2008年1月9日,我國黃金期貨正式推出并在上海期貨交易所上市交易,黃金期貨的推出對于我國黃金市場體系以及價(jià)格形成機(jī)制的進(jìn)一步完善具有重要的意義,期貨推出后形成了現(xiàn)貨市場、遠(yuǎn)期交易市場以及期貨市場三者之間相互促進(jìn),共同協(xié)調(diào)發(fā)展的局面。本文回顧了我國黃金期貨市場和現(xiàn)貨市場發(fā)展歷程,在總結(jié)相關(guān)已有研究成果的基礎(chǔ)上,對我國黃金期貨和現(xiàn)貨市場進(jìn)行了分析,梳理了期貨市場與現(xiàn)貨市場的基礎(chǔ)關(guān)系,對影響期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格的因素進(jìn)行了歸納,其中,重大突發(fā)事件對黃金價(jià)格具有巨大的沖擊作用。借鑒國內(nèi)外常用的實(shí)證研究方法,選取了從黃金期貨合約推出日2008年1月9日到2010年1月8日間的黃金期貨日收盤價(jià)和現(xiàn)貨日均價(jià)數(shù)據(jù)作為樣本,利用ADF單位根檢驗(yàn)、Johansen協(xié)整分析和誤差修正模型以及Granger引導(dǎo)關(guān)系模型對我國黃金期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格的引導(dǎo)關(guān)系進(jìn)行實(shí)證分析,研究結(jié)果表明我國黃金現(xiàn)貨價(jià)格對期貨價(jià)格存在單向引導(dǎo)關(guān)系,而期貨價(jià)格對現(xiàn)貨價(jià)格的引導(dǎo)作用則不明顯,黃金期貨市場的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能尚未有效實(shí)現(xiàn)。 

【文章來源】：暨南大學(xué)廣東省 211工程院校

【文章頁數(shù)】：49 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
1 緒論
    1.1 研究背景及意義
    1.2 國內(nèi)外相關(guān)研究現(xiàn)狀
        1.2.1 國外相關(guān)研究現(xiàn)狀
        1.2.2 國內(nèi)相關(guān)研究現(xiàn)狀
    1.3 研究內(nèi)容及方法
        1.3.1 研究內(nèi)容
        1.3.2 研究方法
2 黃金期貨與黃金現(xiàn)貨
    2.1 黃金市場概述
        2.1.1 世界黃金市場
        2.1.2 我國黃金市場
    2.2 黃金價(jià)格的影響因素
    2.3 期貨市場與現(xiàn)貨市場的基礎(chǔ)關(guān)系
3 研究方法概述
    3.1 單位根檢驗(yàn)
        3.1.1 DF檢驗(yàn)
        3.1.2 ADF檢驗(yàn)
        3.1.3 PP檢驗(yàn)
    3.2 協(xié)整檢驗(yàn)與誤差修正模型
        3.2.1 E-G兩步檢驗(yàn)
        3.2.2 Johansen檢驗(yàn)
        3.2.3 誤差修正模型
    3.3 引導(dǎo)關(guān)系
4 黃金期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格引導(dǎo)關(guān)系的實(shí)證分析
    4.1 數(shù)據(jù)來源及處理
    4.2 平穩(wěn)性檢驗(yàn)
    4.3 協(xié)整檢驗(yàn)
    4.4 引導(dǎo)關(guān)系檢驗(yàn)
    4.5 實(shí)證結(jié)論
5 全文總結(jié)及展望
    5.1 全文總結(jié)
    5.2 后續(xù)研究工作展望
注釋
參考文獻(xiàn)
致謝


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]我國黃金期貨與現(xiàn)貨市場的價(jià)格變動(dòng)和價(jià)格發(fā)現(xiàn)機(jī)制[J]. 余亮,周小舟.  上海金融. 2009(04)
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碩士論文
[1]基于協(xié)整理論的中國商品期貨市場與現(xiàn)貨市場長期均衡關(guān)系的研究[D]. 劉軍峰.天津大學(xué) 2004



本文編號：3191742