本文以中國股票市場為研究對象,以實證分析為主要方法,結(jié)合規(guī)范分析,從交易量與價格相關(guān)關(guān)系、價格動量現(xiàn)象、新股價格行為等角度,深入剖析了中國股票市場的價格行為特征。 研究發(fā)現(xiàn),中國股票市場上交易量和價格之間不僅存在靜態(tài)依存關(guān)系,而且存在顯著的動態(tài)依存關(guān)系,交易量中引致依存關(guān)系的主要是信息交易量,這說明中國股票市場上交易量確實包含了與價格變化相關(guān)的重要信息。簡單動量策略并不能獲得顯著的超額收益率,而基于交易量的動量（反轉(zhuǎn)）策略能獲得顯著的超額收益,這再次說明交易量包含了與價格變化相關(guān)的重要信息。新股上市后呈現(xiàn)出顯著的高抑價、短期弱勢、長期強(qiáng)勢特征;新股長期價格行為存在著一定的規(guī)律性,根據(jù)這些規(guī)律構(gòu)造的投資策略可以獲得顯著的超額收益。 這些研究結(jié)果從不同角度否定了中國股票市場的有效性,另一方面也為基于量價關(guān)系的技術(shù)分析提供了很好的理論支持。 

【文章來源】：首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)北京市

【文章頁數(shù)】：277 頁

【學(xué)位級別】：博士

【文章目錄】：
導(dǎo)論
第一章 股票價格行為和股票市場理論概述
    第一節(jié) 股票價格
    第二節(jié) 影響股票價格波動的因素分析：從經(jīng)濟(jì)和非經(jīng)濟(jì)的角度
    第三節(jié) 影響股票價格波動的因素分析：從市場參與主體的角度
    第四節(jié) 股票市場理論與股票價格行為
第二章 中國股票市場價格行為與交易量關(guān)系研究
    第一節(jié) 交易量的分解
    第二節(jié) 價格變化與交易量靜態(tài)關(guān)系研究
    第三節(jié) 價格變化與交易量動態(tài)關(guān)系研究Ⅰ：價格波動與交易量關(guān)系研究
    第四節(jié) 價格變化與交易量動態(tài)關(guān)系研究Ⅱ：量價因果關(guān)系研究
    第五節(jié) 本章結(jié)論
第三章 中國股票市場價格動量現(xiàn)象研究
    第一節(jié) 動量現(xiàn)象研究方法
    第二節(jié) 簡單動量策略研究
    第三節(jié) 基于交易量的動量投資策略研究
    第四節(jié) 基于價格的動量投資策略研究
    第五節(jié) 本章結(jié)論
第四章 中國股票市場新股價格行為研究
    第一節(jié) 新股抑價現(xiàn)象研究
    第二節(jié) 新股短期價格行為研究
    第三節(jié) 新股長期價格行為研究
    第四節(jié) 本章結(jié)論
第五章 結(jié)語
參考文獻(xiàn)
后記
中文詳細(xì)摘要


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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本文編號：3276540