指數(shù)基金在我國(guó)的發(fā)展只有很短的時(shí)間。目前我國(guó)發(fā)展指數(shù)基金有3種可供選擇的形式：封閉式形式、普通開(kāi)放式形式和ETF形式。但封閉式或是開(kāi)放式都存在缺陷：封閉式基金存在折溢價(jià)交易，管理成本較高，并容易產(chǎn)生指數(shù)跟追誤差。開(kāi)放式基金擬合指數(shù)難度較大，且不能在二級(jí)市場(chǎng)交易。ETF形式作為一種特殊的開(kāi)放式指數(shù)基金，其獨(dú)特的雙重交易機(jī)制和靈活的交易方式，基本可以避免封閉式和開(kāi)放式指數(shù)基金的不足。從我國(guó)證券市場(chǎng)的實(shí)際發(fā)展?fàn)顩r出發(fā)，ETF是我國(guó)繼續(xù)發(fā)展指數(shù)基金的較好選擇。根據(jù)國(guó)外成功發(fā)展ETF的經(jīng)驗(yàn)，ETF的發(fā)展應(yīng)具有一定規(guī)模且規(guī)范透明的市場(chǎng)、相對(duì)完整獨(dú)立的指數(shù)體系、相應(yīng)的市場(chǎng)主體和市場(chǎng)需求，具有賣(mài)空機(jī)制和做市商制度。而ETF在中國(guó)發(fā)展存在的問(wèn)題主要有：證券市場(chǎng)的市場(chǎng)效率低、沒(méi)有做空機(jī)制和T+0回轉(zhuǎn)交易、金融衍生工具極其缺乏、投資者教育欠缺。針對(duì)證券市場(chǎng)的市場(chǎng)效率低的問(wèn)題，應(yīng)該著手提高證券市場(chǎng)有效性：應(yīng)完善信息披露制度、加強(qiáng)信息披露管理；解決上市會(huì)司的股權(quán)結(jié)構(gòu)問(wèn)題；規(guī)范上市公司運(yùn)作、提高上市公司質(zhì)量。針對(duì)沒(méi)有做空機(jī)制和T+0回轉(zhuǎn)交易的問(wèn)題，建議允許做空和T+0回轉(zhuǎn)交易。針對(duì)金融衍生工具極其缺乏的問(wèn)題，應(yīng)加... 

