2005年,我國資本市場進入金融創(chuàng)新全面提速階段。權證正是近期管理層為適應市場發(fā)展和投資者需求,重點推出的主要創(chuàng)新品種,而已經漸次展開的股權分置改革更是為權證產品的設計和推廣提供了廣闊的土壤。從寶鋼權證驚人的漲幅和活躍的交易就可看出投資者對權證產品的渴望和熱情。在95年之前,中國市場上也發(fā)行過具有認股權證性質的有價證券如配股權證,但這些證券最終都失敗了,其中的原因除了當時特定的法律及政策環(huán)境外,定價的不合理和惡意炒作也是其中一個很重要的原因。在新的時期,研究如何才能使權證市場獲得穩(wěn)健的發(fā)展,成為一個重要的課題。本文共分三個部分,第一部分主要介紹了權證有關的基本知識。第二部分在第一部分的基礎上對寶鋼權證進行了分析研究,研究發(fā)現寶鋼權證的價格波動背離正股價格的波動,風險很大。最后,筆者在深入研究香港權證市場成功的經驗教訓的基礎上,從發(fā)行環(huán)節(jié)、交易環(huán)節(jié)、執(zhí)行環(huán)節(jié)三個環(huán)節(jié)對我國權證市場的發(fā)展提出了幾點政策性建議,希望對我國權證市場的發(fā)展有微薄的借鑒意義。 

【文章來源】：對外經濟貿易大學北京市 211工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數】：30 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
第一章 緒論
    一、選題的背景和目的
    二、研究方法
第二章 權證綜述
    一、權證的分類
    二、權證的特點
    三、權證價格影響因素
    四、權證的定價方法
第三章 對寶鋼權證的實證分析
    一、寶鋼權證介紹
    二、寶鋼權證的實證研究
        1、模型的選取
        2、數據的選取
        3、運算結果與分析
        4、結論
第四章 對我國權證市場發(fā)展的幾點建議
    一、權證發(fā)行環(huán)節(jié)
    二、權證交易環(huán)節(jié)
    三、權證執(zhí)行環(huán)節(jié)
第五章 結束語
參考文獻
致謝
附錄 寶鋼實證研究所選取的數據


【參考文獻】：
期刊論文
[1]基于模擬退火算法的VaR-GARCH模型[J]. 王春峰,李剛,趙欣.  系統(tǒng)工程學報. 2003(01)



本文編號：3264328