資產(chǎn)證券化是20世紀(jì)金融工具的重要?jiǎng)?chuàng)新之一。作為一種新的融資方式和投資選項(xiàng),從上世紀(jì)90年代中期以來(lái),已成為中國(guó)政府相關(guān)部委、金融機(jī)構(gòu)及其他國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)參與者所關(guān)注的課題之一,并被廣泛地認(rèn)為是中國(guó)全融市場(chǎng)控制風(fēng)險(xiǎn)的有效手段及其與國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)接軌過(guò)程中不可或缺的一環(huán)。從理論上來(lái)說(shuō),中國(guó)商業(yè)銀行之所以需要資產(chǎn)證券化主要是由于資產(chǎn)證券化能夠提高銀行資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)的效率,從而優(yōu)化整個(gè)經(jīng)濟(jì)資源配置的優(yōu)勢(shì);從現(xiàn)實(shí)意義來(lái)說(shuō),資產(chǎn)證券化能提高我國(guó)商業(yè)銀行處理不良資產(chǎn)的效率,為我國(guó)的銀行改制贏得寶貴的時(shí)間。而且也為我國(guó)商業(yè)銀行提高資本充足率提供了新的途徑。另一方面,資產(chǎn)證券化也面臨著許多的難題和風(fēng)險(xiǎn),需要在運(yùn)作過(guò)程和運(yùn)作環(huán)境方面繼續(xù)不斷的改革創(chuàng)新。本文的獨(dú)到之處主要有兩點(diǎn):第一,本文對(duì)我國(guó)資產(chǎn)證券化在我國(guó)的發(fā)展及最新案例進(jìn)行了比較深入和細(xì)致的分析,并總結(jié)了其特點(diǎn),這為今后我國(guó)資產(chǎn)證券化的進(jìn)一步發(fā)展提供了參考;第二,對(duì)我國(guó)不良資產(chǎn)證券化的具體模式提出進(jìn)一步改進(jìn)和完善的想法,包括交易結(jié)構(gòu)的創(chuàng)新思路,法律的完善、證券市場(chǎng)的發(fā)展、政府的支持等等。 

