發(fā)布時間：2017-04-15 00:16

  本文關(guān)鍵詞：私募股權(quán)投資及案例研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：隨著我國經(jīng)濟的持續(xù)增長,資本市場不斷完善,私募股權(quán)投資逐漸浮現(xiàn)在人們視野中,“私募”和“股權(quán)”兩個詞界定了它的獨特之處,作為一種金融工具,私募股權(quán)投資有別于銀行等金融機構(gòu),它在改善公司的治理結(jié)構(gòu)、構(gòu)建多層次資本市場等方面扮演了重要角色的。近年來,創(chuàng)業(yè)板市場的啟動和其他一系列政策、法規(guī)的出臺更加促進了私募股權(quán)投資市場的飛速發(fā)展,國際上許多知名私募投資機構(gòu)也不斷涌入我國市場。新產(chǎn)業(yè)的出現(xiàn)和市場需求,使得多元化的投融資體系應運而生,私募股權(quán)投資在我國得邁出了堅實的步伐,它不僅有利于企業(yè)融資渠道的拓寬、整合優(yōu)質(zhì)資源上市、促進金融市場的穩(wěn)步發(fā)展,對我國經(jīng)濟合理健康發(fā)展和完善產(chǎn)權(quán)體系具有無可替代的作用,對規(guī)范國有企業(yè)治理機制、完善國企改革也具有深遠意義。 在研究中借鑒了國內(nèi)外現(xiàn)有私募股權(quán)投資的研究成果,以價值評估和風險管理作為理論基礎(chǔ),介紹了私募股權(quán)投資的含義、特點、組織形式及投資過程。在此基礎(chǔ)上,以私募股權(quán)投資M公司為例,通過對公司所處的行業(yè)狀況、競爭能力以及財務指標等方面的基礎(chǔ)分析,探索研究私募股權(quán)對投資該公司的決策依據(jù),并用現(xiàn)金流折現(xiàn)和市盈率法,依據(jù)財務數(shù)據(jù)對公司進行價值評估并計算投資收益,然后提出利用對賭協(xié)議對公司進行風險規(guī)范,選擇合適的退出渠道完成投資。最后針對如何完善私募股權(quán)投資發(fā)展進行討論,從法律、政策以及市場等方面提供相應的建議,提出與我國當前經(jīng)濟環(huán)境相匹配的私募股權(quán)投資方法。
【關(guān)鍵詞】：私募股權(quán) 投資過程 價值評估
【學位授予單位】：哈爾濱商業(yè)大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2015
【分類號】：F832.51
【目錄】：

• 摘要5-6
• ABSTRACT6-13
• 1 緒論13-19
• 1.1 選題背景13
• 1.2 研究目的和意義13-14
• 1.2.1 研究目的13
• 1.2.2 研究意義13-14
• 1.3 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀14-17
• 1.3.1 國外研究現(xiàn)狀14-15
• 1.3.2 國內(nèi)研究現(xiàn)狀15-16
• 1.3.3 國內(nèi)外研究文獻評述16-17
• 1.4 研究思路和方法17-19
• 1.4.1 研究思路17-18
• 1.4.2 研究方法18-19
• 2 私募股權(quán)投資過程分析19-31
• 2.1 私募股權(quán)投資概述19-23
• 2.1.1 私募股權(quán)投資定義和特點19-20
• 2.1.2 私募股權(quán)投資的組織形式20-22
• 2.1.3 私募股權(quán)投資現(xiàn)狀22-23
• 2.1.4 私募股權(quán)投存在的問題23
• 2.2 私募股權(quán)投資的項目篩選23-25
• 2.2.1 收集項目23-24
• 2.2.2 項目初步評估篩選24
• 2.2.3 盡職調(diào)查24-25
• 2.3 私募股權(quán)投資的項目估值25-27
• 2.3.1 DCF法25-26
• 2.3.2 期權(quán)估計法26
• 2.3.3 相對估價法26-27
• 2.4 私募股權(quán)投資風險控制27-28
• 2.4.1 運用復合型投資工具27
• 2.4.2 堅持分期投資27-28
• 2.4.3 完善合同約束機制28
• 2.4.4 實施管理層股權(quán)激勵及對賭協(xié)議28
• 2.5 私募股權(quán)的退出方式28-31
• 2.5.1 管理層回購29
• 2.5.2 IPO上市29-30
• 2.5.3 企業(yè)并購30
• 2.5.4 破產(chǎn)清算30-31
• 3 M公司私募股權(quán)投資案例31-48
• 3.1 M公司簡介31-35
• 3.1.1 公司基本信息31
• 3.1.2 公司股權(quán)結(jié)構(gòu)和組織結(jié)構(gòu)31-33
• 3.1.3 公司主營業(yè)務33-34
• 3.1.4 公司發(fā)展戰(zhàn)略34-35
• 3.2 M公司所處行業(yè)分析35-38
• 3.2.1 行業(yè)基本特征35-36
• 3.2.2 行業(yè)發(fā)展狀況36-38
• 3.2.3 行業(yè)發(fā)展趨勢38
• 3.3 M公司競爭地位分析38-40
• 3.3.1 競爭優(yōu)勢分析38-39
• 3.3.2 競爭對手比較分析39-40
• 3.4 M公司財務指標分析40-43
• 3.4.1 盈利能力分析40-41
• 3.4.2 償債能力分析41-42
• 3.4.3 營運能力分析42-43
• 3.5 M公司價值評估43-45
• 3.5.1 基于DCF法的價值評估43-44
• 3.5.2 基于市盈率法的價值評估44-45
• 3.6 M公投資方案及投資收益分析45-46
• 3.6.1 投資方案設計45
• 3.6.2 投資收益分析45-46
• 3.7 M公司私募股權(quán)投資的退出46-48
• 3.7.1 簽訂業(yè)績對賭協(xié)議46
• 3.7.2 PE選擇合適方式退出46-48
• 4 完善私募股權(quán)投資的對策建議48-52
• 4.1 加強私募股權(quán)投資市場法律法規(guī)建設48
• 4.1.1 完善相關(guān)法律法規(guī)48
• 4.1.2 推出配套稅收制度48
• 4.2 加強私募股權(quán)投融資體系建立48-50
• 4.2.1 拓寬私募股權(quán)投資資金來源渠道48-49
• 4.2.2 健全私募股權(quán)投資退出渠道49-50
• 4.2.3 完善中介服務體系50
• 4.2.4 鼓勵人才培養(yǎng)和激勵制度50
• 4.3 加強政府政策促進私募股權(quán)投資發(fā)展50-52
• 4.3.1 重視產(chǎn)權(quán)市場50-51
• 4.3.2 建立有效的監(jiān)管體系51
• 4.3.3 引導私募股權(quán)對新興產(chǎn)業(yè)的投資51-52
• 結(jié)論與展望52-53
• 參考文獻53-56
• 致謝56-57
• 攻讀學位期間發(fā)表的學術(shù)論文57

【參考文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

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本文編號：307190