發(fā)布時間：2021-04-30 22:10

　　現(xiàn)代信用風(fēng)險模型分為結(jié)構(gòu)模型和簡約模型兩種。結(jié)構(gòu)模型以莫頓模型為代表,假設(shè)當(dāng)公司資產(chǎn)價值低于負(fù)債價值時違約發(fā)生。在此基礎(chǔ)上發(fā)展了一系列模型,但這些模型大都仍保留違約的定義。簡約模型則是通過數(shù)學(xué)方法將違約影響因子進(jìn)行分解。結(jié)構(gòu)模型具備較強的理論基礎(chǔ),而簡約便于操作。兩者最大的分歧在于違約是否可預(yù)測。非完全信息模型能將兩者的優(yōu)點很好的結(jié)合在一起,并且在信息不完全的情況下求出違約概率。這在我國有較強的現(xiàn)實意義。本文在理論對比分析非完全信息模型與莫頓模型、首越邊界模型基礎(chǔ)上,又進(jìn)行了實證比較。我們假設(shè)公司負(fù)債服從scaled beta分布,以ST三星等26家ST公司為樣本公司,分別求出這三個模型各自的違約率。研究表明:（1）非完全信息模型能夠比較明顯的對公司違約狀態(tài)作出預(yù)測（2）非完全信息模型對現(xiàn)實的解釋力度大,是有效的。最后,本文根據(jù)實證結(jié)果對非完全信息模型在我國的適用性進(jìn)行了探討,并明確了后續(xù)需要解決的問題。 

【文章來源】：吉林大學(xué)吉林省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：75 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
內(nèi)容提要
引言
第1章 問題的提出和國內(nèi)外文獻(xiàn)綜述
    1.1 問題的提出及其意義
    1.2 文獻(xiàn)綜述
第2章 信用風(fēng)險模型分析與選擇
    2.1 結(jié)構(gòu)信用風(fēng)險模型(STRUCTURAL MODEL)
    2.2 簡約信用風(fēng)險模型（REDUCED-FORM MODEL）
    2.3 非完全信息模型（INCOMPLETE INFORMATION MODEL）
    2.4 違約概率模型的比較分析
第3章 實證分析
    3.1 樣本選擇與參數(shù)計算方法
    3.2 結(jié)果分析
第4章 結(jié)論
    4.1 主要結(jié)論
    4.2 后續(xù)研究
參考文獻(xiàn)
附錄 A 樣本公司資產(chǎn)價值及其波動率
附錄 B 樣本公司違約概率表
致謝
中文摘要
ABSTRACT


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]商業(yè)銀行信用風(fēng)險及評估方法應(yīng)用述評[J]. 尹宗成,田峰,吳永輝.  安徽農(nóng)業(yè)大學(xué)學(xué)報(社會科學(xué)版). 2008(05)
[2]I2模型的中國實證檢驗[J]. 楊星,石偉,郭璐.  統(tǒng)計與決策. 2007(14)
[3]現(xiàn)代信用風(fēng)險研究綜述[J]. 李詠梅,田增瑞.  統(tǒng)計與決策. 2007(10)

博士論文
[1]我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險度量與管理研究[D]. 劉兵.吉林大學(xué) 2008
[2]信用風(fēng)險理論、模型及應(yīng)用研究[D]. 李興法.東北財經(jīng)大學(xué) 2007
[3]違約風(fēng)險度量模型及在上市企業(yè)中的應(yīng)用研究[D]. 李曉慶.河海大學(xué) 2007
[4]基于結(jié)構(gòu)化模型的信用風(fēng)險度量及其應(yīng)用研究[D]. 程功.天津大學(xué) 2007
[5]商業(yè)銀行信用風(fēng)險與利率風(fēng)險的聯(lián)合度量研究[D]. 劉小莉.復(fù)旦大學(xué) 2006

碩士論文
[1]信用風(fēng)險評價模型及其應(yīng)用研究[D]. 殷麗娜.天津大學(xué) 2008
[2]信用風(fēng)險度量模型及KMV模型在我國上市公司的應(yīng)用研究[D]. 王宏梅.武漢理工大學(xué) 2007
[3]基于KMV模型的上市公司信用風(fēng)險度量研究[D]. 孫燕妮.大連理工大學(xué) 2007
[4]我國上市公司信用風(fēng)險度量實證研究[D]. 石偉.暨南大學(xué) 2006
[5]我國銀行業(yè)現(xiàn)代信用風(fēng)險度量模型的研究及其應(yīng)用[D]. 耿華丹.重慶大學(xué) 2005



本文編號：3169571