投資者和籌資企業(yè)信息的不對(duì)稱(chēng)阻礙了儲(chǔ)蓄向投資的轉(zhuǎn)化,影響資本市場(chǎng)的運(yùn)作效率。那些不確定性大的高風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)如新興的中小企業(yè)（如高科技企業(yè)）、處于財(cái)務(wù)困境的各類(lèi)企業(yè)及具有敏感信息不便公開(kāi)披露的企業(yè)往往由于嚴(yán)重的信息不對(duì)稱(chēng)而很難從證券市場(chǎng)或銀行部門(mén)獲得融資。在西方發(fā)達(dá)國(guó)家,私人權(quán)益資本（包括風(fēng)險(xiǎn)投資與非風(fēng)險(xiǎn)投資）的迅速發(fā)展為上述企業(yè)開(kāi)辟了新的融資渠道。近年來(lái),在歐美市場(chǎng)資金過(guò)剩、中國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)、人民幣升值預(yù)期等因素作用下,海外私募股權(quán)基金（Private Equity Funds）對(duì)國(guó)內(nèi)的產(chǎn)業(yè)重組掀起了“中國(guó)概念”的投資熱潮,并引發(fā)了諸多社會(huì)問(wèn)題,但國(guó)內(nèi)私人權(quán)益資本還局限于政府支持的風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域發(fā)展緩慢,對(duì)本土私人權(quán)益資本（Private Equity）的相關(guān)研究更是鳳毛麟角。因此,本文擬運(yùn)用理論研究和實(shí)證分析相結(jié)合的方法對(duì)西方私人權(quán)益資本的運(yùn)作循環(huán)進(jìn)行詳細(xì)考察的基礎(chǔ)上,就我國(guó)私人權(quán)益資本的發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行深入的實(shí)證研究,并針對(duì)我國(guó)私人權(quán)益資本存在的問(wèn)題探討相關(guān)對(duì)策,以期能夠起到“拋磚引玉”之效,對(duì)國(guó)內(nèi)私募股權(quán)市場(chǎng)的健康發(fā)展有所裨益。本文分為六個(gè)部分。第一章對(duì)私人權(quán)益資本作了一個(gè)總的概述,介紹了... 

【文章來(lái)源】：中國(guó)海洋大學(xué)山東省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁(yè)數(shù)】：80 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
0 前言
    0.1 研究背景
    0.2 文獻(xiàn)綜述
        0.2.1 國(guó)外研究狀況
        0.2.2 國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀
    0.3 研究思路及方法
        0.3.1 研究思路
        0.3.2 研究方法
    0.4 本文的創(chuàng)新點(diǎn)及不足
1 私人權(quán)益資本概論
    1.1 私人權(quán)益資本的內(nèi)涵
    1.2 私人權(quán)益資本的特征
    1.3 私人權(quán)益資本的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)
        1.3.1 私人權(quán)益資本市場(chǎng)的籌資者
        1.3.2 私人權(quán)益資本市場(chǎng)的金融中介
        1.3.3 私人權(quán)益資本市場(chǎng)的投資者
    1.4 私人權(quán)益資本市場(chǎng)功能
2 發(fā)展私人權(quán)益資本的理論基礎(chǔ)和現(xiàn)實(shí)意義
    2.1 發(fā)展私人權(quán)益資本的理論基礎(chǔ)
    2.2 加快發(fā)展我國(guó)私人權(quán)益資本的現(xiàn)實(shí)意義
        2.2.1 有利于促進(jìn)我國(guó)中小企業(yè)的成長(zhǎng)
        2.2.2 有利于深化國(guó)有企業(yè)的改革
        2.2.3 有利于增加投資渠道，提高投資效益
        2.2.4 有利于穩(wěn)定我國(guó)證券市場(chǎng)，促其健康發(fā)展
        2.2.5 有利于保證國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略的實(shí)現(xiàn)
3 西方私人權(quán)益資本的運(yùn)作循環(huán)分析
    3.1 私人權(quán)益資本的融資運(yùn)作分析
        3.1.1 私人權(quán)益資本的合伙協(xié)議
        3.1.2 私人權(quán)益資本融資的參與者
        3.1.3 融資活動(dòng)的主要影響因素
    3.2 私人權(quán)益資本投資運(yùn)作分析
        3.2.1 私人權(quán)益投資價(jià)值評(píng)估
        3.2.2 私人權(quán)益資本證券
        3.2.3 私人權(quán)益資本的監(jiān)控
    3.3 私人權(quán)益資本退出運(yùn)作分析
        3.3.1 首次公開(kāi)發(fā)行（IPO）
        3.3.2 出售
        3.3.3 股票回購(gòu)
        3.3.4 清算
4 我國(guó)私人權(quán)益資本發(fā)展的實(shí)證研究
    4.1 我國(guó)私人權(quán)益資本的實(shí)踐探索
    4.2 我國(guó)私人權(quán)益資本發(fā)展的實(shí)證分析
        4.2.1 私人權(quán)益資本的融資狀況
        4.2.2 私人權(quán)益資本的投資狀況
        4.2.3 私人權(quán)益資本的退出狀況
    4.3 私人權(quán)益資本對(duì)企業(yè)發(fā)展的實(shí)證檢驗(yàn)—以銀行業(yè)為例
        4.3.1 樣本選擇及數(shù)據(jù)說(shuō)明
        4.3.2 實(shí)證檢驗(yàn)及分析
5 我國(guó)私人權(quán)益資本發(fā)展中存在的問(wèn)題及原因
    5.1 我國(guó)私人權(quán)益資本發(fā)展中的問(wèn)題
        5.1.1 本土私人權(quán)益資本發(fā)展嚴(yán)重滯后
        5.1.2 海外PE 涌入引發(fā)負(fù)面效應(yīng)和潛在風(fēng)險(xiǎn)
    5.2 我國(guó)私人權(quán)益資本發(fā)展問(wèn)題的原因分析
        5.2.1 本土私人權(quán)益資本存在融資難題
        5.2.2 科學(xué)的投資運(yùn)作機(jī)制尚未建立
        5.2.3 我國(guó)私人權(quán)益資本的退出渠道不通暢
        5.2.4 我國(guó)私人權(quán)益資本市場(chǎng)配套環(huán)境存在障礙
        5.2.5 政府對(duì)海外私人權(quán)益資本監(jiān)管的缺位
6 推進(jìn)我國(guó)私人權(quán)益資本健康發(fā)展的思路和建議
    6.1 順應(yīng)投資需求，積極拓寬融資渠道
    6.2 健全有限合伙相關(guān)法規(guī)，完善監(jiān)管制度
    6.3 借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，加強(qiáng)投資機(jī)構(gòu)的培育
    6.4 實(shí)現(xiàn)政府角色轉(zhuǎn)變，做合格投資者
    6.5 理順退出機(jī)制，積極培育多層次資本市場(chǎng)
    6.6 審慎看待外資進(jìn)入，加快彌補(bǔ)制度性缺陷
參考文獻(xiàn)
致謝


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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本文編號(hào)：3167964