本文運用我國國債期貨和現(xiàn)貨市場價格數(shù)據(jù),對國債期貨的價格發(fā)現(xiàn)功能進行實證檢驗,發(fā)現(xiàn)國債期貨和現(xiàn)貨價格間存在協(xié)整關(guān)系,國債期貨價格是國債現(xiàn)貨價格的單向Granger原因,由此證明我國國債期貨市場已具備價格發(fā)現(xiàn)功能。同時,方差分解分析結(jié)論顯示,國債期貨價格對國債現(xiàn)貨的價格形成過程具有較高貢獻度,說明國債期貨市場在信息傳遞中起到重要作用,對國債現(xiàn)貨市場價格具有引領(lǐng)效果。 

【文章來源】：金融市場研究. 2020,(07)

【文章頁數(shù)】：10 頁

【文章目錄】：
相關(guān)文獻
數(shù)據(jù)來源與數(shù)據(jù)處理
實證分析
    ADF檢驗
    Johansen協(xié)整檢驗
    Granger因果檢驗
    向量誤差修正模型（VEC模型）
    脈沖響應(yīng)函數(shù)
    方差分解
結(jié)論及政策建議


【參考文獻】：
期刊論文
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本文編號：3109974