),進(jìn)而將總區(qū)問分為幾個子區(qū)間分別進(jìn)行建模研究。3.基于上證50ETF已實(shí)現(xiàn)波動率的特征,首先對全區(qū)間樣本建立HAR類模型,擬合分析上證50ETF波動率的變動規(guī)律。研究結(jié)果表明,HAR類模型對已實(shí)現(xiàn)波動率的對數(shù)形式序列比對已實(shí)現(xiàn)波動率序列擬合優(yōu)度高,且在HAR-RV、 HAR-RV-J、HAR-RV-CJ模型中,HAR-RV-CJ模型的擬合優(yōu)度最高。進(jìn)而在各個樣本子區(qū)間內(nèi)建立HAR-RV-CJ模型,對比分析發(fā)現(xiàn)HAR類模型對近似正態(tài)分布、具有長記憶性特征的時(shí)間序列擬合效果更好。
【關(guān)鍵詞】：已實(shí)現(xiàn)波動率 HAR類模型 結(jié)構(gòu)突變 上證50ETF
【學(xué)位授予單位】：山東大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號】：F832.5
【目錄】：

• 中文摘要8-9
• 英文摘要9-11
• 第1章 引言11-19
• 1.1 研究背景11-17
• 1.1.1 經(jīng)濟(jì)背景11-12
• 1.1.2 理論背景12-17
• 1.2 研究意義17-18
• 1.3 研究內(nèi)容和研究方法18-19
• 第2章 已實(shí)現(xiàn)波動率的基礎(chǔ)理論19-30
• 2.1 已實(shí)現(xiàn)波動率的構(gòu)建19-21
• 2.2 已實(shí)現(xiàn)波動率的調(diào)整21-22
• 2.3 最優(yōu)抽樣頻率22-23
• 2.4 平穩(wěn)時(shí)間序列及其檢驗(yàn)23-24
• 2.5 已實(shí)現(xiàn)波動率跳躍的鑒別24-27
• 2.6 結(jié)構(gòu)突變及其檢驗(yàn)27-30
• 2.6.1 最小二乘(OLS)估計(jì)法27-28
• 2.6.2 循序檢驗(yàn)法28-30
• 第3章 已實(shí)現(xiàn)波動率的預(yù)測模型30-32
• 3.1 HAR-RV模型30-31
• 3.2 HAR-RV-J模型31
• 3.3 HAR-RV-CJ模型31-32
• 第4章 上證50ETF已實(shí)現(xiàn)波動率的特征32-43
• 4.1 統(tǒng)計(jì)特征32-38
• 4.1.1 不同形式下已實(shí)現(xiàn)波動率序列的統(tǒng)計(jì)特征32-34
• 4.1.2 不同時(shí)間長度的已實(shí)現(xiàn)波動率特征34-38
• 4.2 跳躍的鑒別及其成分分析38-40
• 4.3 結(jié)構(gòu)突變的檢驗(yàn)40-43
• 第5章 上證50ETF已實(shí)現(xiàn)波動率的預(yù)測模型43-47
• 5.1 全區(qū)間內(nèi)HAR類模型的研究及比較43-45
• 5.2 子區(qū)間內(nèi)HAR-RV-CJ模型的建模研究45-47
• 第6章 結(jié)論與展望47-49
• 6.1 本文總結(jié)47-48
• 6.2 研究展望48-49
• 參考文獻(xiàn)49-53
• 致謝53-54
• 附件54

【參考文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前2條

1 王春峰;姚寧;房振明;李曄;;中國股市已實(shí)現(xiàn)波動率的跳躍行為研究[J];系統(tǒng)工程;2008年02期

2 楊科;陳浪南;;基于C_TMPV的中國股市高頻波動率的跳躍行為研究[J];管理科學(xué);2011年02期

  本文關(guān)鍵詞：基于上證50ETF的已實(shí)現(xiàn)波動率研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號：330728