股票收益率和通貨膨脹率之間的關系一直是經(jīng)濟學家熱衷研究的問題,隨著我國股票市場的日益完善,大量股民涌入股市,股票實際收益率能否抵御通貨膨脹的影響,成為投資者保值、增值的投資品呢?本文應用幾種經(jīng)濟計量模型與方法,對我國的股票收益率與通貨膨脹率之間的關系問題進行了實證研究,從而為投資者和政策制定者提供了重要的參考信息。文章大體結構如下:第一章導論先闡述本文的寫作背景、意義、文章研究內容以及文章結構安排。中國股市始建于1990年12月,我國學者對于股票收益率和通貨膨脹率之間的關系研究較少,西方學者對此問題的研究多從費雪效應開始,他們的大量實證研究表明:1970年以前,費雪效應是成立的,但1970年以后,出現(xiàn)了通貨膨脹率和股票收益率之間的關系悖論,許多經(jīng)濟學家都試圖找到能夠解釋該種悖論產(chǎn)生原因的理論,代理假說理論和波動性假說理論就是其中的兩個。然后詳細介紹了費雪效應,包括它的起源、發(fā)展以及如何將其擴展到反映股票收益率和通貨膨脹率相關性的公式,接著介紹了代理假說理論、貨幣幻覺假說理論和波動性假說理論及其相關的國外研究成果,最后,對國內學者就股票收益率和通貨膨脹率之間關系的研究進行了簡要總結。第二... 

【文章來源】：西南財經(jīng)大學四川省 211工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：61 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
內容摘要
Abstract
1. 導論
    1.1 研究背景及意義
    1.2 國內外文獻綜述
        1.2.1 費雪效應理論
        1.2.2 代理假說理論
        1.2.3 貨幣幻覺假說理論
        1.2.4 波動性假說理論
        1.2.5 國內相關文獻
    1.3 本文的邏輯結構
2. 股票收益率和通貨膨脹率關系的基本分析
    2.1 股票市場
        2.1.1 我國股票市場的總體特征
        2.1.2 我國股票價格近20 年波動特征
    2.2 通貨膨脹
        2.2.1 我國目前通貨膨脹形勢
        2.2.2 我國通貨膨脹壓力形成的原因
        2.2.3 我國歷史上的通貨膨脹回顧
    2.3 股票收益率和通貨膨脹率的關系
3. 實證方法介紹和數(shù)據(jù)說明
    3.1 實證方法介紹
        3.1.1 平穩(wěn)性檢驗和單位根過程
        3.1.2 H-P 濾波方法
        3.1.3 ARIMA 方法
        3.1.4 協(xié)整理論
        3.1.5 多項式分布滯后(PDLs)模型
        3.1.6 Granger 因果關系檢驗
    3.2 數(shù)據(jù)說明
        3.2.1 變量數(shù)據(jù)定義
        3.2.2 變量單位根檢驗
4. 股票收益率與通貨膨脹率相關性的實證研究
    4.1 費雪效應實證檢驗
        4.1.1 模型具體形式
        4.1.2 實證結果
    4.2 代理假說理論的實證檢驗
        4.2.1 模型具體形式
        4.2.2 實證結果
    4.3 波動性假說理論的實證檢驗
        4.3.1 模型具體形式
        4.3.2 實證結果
5. 實證結論和政策建議
    5.1 實證結論
    5.2 政策建議
參考文獻
致謝



本文編號：3278907