現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)模型分為結(jié)構(gòu)模型和簡(jiǎn)約模型兩種。結(jié)構(gòu)模型以莫頓模型為代表,假設(shè)當(dāng)公司資產(chǎn)價(jià)值低于負(fù)債價(jià)值時(shí)違約發(fā)生。在此基礎(chǔ)上發(fā)展了一系列模型,但這些模型大都仍保留違約的定義。簡(jiǎn)約模型則是通過(guò)數(shù)學(xué)方法將違約影響因子進(jìn)行分解。結(jié)構(gòu)模型具備較強(qiáng)的理論基礎(chǔ),而簡(jiǎn)約便于操作。兩者最大的分歧在于違約是否可預(yù)測(cè)。非完全信息模型能將兩者的優(yōu)點(diǎn)很好的結(jié)合在一起,并且在信息不完全的情況下求出違約概率。這在我國(guó)有較強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)意義。本文在理論對(duì)比分析非完全信息模型與莫頓模型、首越邊界模型基礎(chǔ)上,又進(jìn)行了實(shí)證比較。我們假設(shè)公司負(fù)債服從scaled beta分布,以ST三星等26家ST公司為樣本公司,分別求出這三個(gè)模型各自的違約率。研究表明:（1）非完全信息模型能夠比較明顯的對(duì)公司違約狀態(tài)作出預(yù)測(cè)（2）非完全信息模型對(duì)現(xiàn)實(shí)的解釋力度大,是有效的。最后,本文根據(jù)實(shí)證結(jié)果對(duì)非完全信息模型在我國(guó)的適用性進(jìn)行了探討,并明確了后續(xù)需要解決的問(wèn)題。 

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【文章頁(yè)數(shù)】：75 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
內(nèi)容提要
引言
第1章 問(wèn)題的提出和國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)綜述
    1.1 問(wèn)題的提出及其意義
    1.2 文獻(xiàn)綜述
第2章 信用風(fēng)險(xiǎn)模型分析與選擇
    2.1 結(jié)構(gòu)信用風(fēng)險(xiǎn)模型(STRUCTURAL MODEL)
    2.2 簡(jiǎn)約信用風(fēng)險(xiǎn)模型（REDUCED-FORM MODEL）
    2.3 非完全信息模型（INCOMPLETE INFORMATION MODEL）
    2.4 違約概率模型的比較分析
第3章 實(shí)證分析
    3.1 樣本選擇與參數(shù)計(jì)算方法
    3.2 結(jié)果分析
第4章 結(jié)論
    4.1 主要結(jié)論
    4.2 后續(xù)研究
參考文獻(xiàn)
附錄 A 樣本公司資產(chǎn)價(jià)值及其波動(dòng)率
附錄 B 樣本公司違約概率表
致謝
中文摘要
ABSTRACT


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)及評(píng)估方法應(yīng)用述評(píng)[J]. 尹宗成,田峰,吳永輝.  安徽農(nóng)業(yè)大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版). 2008(05)
[2]I2模型的中國(guó)實(shí)證檢驗(yàn)[J]. 楊星,石偉,郭璐.  統(tǒng)計(jì)與決策. 2007(14)
[3]現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)研究綜述[J]. 李詠梅,田增瑞.  統(tǒng)計(jì)與決策. 2007(10)

博士論文
[1]我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)度量與管理研究[D]. 劉兵.吉林大學(xué) 2008
[2]信用風(fēng)險(xiǎn)理論、模型及應(yīng)用研究[D]. 李興法.東北財(cái)經(jīng)大學(xué) 2007
[3]違約風(fēng)險(xiǎn)度量模型及在上市企業(yè)中的應(yīng)用研究[D]. 李曉慶.河海大學(xué) 2007
[4]基于結(jié)構(gòu)化模型的信用風(fēng)險(xiǎn)度量及其應(yīng)用研究[D]. 程功.天津大學(xué) 2007
[5]商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)與利率風(fēng)險(xiǎn)的聯(lián)合度量研究[D]. 劉小莉.復(fù)旦大學(xué) 2006

碩士論文
[1]信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型及其應(yīng)用研究[D]. 殷麗娜.天津大學(xué) 2008
[2]信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型及KMV模型在我國(guó)上市公司的應(yīng)用研究[D]. 王宏梅.武漢理工大學(xué) 2007
[3]基于KMV模型的上市公司信用風(fēng)險(xiǎn)度量研究[D]. 孫燕妮.大連理工大學(xué) 2007
[4]我國(guó)上市公司信用風(fēng)險(xiǎn)度量實(shí)證研究[D]. 石偉.暨南大學(xué) 2006
[5]我國(guó)銀行業(yè)現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型的研究及其應(yīng)用[D]. 耿華丹.重慶大學(xué) 2005



本文編號(hào)：3169571