發(fā)布時(shí)間：2021-07-12 03:20

　　文章假設(shè)在一個(gè)具有唯一風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的金融市場(chǎng)中,存在多個(gè)風(fēng)險(xiǎn)中性的信息交易者、很多噪音交易者、風(fēng)險(xiǎn)中性的做市商三類(lèi)交易者,其中信息交易者是有限關(guān)注的,他們通過(guò)權(quán)衡關(guān)注和競(jìng)爭(zhēng)兩種因素選擇交易量。文章首先建立了信息交易者具有不同關(guān)注度的一般模型,然后建立了具有相同關(guān)注度的模型,通過(guò)求解唯一線性均衡,推導(dǎo)它的均衡特征,得出結(jié)論:信息交易者的交易強(qiáng)度、期望收益隨著其他信息交易者關(guān)注度和信息交易者數(shù)量的增大而降低,隨著自身的關(guān)注度的增大而增大;信息交易者數(shù)量較少時(shí),期望收益隨著信息交易者關(guān)注度的增大而增大;而信息交易者數(shù)量較多時(shí),期望收益隨著信息交易者關(guān)注度的增大起初快速增大,然后緩慢降低。 

【文章來(lái)源】：南方經(jīng)濟(jì). 2019,(08)北大核心CSSCI

【文章頁(yè)數(shù)】：16 頁(yè)

【文章目錄】：
一、問(wèn)題提出
二、模型
三、模型的線性均衡及均衡特征
四、同質(zhì)關(guān)注
五、結(jié)論
附錄1:
附錄2:
附錄3:
附錄4:
附錄5:


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]基于網(wǎng)絡(luò)大數(shù)據(jù)挖掘的實(shí)證資產(chǎn)定價(jià)研究進(jìn)展[J]. 張學(xué)勇,吳雨玲.  經(jīng)濟(jì)學(xué)動(dòng)態(tài). 2018(06)
[2]有限關(guān)注、噪聲交易與均衡資產(chǎn)價(jià)格[J]. 彭疊峰,饒育蕾,雷湘媛.  管理科學(xué)學(xué)報(bào). 2015(09)
[3]基于注意力傳染機(jī)制的股市動(dòng)量與反轉(zhuǎn)模型研究[J]. 彭疊峰,饒育蕾,雷湘媛.  中國(guó)管理科學(xué). 2015(05)
[4]投資者結(jié)構(gòu)與股價(jià)波動(dòng):基于過(guò)度自信和注意力分配的理論分析[J]. 李廣川,邱菀華,劉善存.  南方經(jīng)濟(jì). 2009(04)



本文編號(hào)：3279093