【文章來(lái)源】：昆明理工大學(xué)云南省

【文章頁(yè)數(shù)】：63 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
第一章 緒論
    1.1 問(wèn)題的提出
    1.2 研究的目的
    1.3 論文創(chuàng)新點(diǎn)
第二章 ETF概況
    2.1 ETF介紹
        2.1.1 ETF的定義及特點(diǎn)
        2.1.2 ETF的產(chǎn)生和發(fā)展
    2.2 ETF的交易模式及優(yōu)勢(shì)分析
        2.2.1 ETF的交易模式
        2.2.2 ETF的優(yōu)勢(shì)分析
第三章 ETF是我國(guó)發(fā)展指數(shù)基金的較好選擇
    3.1 ETF全球發(fā)展?fàn)顩r
        3.1.1 ETF在歐美的發(fā)展
        3.1.2 ETF在亞太的發(fā)展
    3.2 我國(guó)指數(shù)基金發(fā)展現(xiàn)狀
    3.3 ETF是我國(guó)發(fā)展指數(shù)基金的較好選擇
    3.4 ETF引入中國(guó)可能帶來(lái)的不利影響和防范分析
第四章 ETF發(fā)展的條件
    4.1 ETF發(fā)展的市場(chǎng)條件
        4.1.1 具有一定規(guī)模且規(guī)范透明的市場(chǎng)
        4.1.2 相對(duì)完整獨(dú)立的指數(shù)體系
        4.1.3 ETF的市場(chǎng)主體
        4.1.4 ETF的市場(chǎng)需求
    4.2 ETF發(fā)展的制度條件
        4.2.1 賣(mài)空機(jī)制
        4.2.2 做市商制度
第五章 ETF在我國(guó)發(fā)展存在的主要問(wèn)題
    5.1 證券市場(chǎng)的市場(chǎng)效率低
    5.2 沒(méi)有做空機(jī)制和T+0回轉(zhuǎn)交易
    5.3 金融衍生工具極其缺乏
    5.4 投資者教育欠缺
第六章 ETF發(fā)展的對(duì)策建議
    6.1 提高證券市場(chǎng)有效性
        6.1.1 完善信息披露制度，加強(qiáng)信息披露管理
        6.1.2 解決上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)問(wèn)題
        6.1.3 規(guī)范上市公司運(yùn)作，提高上市公司質(zhì)量
    6.2 允許做空和T+0回轉(zhuǎn)交易
    6.3 加快推進(jìn)ETF相關(guān)金融衍生產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)
        6.3.1 開(kāi)辦指數(shù)期貨交易和指數(shù)期權(quán)交易
        6.3.2 開(kāi)發(fā)ETF系列產(chǎn)品
    6.4 加強(qiáng)投資者教育
        6.4.1 指數(shù)化投資理念的推廣
        6.4.2 ETF目標(biāo)指數(shù)的介紹
        6.4.3 ETF交易方式的介紹
第七章 ETF應(yīng)用分析
    7.1 上證50ETF產(chǎn)品介紹
    7.2 ETF應(yīng)用策略分析
        7.2.1 ETF應(yīng)用策略
        7.2.2 ETF套利原理
        7.2.3 ETF套利策略
    7.3 ETF套利交易過(guò)程模擬分析
        7.3.1 正向套利策略
        7.3.2 反向套利策略
    7.4 ETF套利交易實(shí)證分析
        7.4.1 ETF套利空間分布
        7.4.2 ETF套利成本估計(jì)
        7.4.3 ETF套利實(shí)證分析結(jié)論
    7.5 ETF與指數(shù)期貨套利交易過(guò)程模擬分析
第八章 結(jié)束語(yǔ)
致謝
參考文獻(xiàn)


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]ETF基金業(yè)交易方式的重大變革[J]. 袁銳.  中國(guó)投資. 2005(08)
[2]淺議ETF對(duì)中國(guó)證券市場(chǎng)的影響及其再認(rèn)識(shí)[J]. 梅曉敏.  沿海企業(yè)與科技. 2005(07)
[3]美國(guó)ETF市場(chǎng)的發(fā)展及對(duì)我國(guó)的啟示[J]. 苗泉.  湖南工業(yè)職業(yè)技術(shù)學(xué)院學(xué)報(bào). 2005(02)
[4]交易型開(kāi)放式指數(shù)基金（ETF）產(chǎn)品設(shè)計(jì)問(wèn)題研究[J]. 湯弦.  金融研究. 2005(02)
[5]ETFS臨近金融衍生品市場(chǎng)發(fā)展進(jìn)入快車(chē)道[J]. 王勇.  技術(shù)經(jīng)濟(jì)與管理研究. 2005(01)
[6]ETF與LOF的比較分析及其影響[J]. 陶莉.  浙江金融. 2005(02)
[7]ETFs的經(jīng)驗(yàn)借鑒及其在中國(guó)的發(fā)展對(duì)策分析[J]. 張曉明,翟微瀾.  山西財(cái)政稅務(wù)專(zhuān)科學(xué)校學(xué)報(bào). 2004(06)
[8]ETF路在何方——ETF在我國(guó)的發(fā)展前景研究分析[J]. 孫偉,魏碩.  特區(qū)經(jīng)濟(jì). 2004(11)
[9]ETFs發(fā)展展望[J]. 武志.  資本市場(chǎng). 2004(08)
[10]ETFs的發(fā)展及其引入我國(guó)的積極意義[J]. 徐華云.  商業(yè)研究. 2004(07)

碩士論文
[1]ETFs投資機(jī)會(huì)研究[D]. 張永攀.廣西大學(xué) 2005



本文編號(hào)：3171504