股票市場的波動(dòng)是現(xiàn)代金融學(xué)研究的核心問題,而我國的股票市場是世界上波動(dòng)性最大的市場之一,特別是近兩年的大起大落更是另世人矚目。本文首先對我國股票市場的總體發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行了分析,然后對中國股市的發(fā)展歷程以及特征進(jìn)行了回顧。在此基礎(chǔ)上,本文側(cè)重對我國股票市場的波動(dòng)情況進(jìn)行研究。ARCH族模型已經(jīng)成為最常用的研究股票價(jià)格波動(dòng)的模型。它的一個(gè)最大的特點(diǎn)就是反應(yīng)了方差時(shí)變的特點(diǎn)。本文使用ARCH族模型的幾種常用形式,系統(tǒng)的對比分析了我國股票市場中不同市場股票價(jià)格的波動(dòng)特征,進(jìn)一步的從政策性因素、投資者心理和市場機(jī)制幾個(gè)方面分析了原因,并在最后提出政策建議。本文全文共分為5個(gè)部分：第一部分主要介紹了金融市場中波動(dòng)性研究的歷史以及現(xiàn)狀,并指出了本文的研究研究思路,研究方法,還說明了本文研究的理論和現(xiàn)實(shí)意義。第二部分文獻(xiàn)綜述了國內(nèi)外有關(guān)ARCH類模型的研究歷史和現(xiàn)狀。第三部分是本文的重點(diǎn),這一部分對我國股票市場發(fā)展的歷程進(jìn)行了回顧,接著分析了其特征,然后集中分析了我國股市的總體波動(dòng)特征,并深入分析了深市和滬市股票的波動(dòng)特征,具體的描述了各種條件下的波動(dòng)特征以及它們之間的差異。第四部分從三個(gè)角度分析了我國... 

【文章來源】：山東大學(xué)山東省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：48 頁

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【部分圖文】：

上證指數(shù)日收益率統(tǒng)計(jì)特征圖(1990/12/19一2009/08/14)

【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]GARCH族模型在股市中的應(yīng)用——深圳成分指數(shù)波動(dòng)性研究[J]. 劉曉,李益民.  技術(shù)經(jīng)濟(jì)與管理研究. 2005(05)
[2]對我國股票市場股指波動(dòng)特性的實(shí)證分析[J]. 朱孔來,倪杰.  數(shù)理統(tǒng)計(jì)與管理. 2005(03)
[3]ARCH族模型對滬市綜合指數(shù)的實(shí)證分析[J]. 李麗莎,于姝.  中央民族大學(xué)學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版). 2004(04)
[4]“牛市”和“熊市”對信息的不平衡性反應(yīng)研究[J]. 陸蓉,徐龍炳.  經(jīng)濟(jì)研究. 2004(03)
[5]中國股票市場報(bào)酬與波動(dòng)的GARCH-M模型[J]. 田華,曹家和.  系統(tǒng)工程理論與實(shí)踐. 2003(08)
[6]中國股票市場風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)證分析研究[J]. 李萌,葉俊.  數(shù)理統(tǒng)計(jì)與管理. 2003(04)
[7]中國A、B股市場收益波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的度量及比較[J]. 楊超,馬薇.  世界經(jīng)濟(jì). 2003(04)
[8]中國股票市場波動(dòng)性研究——ARCH模型族的應(yīng)用[J]. 王玉榮.  河南金融管理干部學(xué)院學(xué)報(bào). 2002(05)
[9]中國股市波動(dòng)集簇性和不對稱性研究[J]. 陳千里.  湖北大學(xué)學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版). 2002(03)
[10]中國股票市場波動(dòng)非對稱性的實(shí)證研究[J]. 陳浪南,黃杰鯤.  金融研究. 2002(05)



本文編號(hào)：3245355