發(fā)布時(shí)間：2021-05-21 18:11

　　流動(dòng)性是金融資產(chǎn)的基本屬性,也是金融市場(chǎng)的基本功能。由于流動(dòng)性贖回的制度安排,開(kāi)放式基金比一般金融機(jī)構(gòu)承擔(dān)更大的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性管理在宏觀層面關(guān)系到基金產(chǎn)業(yè)乃至證券市場(chǎng)的安全運(yùn)行,在微觀層面決定了開(kāi)放式基金的生存發(fā)展。如何協(xié)調(diào)流動(dòng)性與收益性的矛盾,有效控制流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是開(kāi)放式基金管理的核心問(wèn)題。本文以成熟市場(chǎng)開(kāi)放式基金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的理論和實(shí)證研究為依據(jù),遵循“發(fā)現(xiàn)問(wèn)題—分析問(wèn)題—解決問(wèn)題”的邏輯框架,對(duì)我國(guó)開(kāi)放式基金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行系統(tǒng)的理論探討和實(shí)證研究。在內(nèi)容上,首先重點(diǎn)探究了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的形成機(jī)制和制度根源,并在此基礎(chǔ)上,剖析了我國(guó)開(kāi)放式基金面臨的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)及其特殊成因,進(jìn)而提出構(gòu)建開(kāi)放式基金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理體系的措施與對(duì)策。第一章是開(kāi)放式基金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)概述,主要內(nèi)容包括開(kāi)放式基金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的涵義、形成機(jī)制和度量。結(jié)合有關(guān)流動(dòng)性的解釋,我們作如下定義:開(kāi)放式基金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指基金面對(duì)贖回壓力時(shí),其所持資產(chǎn)在變現(xiàn)過(guò)程中價(jià)格的不確定性和可能遭受的損失。開(kāi)放式基金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的形成,如同商品市場(chǎng)上商品供求關(guān)系決定價(jià)格一樣,其流動(dòng)性供給與流動(dòng)性需求關(guān)系決定了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的大小。當(dāng)流動(dòng)性供給與流動(dòng)... 

【文章來(lái)源】：西南財(cái)經(jīng)大學(xué)四川省 211工程院校 教育部直屬院校

【文章頁(yè)數(shù)】：61 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
1. 緒論
    1.1 選題背景和意義
    1.2 相關(guān)文獻(xiàn)綜述
        1.2.1 國(guó)外的研究綜述
        1.2.2 國(guó)內(nèi)的研究綜述
        1.2.3 當(dāng)前研究評(píng)述
    1.3 本文的研究?jī)?nèi)容及方法
2. 開(kāi)放式基金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)概述
    2.1 開(kāi)放式基金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的涵義
    2.2 開(kāi)放式基金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的形成機(jī)制
    2.3 開(kāi)放式基金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的度量
3. 開(kāi)放式基金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的理論探討
    3.1 開(kāi)放式基金的契約特色與流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)
    3.2 基金投資者的贖回行為與開(kāi)放式基金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)
        3.2.1 模型基本框架
        3.2.2 模型主要結(jié)論
    3.3 基金管理人道德風(fēng)險(xiǎn)與開(kāi)放式基金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)
        3.3.1 開(kāi)放式基金管理人道德風(fēng)險(xiǎn)的形成機(jī)理
        3.3.2 開(kāi)放式基金管理人道德風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)
4. 中國(guó)開(kāi)放式基金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)分析
    4.1 中國(guó)開(kāi)放式基金發(fā)展的歷程
    4.2 中國(guó)開(kāi)放式基金面臨的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)
        4.2.1 基金贖回角度
        4.2.2 基金的證券集中度角度
    4.3 中國(guó)開(kāi)放式基金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)成因的特殊性
        4.3.1 資金來(lái)源與資金用途結(jié)構(gòu)的不對(duì)稱(chēng)性
        4.3.2 市場(chǎng)投機(jī)性與基金投資理念相矛盾
        4.3.3 證券市場(chǎng)發(fā)育程度不足
        4.3.4 政策因素影響資金供求
5. 加強(qiáng)中國(guó)開(kāi)放式基金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的策略
    5.1 資產(chǎn)的流動(dòng)性管理
        5.1.1 確定最佳現(xiàn)金留存量
        5.1.2 制定開(kāi)放式基金最優(yōu)變現(xiàn)策略
        5.1.3 流動(dòng)性評(píng)估及基金資產(chǎn)配置
    5.2 負(fù)債的流動(dòng)性管理
    5.3 制度方面的管理策略
        5.3.1 確定合理的基金申購(gòu)贖回費(fèi)率結(jié)構(gòu)
        5.3.2 根據(jù)投資主體風(fēng)險(xiǎn)偏好的不同設(shè)計(jì)個(gè)性化基金產(chǎn)品
        5.3.3 建立開(kāi)放式基金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的組織保障體系
        5.3.4 其他的一些制度方面的策略
參考文獻(xiàn)
致謝
在讀期間科研成果目錄


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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本文編號(hào)：3200153