本文關(guān)鍵詞：資產(chǎn)證券化定價(jià)方法分析，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：在資產(chǎn)證券化運(yùn)作過程中對資產(chǎn)組合包以及證券化產(chǎn)品進(jìn)行定價(jià)是資產(chǎn)證券化運(yùn)作的核心問題,能否對其進(jìn)行合適的定價(jià)直接影響到資產(chǎn)證券化運(yùn)作的成功與否。基于這個原因,本文對國內(nèi)關(guān)于資產(chǎn)證券化定價(jià)方面的理論研究進(jìn)行分析和總結(jié),理順資產(chǎn)證券化定價(jià)的思路,對轉(zhuǎn)讓定價(jià)和發(fā)行定價(jià)分別詳細(xì)介紹。對轉(zhuǎn)讓定價(jià)中的各種效應(yīng)進(jìn)行介紹,嘗試對轉(zhuǎn)讓定價(jià)中各種不同性質(zhì)資產(chǎn)之間的相互作用做出分析,指出在組建資產(chǎn)包過程中需要考慮的問題以及解決方法。將發(fā)行定價(jià)的定價(jià)過程分為利率期限結(jié)構(gòu)確定、提前償付模型、現(xiàn)金流折現(xiàn)和最后的價(jià)格確定幾部分。對靜態(tài)現(xiàn)金流模型中的折現(xiàn)率的確定問題提出自己的觀點(diǎn)。對期權(quán)調(diào)整利差模型進(jìn)行介紹,詳細(xì)分析期權(quán)調(diào)整利差模型的優(yōu)缺點(diǎn)和適用范圍。對比分析不同模型的優(yōu)缺點(diǎn),對各定價(jià)模型中存在的問題做出評述并提出一定的改進(jìn)意見。并對價(jià)格確定過程中起關(guān)鍵作用的提前償付模型著重分析。其中在提前償付部分,對各種可能引起提前償付行為的因素進(jìn)行總結(jié)分析,并結(jié)合我國實(shí)際情況進(jìn)行實(shí)證分析,得出我國居民提前償付行為的特征。
【關(guān)鍵詞】：期權(quán)定價(jià) 期權(quán)調(diào)整利差 提前償付模型
【學(xué)位授予單位】：對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2006
【分類號】：F830.91
【目錄】：

• 前言6-7
• 第一章 資產(chǎn)證券化產(chǎn)品概述7-13
• 第一節(jié) 文獻(xiàn)綜述7
• 第二節(jié) 資產(chǎn)證券化起因7-9
• 第三節(jié) 資產(chǎn)證券化品種介紹9-13
• 一、過手證券9-10
• 二、轉(zhuǎn)付證券10
• 三、抵押擔(dān)保債券10-12
• 四、資產(chǎn)證券化各品種的本質(zhì)12-13
• 第二章 資產(chǎn)證券化轉(zhuǎn)讓定價(jià)分析13-20
• 第一節(jié) 初始信貸資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓定價(jià)13-14
• 第二節(jié) 轉(zhuǎn)讓定價(jià)中的傳染效應(yīng)14-17
• 一、傳染效應(yīng)與規(guī)模15-16
• 二、傳染效應(yīng)同多元化16-17
• 第三節(jié) 轉(zhuǎn)讓定價(jià)中的融資成本分析17-20
• 一、現(xiàn)金流量分析17-18
• 二、籌資成本對比分析18-20
• 第三章 資產(chǎn)證券化發(fā)行定價(jià)模型綜述及比較20-35
• 第一節(jié) 定價(jià)思路20
• 第二節(jié) 靜態(tài)現(xiàn)金流折現(xiàn)法(SCFY)20-21
• 第三節(jié) 二叉樹模型定價(jià)法21-28
• 一、利率期限結(jié)構(gòu)理論22-23
• 二、利率期限結(jié)構(gòu)的構(gòu)建23-25
• 三、利率的二叉樹模型25-28
• 第四節(jié) 期權(quán)調(diào)整利差法28-33
• 一、期權(quán)調(diào)整利差(OAS)模型的介紹28-29
• 二、期權(quán)調(diào)整利差(OAS)模型的作用29-30
• 三、OAS 一般計(jì)算過程30-31
• 四、OAS 優(yōu)缺點(diǎn)評析及其未來的發(fā)展31-33
• 第五節(jié) 蒙特卡羅模擬法33
• 第六節(jié) 各定價(jià)模型綜合分析33-35
• 第四章 提前償付問題35-55
• 第一節(jié) 影響提前償付的因素35-39
• 一、貸款者狀況因素35-37
• 二、房屋狀況因素37-38
• 三、貸款合同因素38-39
• 四、宏觀經(jīng)濟(jì)因素等其他因素39
• 第二節(jié) 提前償付模型39-42
• 一、十二年生命周期法(12-year Life Method)40
• 二、FHA 經(jīng)驗(yàn)法(FHA Experiences)40
• 三、固定提前清償率法(Constant Prepayment Rate, CPR)40-41
• 四、PSA 模型41-42
• 第三節(jié) 關(guān)于我國居民提前償付行為的實(shí)證研究42-55
• 一、關(guān)于我國居民提前償付行為與金融和季節(jié)狀況的實(shí)證研究43-48
• 二、關(guān)于我國居民提前償付行為與居民生活狀況關(guān)系的實(shí)證研究48-55
• 第五章 總結(jié)55-56
• 參考文獻(xiàn)56-59
• 致謝59-60
• 中文詳細(xì)摘要60-65

【引證文獻(xiàn)】

中國碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前5條

1 王超;建元住房抵押貸款證券化定價(jià)研究[D];吉林大學(xué);2007年

2 魏東艷;我省基礎(chǔ)設(shè)施的資產(chǎn)證券化問題研究[D];哈爾濱工程大學(xué);2007年

3 宗U

本文編號：324677