伴隨著算法交易的興起和發(fā)展,對(duì)于各種算法的研究成為金融學(xué)研究的熱點(diǎn)內(nèi)容之一,而VWAP作為應(yīng)用最為廣泛的算法也得到了更多的關(guān)注。在證券交易中,如何減少VWAP執(zhí)行成本,減少市場(chǎng)沖擊都是極為重要的。VWAP的核心因素之一為股票成交量,成交量預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確度對(duì)于VWAP算法的執(zhí)行有著重要的意義,然而以往研究文獻(xiàn)中對(duì)于成交量的預(yù)測(cè)大多停留于經(jīng)典的歷史平均法,且研究的樣本數(shù)據(jù)多為低頻數(shù)據(jù)。隨著信息技術(shù)的發(fā)展,高頻數(shù)據(jù)越來越容易獲得,研究者們?cè)絹碓疥P(guān)注于如何利用高頻數(shù)據(jù)更準(zhǔn)確的研究證券市場(chǎng)的相關(guān)特性�；诟哳l交易數(shù)據(jù)研究VWAP算法為本文的核心內(nèi)容。本文利用主成分分析方法基于日內(nèi)高頻采樣數(shù)據(jù)對(duì)中國(guó)證券市場(chǎng)成交量進(jìn)行動(dòng)態(tài)分解建模,對(duì)日內(nèi)成交量進(jìn)行預(yù)測(cè),然后應(yīng)用VWAP算法策略,分別從樣本內(nèi)檢驗(yàn)、樣本外檢驗(yàn)、投資組合檢驗(yàn)三個(gè)角度對(duì)VWAP算法執(zhí)行成本進(jìn)行探討,做了較為全面的實(shí)證研究,以期為完善我國(guó)股票市場(chǎng)提供一些參考。本文主要分為三大部分:第一部分包括第1章和第2章。第1章緒論,主要介紹論文的研究背景和意義,并對(duì)國(guó)內(nèi)外的研究現(xiàn)狀作了簡(jiǎn)單的介紹。第2章基礎(chǔ)理論回顧,主要回顧了成交量和套利相關(guān)理論,以及算法... 

【文章來源】：天津大學(xué)天津市 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：65 頁

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
中文摘要
ABSTRACT
第一章 緒論
    1.1 研究背景及意義
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意義
    1.2 國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀
        1.2.1 國(guó)外研究狀況
        1.2.2 國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀
    1.3 文章內(nèi)容及結(jié)構(gòu)安排
第二章 相關(guān)理論綜述
    2.1 成交量與套利相關(guān)理論
        2.1.1 換手率（turnover）及相關(guān)模型
        2.1.2 成交量分解理論
    2.2 算法交易介紹及VWAP算法理論
        2.2.1 算法交易介紹
        2.2.2 VWAP算法理論
    2.3 主成分分析（PCA）理論研究
        2.3.1 主成分分析的基本思想、原理及作用
        2.3.2 主成分的定義和性質(zhì)
    2.4 小結(jié)
第三章 成交量的主成分分析研究
    3.1 成交量的主成分分析理論研究
        3.1.1 成交量的PCA分解
        3.1.2 共同部分和特殊部分
    3.2 成交量的主成分分析實(shí)證研究
        3.2.1 數(shù)據(jù)來源和數(shù)據(jù)處理
        3.2.2 實(shí)證結(jié)果
    3.3 小結(jié)
第四章 成交量動(dòng)態(tài)建模預(yù)測(cè)及VWAP策略改進(jìn)研究
    4.1 成交量日內(nèi)動(dòng)態(tài)預(yù)測(cè)模型
        4.1.1 成交量預(yù)測(cè)與VWAP策略
        4.1.2 成交量日內(nèi)動(dòng)態(tài)模型
    4.2 成交量日內(nèi)動(dòng)態(tài)預(yù)測(cè)實(shí)證研究
        4.2.1 數(shù)據(jù)來源和數(shù)據(jù)處理
        4.4.2 實(shí)證結(jié)果
    4.3 VWAP策略應(yīng)用研究
        4.3.1 VWAP策略及其動(dòng)態(tài)執(zhí)行研究
        4.3.2 實(shí)證結(jié)果
    4.4 小結(jié)
第五章總結(jié)和展望
    5.1 全文總結(jié)
    5.2 未來展望
參考文獻(xiàn)
發(fā)表論文和科研情況說明
致謝



本文編號(hào)：3056176