法瑪?shù)挠行袌黾僬f研究了股票價格與股票市場信息之間的相互關(guān)系。信息效率的類型包括弱式效率、半強(qiáng)式效率和強(qiáng)式效率。股票市場的功能效率反映了股票市場實行社會資本有效配置的程度。由于股票市場的非理性泡沫、羊群效應(yīng)、信息不對稱引發(fā)的道德風(fēng)險、逆向選擇和不完全競爭等問題，我國股票市場的信息效率比較低。本文以我國的B股的市場效率為研究對象，以有效市場假說為理論基礎(chǔ)，通過隨機(jī)游走檢驗對我國的B股市場效率作了實證研究。本文運(yùn)用行為金融理論對我國B股市場效率的異象進(jìn)行了嘗試性研究，最后就如何提高我國B股市場的效率給出了幾點(diǎn)建議。全文共分為三大部分：研究背景和基本理論、實證研究、結(jié)論與建議。在實證研究部分，本文首先對我國的B股市場的效率做了一般性的探討，然后依據(jù)隨機(jī)游走的理論模型，選取了我國深滬兩市的B股指數(shù)為研究樣本，以樣本的日收益率為研究指標(biāo)，利用Eveiws和SPSS統(tǒng)計軟件，采用自相關(guān)檢驗、一階自回歸檢驗、ADF檢驗、游程檢驗四種方法對我國的B股的效率進(jìn)行了實證研究。得出我國的B股市場的日收益率呈隨機(jī)游走狀態(tài)，基本滿足弱式有效的條件，從而得出我國的B股市場是弱式有效市場的結(jié)論。 

【文章來源】：南京理工大學(xué)江蘇省 211工程院校

【文章頁數(shù)】：61 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【部分圖文】：

歷年滬深B股發(fā)行數(shù)量

AAAAACCCQQQACCCQQQACCCQQQACCCQQQACCCQQQACCCQQQ0.1868402220刀39035888一00420432220刀711239990.0200刀9444002101033300108.425550.0330616660t0450夕3000一刀652266660刀22021666一00600983330191173666一0.07017933300160夕90000.1821040000刀58103777一0刀17105333024532.0333一0刀22191000一0刀682.119990.011104333一0刃882鄉(xiāng)64999一01043701110.05832.866600202刀0999一0刀994.55777一0.022105555一ot(X}62.973330.14991566601443796660D532石87770.1238300000.043110222一0刀323.22666一0刀0691666601]8414222015585655500538夕92220刀3511.33330.0413石50000.0149218880097437777一0.130127333一0114122222一刃971370000.075508111一0刀099240000刀644479990061136555一0.05412鄉(xiāng)666，0.019137999一0.0636.084440刀3195055501615129990刀22137777002713.1444一0刃0213名0000刀637刀81110刀88114666lll0刀0351t30000刀44142555一0.09115.26660.06915刀1110刀698292220刀521213330138561555一0003142555一005516.03330刀32152888一012832888一0刀091215550119597555一0刀0114.25550刀6517.1333一0.05416.0222一刀008.32888一0.00612.1666一00125979990.Q4314.7333一002317.2666一02516.18880.0408.736660.029123888一001059名lll一003214.9888一006018.1999一0.13220石888一0刃509396660刀06123999003660.1555一0刃5915名8880.12822.4333一0.11123.9000一0刀901151110刀3212石666

一門5于O口 1nOO圖5.1滬市j氣 002000少任00夕000衛(wèi).弓00日 U92一07B股92一07年收益率序列圖05刁.月1.50.O*o一05二10~.，5一20必必必卿砂咧一一5001O0O150Q之0002500——52分6· Q777圖5.2深市B股95一07年收益率序列圖

【參考文獻(xiàn)】：
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碩士論文
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本文編號：3267889