本文主要研究了紅利服從跳-擴(kuò)散過(guò)程條件下的期權(quán)定價(jià)問(wèn)題。Black-Scholes公式已經(jīng)成為研究連續(xù)時(shí)間金融模型中最重要的一個(gè)結(jié)論。為了與金融市場(chǎng)實(shí)際情況更好地吻合,滿足更多投資者的需求,人們逐步放寬Black-Scholes模型中最初對(duì)衍生品定價(jià)的假設(shè)。通常人們假設(shè)標(biāo)的資產(chǎn)服從一個(gè)擴(kuò)散類型的過(guò)程,最常見(jiàn)的就是幾何Brown運(yùn)動(dòng)（GBM）,但實(shí)際研究發(fā)現(xiàn),幾何Brown運(yùn)動(dòng)并不是刻畫股票價(jià)格過(guò)程的理想工具。當(dāng)市場(chǎng)受到重大信息影響時(shí),通常會(huì)出現(xiàn)較大的“跳”,而且人們不考慮紅利或假設(shè)紅利是連續(xù)的,但是在現(xiàn)實(shí)世界中,紅利很難實(shí)現(xiàn)連續(xù)支付的,在中國(guó)更是如此,很多的上市公司往往每半年或-年支付一次紅利。因此,考慮離散紅利支付下的期權(quán)定價(jià)具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。本文假設(shè)存在隨機(jī)紅利,并且紅利服從跳-擴(kuò)散過(guò)程。根據(jù)套利定價(jià)理論,求出標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格表達(dá)式。討論了美式期權(quán)、歐式期權(quán)、亞式期權(quán)的定價(jià)問(wèn)題,推導(dǎo)出了紅利服從跳一擴(kuò)散情況下的美式買入期權(quán)和歐式買入期權(quán)定價(jià)公式以及具有固定敲定價(jià)格的亞式期權(quán)定價(jià)公式。 

【文章來(lái)源】：東華大學(xué)上海市 211工程院校 教育部直屬院校

【文章頁(yè)數(shù)】：41 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
第1章 緒論
    1.1 研究背景
    1.2 選題依據(jù)
    1.3 研究?jī)?nèi)容與論文結(jié)構(gòu)
第2章 預(yù)備知識(shí)
    2.1 期權(quán)定價(jià)理論簡(jiǎn)介
        2.1.1 期權(quán)簡(jiǎn)介
        2.1.2 鞅方法定價(jià)
    2.2 跳-擴(kuò)散過(guò)程
        2.2.1 單變量點(diǎn)過(guò)程(泊松跳過(guò)程)
        2.2.2 Girsanov定理
        2.2.3 Ito公式
    2.3 Black-Scholes期權(quán)定價(jià)公式及推導(dǎo)
第3章 紅利服從跳擴(kuò)散過(guò)程時(shí)的歐式期權(quán)和美式期權(quán)定價(jià)
    3.1 紅利服從跳擴(kuò)散過(guò)程時(shí)的期權(quán)定價(jià)模型
    3.2 紅利服從跳擴(kuò)散過(guò)程時(shí)的歐式期權(quán)定價(jià)
    3.3 紅利服從跳擴(kuò)散過(guò)程時(shí)的美式期權(quán)定價(jià)
        3.3.1 只有一次紅利的美式期權(quán)定價(jià)公式
        3.3.2 發(fā)放n次紅利的美式期權(quán)定價(jià)公式
第4章 紅利服從跳擴(kuò)散過(guò)程時(shí)的亞式期權(quán)定價(jià)
    4.1 預(yù)備知識(shí)
    4.2 利服從跳擴(kuò)散過(guò)程下具有固定敲定價(jià)格的算術(shù)平均連續(xù)亞式期權(quán)定價(jià)
第5章 結(jié)論及展望
    5.1 本文主要結(jié)果
    5.2 有待進(jìn)一步研究的問(wèn)題
參考文獻(xiàn)
攻讀碩士期間發(fā)表的論文


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]一類帶連續(xù)紅利的永久美式期權(quán)的定價(jià)[J]. 彭大衡,王海燕.  湖南師范大學(xué)自然科學(xué)學(xué)報(bào). 2009(01)
[2]跳躍擴(kuò)散模型外匯重置期權(quán)定價(jià)[J]. 李紅,鄧國(guó)和,楊向群.  福州大學(xué)學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版). 2006(01)
[3]有交易費(fèi)和隨機(jī)分紅時(shí)的歐式期權(quán)定價(jià)[J]. 吳永紅,蹇明,葉小青.  華中科技大學(xué)學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版). 2005(06)
[4]重置期權(quán)的創(chuàng)新及其在隨機(jī)利率情形下的定價(jià)[J]. 歐輝,向緒言,楊向群.  湖南文理學(xué)院學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版). 2004(03)
[5]標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)率服從有限馬爾可夫鏈的期權(quán)定價(jià)[J]. 靳紹禮,金朝嵩.  重慶商學(xué)院學(xué)報(bào). 2002(05)
[6]股票價(jià)格服從跳—擴(kuò)散過(guò)程的期權(quán)定價(jià)模型[J]. 陳超,鄒捷中,劉國(guó)買.  管理工程學(xué)報(bào). 2001(02)
[7]在隨機(jī)利率情形下有紅利支付的股票未定權(quán)益定價(jià)[J]. 薛紅.  西北紡織工學(xué)院學(xué)報(bào). 2000(01)
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博士論文
[1]跳-擴(kuò)散過(guò)程的期權(quán)定價(jià)模型[D]. 陳超.中南大學(xué) 2001

碩士論文
[1]股票價(jià)格服從跳——擴(kuò)散過(guò)程的期權(quán)定價(jià)模型[D]. 寧麗娟.陜西師范大學(xué) 2004



本文編號(hào)：3241087