為了規(guī)避負面的環(huán)境風(fēng)險,以證券投資基金為代表的機構(gòu)投資者采用環(huán)境友好策略主動或被動地增持低環(huán)境風(fēng)險資產(chǎn)或減持高環(huán)境風(fēng)險資產(chǎn),即進行投資組合的"綠化"。但"綠化"投資組合的挑戰(zhàn)是如何協(xié)調(diào)機構(gòu)投資者代客理財?shù)闹薪閷傩裕ㄆ跫s信托責(zé)任）與環(huán)境責(zé)任（非財務(wù)關(guān)注）的潛在矛盾,以實現(xiàn)資本投資的雙重目標。文章依據(jù)和訊網(wǎng)上市公司環(huán)境績效評分,采用不同強度的負向篩選策略,模擬構(gòu)建（主動投資型）證券投資型基金的多層次綠色投資組合,研究顯示:（1）文章構(gòu)建的主動型綠色投資組合能夠?qū)崿F(xiàn)財務(wù)與"綠色"的雙重目標;（2）主動型綠色投資與被動型綠色指數(shù)投資組合之間的財務(wù)績效沒有顯著差異;（3）基于Carhart四因素模型,40%-50%的篩選強度投資組合獲得顯著高于最低篩選強度的財務(wù)績效;（4）"綠色"投資組合的財務(wù)績效隨篩選強度的變化趨勢呈現(xiàn)M形波動變化。文章為機構(gòu)投資者的"綠化"轉(zhuǎn)型提供決策依據(jù)。 

【文章來源】：上海財經(jīng)大學(xué)學(xué)報. 2019,21(03)北大核心CSSCI

【文章頁數(shù)】：14 頁

【參考文獻】：
期刊論文
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本文編號：3169989