資產(chǎn)配置是以不同資產(chǎn)類別的收益情況與投資人風(fēng)險(xiǎn)偏好為基礎(chǔ)，構(gòu)造基于一定風(fēng)險(xiǎn)水平的最適投資組合，是證券投資基金投資管理及決策過(guò)程中的決定性環(huán)節(jié)。同樣，風(fēng)險(xiǎn)是影響證券投資基金資產(chǎn)配置決策的重要因素，有效的風(fēng)險(xiǎn)管理可以降低基金投資風(fēng)險(xiǎn)，控制發(fā)生極端投資損失的可能性。因此，從本質(zhì)上講，證券投資基金管理就是通過(guò)優(yōu)化資產(chǎn)配置，構(gòu)建最佳的投資組合，并利用有效地控制和分散風(fēng)險(xiǎn)的方式來(lái)獲取穩(wěn)定或超額的收益。本文正是通過(guò)理論和實(shí)證的研究方法，探討如何在不同的風(fēng)險(xiǎn)框架下構(gòu)建最優(yōu)的證券投資基金資產(chǎn)配置模型及投資管理決策體系。證券投資基金資產(chǎn)配置一般劃分為戰(zhàn)略資產(chǎn)配置（SAA）和戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置（TAA）兩個(gè)層面的管理類型。戰(zhàn)略資產(chǎn)配置又叫政策性資產(chǎn)配置，可以理解為一種長(zhǎng)期的資產(chǎn)配置決策，即通過(guò)尋求一種長(zhǎng)期并在各種可選擇的資產(chǎn)類別上分配投資比例來(lái)控制風(fēng)險(xiǎn)和增加收益，以實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)。一般認(rèn)為，戰(zhàn)略資產(chǎn)配置是實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)的重要保證，是證券投資基金最首要的最基本的業(yè)績(jī)?cè)慈?zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置則是指基金經(jīng)理通過(guò)對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)性的有效預(yù)測(cè)并在中期或短期內(nèi)對(duì)長(zhǎng)期資產(chǎn)配置比例的某種偏離，盡而獲取額外的收益，因此，在短期的市場(chǎng)波動(dòng)中，戰(zhàn)術(shù)資... 

【文章來(lái)源】：四川大學(xué)四川省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁(yè)數(shù)】：162 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：博士

【部分圖文】：

2不同風(fēng)險(xiǎn)厭惡水平下的效用值曲線

【參考文獻(xiàn)】：
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