本文研究的三大黃金周效應(yīng)是股市日歷效應(yīng)的一種。本文主要采用實(shí)證的分析方法,分析工具采用Excel與Eviews.5.0相結(jié)合。樣本數(shù)據(jù)是1996.12.16至2010.08.18上海證券交易所綜合股價(jià)指數(shù)（上證綜指）數(shù)據(jù)。通過(guò)統(tǒng)計(jì)、計(jì)量方法得出股指分布的經(jīng)驗(yàn)規(guī)律。由于時(shí)間和水平有限,理論解釋相對(duì)較少。在研究假日前和假日后是否存在異常收益率的時(shí)候,采用參數(shù)檢驗(yàn)和非參數(shù)檢驗(yàn)的方法相結(jié)合。根據(jù)股指日收益率數(shù)據(jù)的“尖峰”、“肥尾”等特征,經(jīng)過(guò)反復(fù)驗(yàn)證,建立了中國(guó)股票市場(chǎng)黃金周日歷效應(yīng)的綜合模型——GED-EGARCH模型。研究日歷效應(yīng)有重要的理論意義和現(xiàn)實(shí)意義。有效市場(chǎng)假說(shuō)（EMH）認(rèn)為：如果市場(chǎng)是有效的,那么股票價(jià)格總是能夠完全反映所有可獲得的信息。因此,任何投資者不可能利用股票市場(chǎng)上的相關(guān)信息來(lái)預(yù)測(cè)未來(lái)的股價(jià),以獲得超額收益或規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。然而大量金融異象的存在使投資者可以運(yùn)用某些特定的投資策略而獲得超額收益或規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),這必然對(duì)有效市場(chǎng)假說(shuō)形成了巨大的挑戰(zhàn)。因此,對(duì)市場(chǎng)異象的研究,不僅有理論意義也有很大的現(xiàn)實(shí)意義。本文正文分5章。在緒論部分闡述了本文的研究背景和意義。第一章是股市日歷效應(yīng)理論與... 

【文章來(lái)源】：西南財(cái)經(jīng)大學(xué)四川省 211工程院校 教育部直屬院校

【文章頁(yè)數(shù)】：50 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
0. 緒論
    0.1 選題背景與意義
    0.2 本文的研究方法與結(jié)構(gòu)安排
1. 股市日歷效應(yīng)理論與研究文獻(xiàn)
    1.1 有效市場(chǎng)理論與日歷異常
        1.1.1 有效市場(chǎng)理論的產(chǎn)生與發(fā)展
        1.1.2 關(guān)于有效市場(chǎng)理論的爭(zhēng)論
    1.2 日歷效應(yīng)研究文獻(xiàn)綜述
        1.2.1 日歷效應(yīng)的定義、分類和研究文獻(xiàn)
        1.2.2 假日效應(yīng)研究文獻(xiàn)綜述
2. 股指收益率的黃金周效應(yīng)
    2.1 數(shù)據(jù)與節(jié)日的選擇
    2.2 數(shù)據(jù)描述性統(tǒng)計(jì)與正態(tài)性檢驗(yàn)
    2.3 節(jié)前后交易日股指日收益率簡(jiǎn)單分析（ARIEL方法）
3. GARCH模型簡(jiǎn)介
    3.1 ARCH模型
    3.2 非對(duì)稱ARCH模型
4. 我國(guó)股市黃金周效應(yīng)綜合模型——基于廣義誤差分布的EARCH模型
    4.1 上證指數(shù)股指日收益率數(shù)據(jù)描述統(tǒng)計(jì)與檢驗(yàn)
        4.1.1 上證指數(shù)股指日收益率數(shù)據(jù)描述統(tǒng)計(jì)
        4.1.2 上證指數(shù)股指日收益率數(shù)據(jù)檢驗(yàn)
    4.2 模型形式與變量設(shè)置
    4.3 GARCH模型的實(shí)證和解釋
        4.3.1 最終模型
        4.3.2 簡(jiǎn)單情況的黃金周效應(yīng)（沒(méi)有考慮到其他金融異象下的黃金周效應(yīng)）
        4.3.3 考慮到周五效應(yīng)的黃金周效應(yīng)
        4.3.4 考慮到月份效應(yīng)的黃金周效應(yīng)
        4.3.5 黃金周效應(yīng)的持續(xù)性問(wèn)題
        4.3.6 把節(jié)前和節(jié)后看做一個(gè)整體的黃金周效應(yīng)
5. 結(jié)論以及黃金周效應(yīng)存在的原因
    5.1 本文的一些結(jié)論
    5.2 黃金周效應(yīng)存在的原因
參考文獻(xiàn)
后記
致謝


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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[3]上海股市法定節(jié)日及傳統(tǒng)節(jié)日效應(yīng)的實(shí)證研究[J]. 儀垂林,劉淄.  財(cái)經(jīng)科學(xué). 2005(05)
[4]中國(guó)股市日歷效應(yīng)研究:基于滾動(dòng)樣本檢驗(yàn)的方法[J]. 張兵.  金融研究. 2005(07)
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本文編號(hào)：3117339