【文章來(lái)源】：首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)北京市

【文章頁(yè)數(shù)】：61 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
1 導(dǎo)論
    1.1 研究背景及研究意義
    1.2 國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀
    1.3 研究?jī)?nèi)容
2 我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行資產(chǎn)證券化的必要性
    2.1 我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行改革的現(xiàn)狀
        2.1.1 國(guó)有商業(yè)銀行改革的突破口
        2.1.2 國(guó)有商業(yè)銀行改革的根本動(dòng)因
        2.1.3 國(guó)有商業(yè)銀行實(shí)行的改革的不足之處
    2.2 我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行實(shí)行資產(chǎn)證券化的必要性
        2.2.1 從現(xiàn)實(shí)情況來(lái)看，可以豐富國(guó)有商業(yè)銀行提高流動(dòng)性的手段
        2.2.2 從理論上分析，可以提高國(guó)有商業(yè)銀行資產(chǎn)的配置效率
    2.3 我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行進(jìn)行資產(chǎn)證券化的積極作用
        2.3.1 有助于優(yōu)化國(guó)有商業(yè)銀行的存貸結(jié)構(gòu)，提高資金周轉(zhuǎn)和流通的效率
        2.3.2 提供了處理不良資產(chǎn)和分散投資風(fēng)險(xiǎn)的新渠道，通過(guò)發(fā)展表外業(yè)務(wù)減少對(duì)資本金的要求
        2.3.3 可以拓展國(guó)有商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)
        2.3.4 可以提高處理不良資產(chǎn)的效率，縮減處置時(shí)間
        2.3.5 可以豐富和完善中國(guó)的資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，為投資者提供新的投資渠道
        2.3.6 可以體現(xiàn)國(guó)家調(diào)控經(jīng)濟(jì)手段的市場(chǎng)化趨向
3 我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)證券化市場(chǎng)主體制度與流程設(shè)計(jì)
    3.1 探索處置不良資產(chǎn)新模式
    3.2 不良資產(chǎn)證券化的市場(chǎng)主體
        3.2.1 不良資產(chǎn)證券化的自身特點(diǎn)
        3.2.2 不良資產(chǎn)證券化的法律關(guān)系主體
    3.3 不良資產(chǎn)證券化的流程設(shè)計(jì)
        3.3.1 構(gòu)建貸款組合
        3.3.2 特設(shè)機(jī)構(gòu)的設(shè)立和運(yùn)作
        3.3.3 債權(quán)的轉(zhuǎn)移
        3.3.4 信用增級(jí)
        3.3.5 信用評(píng)級(jí)
        3.3.6 債權(quán)擔(dān)保證券的設(shè)計(jì)和發(fā)行
        3.3.7 獲得證券發(fā)行收入，向原始權(quán)益人支付購(gòu)買價(jià)格
        3.3.8 服務(wù)機(jī)構(gòu)對(duì)不良資產(chǎn)進(jìn)行管理并按時(shí)收回資產(chǎn)收益
        3.3.9 向投資者支付本金和利息
4 我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行資產(chǎn)證券化的實(shí)踐
    4.1 建設(shè)銀行資產(chǎn)證券化的基本情況
        4.1.1 資產(chǎn)證券化的交易結(jié)構(gòu)
        4.1.2 資產(chǎn)證券化的主要特點(diǎn)
    4.2 資產(chǎn)證券化帶來(lái)的變化
        4.2.1 風(fēng)險(xiǎn)管理更加嚴(yán)格
        4.2.2 內(nèi)部設(shè)立防火墻，實(shí)行區(qū)別管理
        4.2.3 經(jīng)辦行貸款考核受到一定影響
    4.3 資產(chǎn)證券化引起的思考
        4.3.1 資產(chǎn)證券化創(chuàng)新意義深遠(yuǎn)
5 我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)證券化的難點(diǎn)及風(fēng)險(xiǎn)研究
    5.1 我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行推行不良資產(chǎn)證券化的難點(diǎn)分析
        5.1.1 特設(shè)信托機(jī)構(gòu)SPV缺位，完成“真實(shí)出售”困難大
        5.1.2 不良資產(chǎn)會(huì)計(jì)上的表外化難以實(shí)現(xiàn)
        5.1.3 控制權(quán)沒(méi)有轉(zhuǎn)移進(jìn)一步影響了真實(shí)出售和表外化
        5.1.4 當(dāng)期需要核銷大量損失，財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)過(guò)重，面臨經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)指標(biāo)壓力
        5.1.5 中介機(jī)構(gòu)的公正性和專業(yè)技術(shù)人才難以保證
        5.1.6 資本市場(chǎng)不發(fā)達(dá)對(duì)不良資產(chǎn)證券化造成的障礙
        5.1.7 我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)證券化面臨著許多的法律限制
        5.1.8 缺乏統(tǒng)一的資產(chǎn)證券化監(jiān)管和協(xié)調(diào)體系
        5.1.9 信用制度上的障礙
        5.1.10 缺乏明確的會(huì)計(jì)處理原則和稅收優(yōu)惠政策
    5.2 我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行推行不良資產(chǎn)證券化的風(fēng)險(xiǎn)分析
        5.2.1 利率風(fēng)險(xiǎn)
        5.2.2 提前償付風(fēng)險(xiǎn)
        5.2.3 策略風(fēng)險(xiǎn)
        5.2.4 定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)
        5.2.5 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)
        5.2.6 信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)
        5.2.7 信用風(fēng)險(xiǎn)
        5.2.8 交易風(fēng)險(xiǎn)
        5.2.9 借款人風(fēng)險(xiǎn)，也可以稱為貸款風(fēng)險(xiǎn)
        5.2.10 房貸證券化帶來(lái)泡沫風(fēng)險(xiǎn)
    5.3 我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)證券化的對(duì)策建議
        5.3.1 維護(hù)良好的社會(huì)信用秩序，完善法律環(huán)境
        5.3.2 完善不良資產(chǎn)證券化的會(huì)計(jì)處理和稅收政策
        5.3.3 建立市場(chǎng)化的社會(huì)資本結(jié)構(gòu)和資本流通渠道，加快資本市場(chǎng)和投資銀行的發(fā)展
        5.3.4 規(guī)范專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)
        5.3.5 從經(jīng)濟(jì)制度上構(gòu)造風(fēng)險(xiǎn)外部轉(zhuǎn)移的空間
        5.3.6 建立統(tǒng)一的資產(chǎn)證券化監(jiān)管體系
        5.3.7 拓展資產(chǎn)證券化的疆域
        5.3.8 完善資產(chǎn)證券化的內(nèi)在機(jī)制
        5.3.9 進(jìn)一步完善業(yè)務(wù)處理系統(tǒng)對(duì)證券化的支撐力度
        5.3.10 不斷提高專業(yè)人員素質(zhì)
結(jié)論與展望
參考文獻(xiàn)
致謝
攻讀碩士期間公開(kāi)發(fā)表論文
詳細(xì)摘要


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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本文編號(hào)：3116068