目前,我國的資本市場體系雖然是由滬深交易所形成的主板市場,附屬于深交所的中小企業(yè)板塊,及包括代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)和各地的產(chǎn)權(quán)交易中心的場外交易市場組成。但是,現(xiàn)在的中小企業(yè)板塊只是創(chuàng)業(yè)板的一個過渡形式,并不能算是資本市場的一個單獨層次,同時,場外交易市場也還處于幼稚期。因此,我國資本市場體系的主體依然是滬深交易所構(gòu)成的主板市場。這種單一的層次體系無法滿足多層次投資者的投資需求及企業(yè)不同發(fā)展階段的融資需求,同時還加大了市場風(fēng)險。更為重要的是,現(xiàn)行的資本市場層次體系缺乏對廣大中小企業(yè)尤其是創(chuàng)新型企業(yè)的直接融資渠道,這種體系不利于我國當(dāng)前經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的戰(zhàn)略部署。因此,如何更好的完善我國資本市場體系就變得非常重要。本論文通過對我國當(dāng)前資本市場層次體系的分析及對美國多層次資本市場體系成功經(jīng)驗的借鑒,形成了構(gòu)建我國多層次資本市場體系的初步設(shè)想,將上海證券交易所打造成中國的藍籌股市場;將深圳證券交易所建成一個真正的中小企業(yè)板;推出創(chuàng)業(yè)板;建立三個層次的場外交易市場。其中需要注意的是:明確各層次的市場定位;區(qū)分不同層次的上市標(biāo)準(zhǔn);建立嚴(yán)格的升降級制度;加大監(jiān)管和懲處的力度。 

【文章來源】：新疆大學(xué)新疆維吾爾自治區(qū) 211工程院校

【文章頁數(shù)】：63 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
內(nèi)容摘要
ABSTRACT
引言
第1章 多層次資本市場的內(nèi)涵
    1.1 資本市場的內(nèi)涵
    1.2 資本市場的功能
    1.3 多層次資本市場的內(nèi)涵
第2章 我國資本市場的層次體系及建立多層次資本市場的必要性
    2.1 我國資本市場發(fā)展簡要回顧
        2.1.1 第一階段：中國資本市場的萌生（1978-1992）
        2.1.2 第二階段：全國性資本市場的形成和初步發(fā)展（1993-1998）
        2.1.3 第三階段：資本市場的進一步規(guī)范和發(fā)展（1999-2007）
    2.2 現(xiàn)階段我國資本市場的層次體系
        2.2.1 主板市場——深圳證券交易所和上海證券交易所
        2.2.2 附屬于深圳證券交易所的中小企業(yè)板塊
        2.2.3 為非上市股份公司和退市公司服務(wù)的代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)
        2.2.4 散建于各地的產(chǎn)權(quán)交易市場
    2.3 我國建立多層次資本市場體系的必要性
        2.3.1 多層次資本市場能滿足不同發(fā)展水平企業(yè)的融資需求，推動中小企業(yè)平等健康發(fā)展
        2.3.2 多層次資本市場可以滿足不同投資者的需求
        2.3.3 多層次資本市場為創(chuàng)新企業(yè)提供了多元化的融資渠道，促進風(fēng)險資本與創(chuàng)新企業(yè)的融合，推動科技創(chuàng)新與高新技術(shù)成果產(chǎn)業(yè)化
        2.3.4 多層次資本市場通過提供退市和優(yōu)化準(zhǔn)入機制，能有效促進上市公司質(zhì)量的提高，降低資本市場風(fēng)險
        2.3.5 多層次資本市場能提高欠發(fā)達地區(qū)的資本形成能力，縮小區(qū)域間的經(jīng)濟發(fā)展差距，實現(xiàn)我國經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展
        2.3.6 多層次資本市場有利于防范和化解我國的金融風(fēng)險
第3章 美國多層次資本市場體系的分析與借鑒
    3.1 美國多層次資本市場體系
        3.1.1 第一層次：紐約證券交易所（NYSE）和美國證券交易所（AMEX）
        3.1.2 第二層次:納斯達克證券市場
        3.1.3 第三層次：地方性股票交易所及“未經(jīng)注冊的交易所”
        3.1.4 第四個層次：OTCBB、粉紅單市場、地方性柜臺交易市場和私募股票交易市場
    3.2 美國多層次資本市場的成功經(jīng)驗
        3.2.1 各個層次市場之間定位明確，上市標(biāo)準(zhǔn)拉開差距
        3.2.2 各板之間建立操作簡便的升降級機制
        3.2.3 內(nèi)部分層，即在同一市場內(nèi)針對不同類別或?qū)哟蔚纳鲜衅髽I(yè)制定不同的上市條件
第4章 構(gòu)建我國多層次資本市場體系
    4.1 打造一元化藍籌股市場
    4.2 建立真正意義上的獨立的中小企業(yè)板
        4.2.1 中小企業(yè)對我國國民經(jīng)濟發(fā)展的重要意義
        4.2.2 在原中小企業(yè)板塊基礎(chǔ)之上建立一個獨立的、真正意義上的中小企業(yè)板
    4.3 即將推出的創(chuàng)業(yè)板
    4.4 加快建設(shè)場外交易市場
        4.4.1 建立三個層次的場外交易市場——以代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)為基礎(chǔ)，構(gòu)建統(tǒng)一監(jiān)管下的全國性場外交易市場；以產(chǎn)權(quán)交易市場為基礎(chǔ)建設(shè)區(qū)域性、地方性場外交易市場
        4.4.2 區(qū)域性、地方性場外交易市場的作用
        4.4.3 建立場外交易市場應(yīng)采取的一些措施
    4.5 對完善我國資本市場有效監(jiān)管的建議
        4.5.1 從法規(guī)、機構(gòu)方面入手
        4.5.2 從上市公司自身入手，全面提高上市公司質(zhì)量
        4.5.3 從制度體系上形成并完善我國資本市場再監(jiān)管體系
        4.5.4 加強與各國金融監(jiān)管機構(gòu)以及國際金融組織的合作
結(jié)論
參考文獻
在讀期間發(fā)表論文清單
致謝


【參考文獻】：
期刊論文
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碩士論文
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[3]關(guān)于我國多層次資本市場建設(shè)問題的思考[D]. 麥小茹.廈門大學(xué) 2005
[4]中國中小企業(yè)發(fā)展與建立多層次資本市場體系研究[D]. 齊穎.黑龍江大學(xué) 2005
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本文編號：3212255