近些年,以追求絕對(duì)報(bào)酬為目的,且交易策略多元化而富有彈性的對(duì)沖基金,逐漸受到投資大眾的關(guān)注。配對(duì)交易策略就是對(duì)沖基金的主要策略之一。本文以配對(duì)交易策略作為研究?jī)?nèi)容,首先對(duì)國(guó)內(nèi)外配對(duì)交易策略進(jìn)行了詳細(xì)的綜述。綜述發(fā)現(xiàn)國(guó)內(nèi)外配對(duì)交易策略的研究大多采用基于趨同性的檢驗(yàn)的配對(duì)策略,試圖通過(guò)分析兩股票間歷史價(jià)格走勢(shì)的相近程度來(lái)發(fā)現(xiàn)配對(duì)股票。而H. Nicolas（2009）提出的配對(duì)交易策略完全不同于以往的配對(duì)方法,他通過(guò)股票收益預(yù)測(cè)和排序來(lái)建立股票對(duì)。本文利用中國(guó)A股市場(chǎng)2007年到2009年的數(shù)據(jù)對(duì)這兩種配對(duì)策略進(jìn)行了實(shí)證研究,以期檢驗(yàn)配對(duì)交易策略在中國(guó)A股市場(chǎng)的可行性和獲利性,同時(shí)通過(guò)進(jìn)一步的對(duì)比分析兩種交易策略優(yōu)劣之處。實(shí)證結(jié)果顯示,采用基于趨同性檢驗(yàn)的配對(duì)交易策略和基于收益預(yù)測(cè)和排序的配對(duì)交易策略均可以獲得高于大盤(pán)的報(bào)酬率。在空頭市場(chǎng)時(shí)期和股市震蕩調(diào)整期報(bào)酬率明顯高于大盤(pán),套利的效果較好。而在多頭市場(chǎng)時(shí)期,報(bào)酬率略遜于大盤(pán),套利效果一般。從這兩種配對(duì)交易策略的對(duì)比情況來(lái)看,基于趨同性檢驗(yàn)的配對(duì)交易策略在交易期內(nèi),平均年報(bào)酬率較高。但是由于基于收益預(yù)測(cè)與排序的配對(duì)交易策略收益的波動(dòng)率較小... 

【文章來(lái)源】：哈爾濱工業(yè)大學(xué)黑龍江省 211工程院校 985工程院校

【文章頁(yè)數(shù)】：72 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
第1章 緒論
    1.1 研究背景和意義
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 選題的意義
    1.2 配對(duì)交易文獻(xiàn)綜述
        1.2.1 備選股票篩選文獻(xiàn)綜述
        1.2.2 配對(duì)方法文獻(xiàn)綜述
        1.2.3 交易信號(hào)建模文獻(xiàn)綜述
        1.2.4 國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀評(píng)述
    1.3 研究?jī)?nèi)容、創(chuàng)新點(diǎn)與技術(shù)路線
        1.3.1 主要研究?jī)?nèi)容
        1.3.2 創(chuàng)新點(diǎn)
        1.3.3 技術(shù)路線
第2章 配對(duì)交易策略相關(guān)理論
    2.1 配對(duì)交易的概念
        2.1.1 配對(duì)交易的起源
        2.1.2 配對(duì)交易的定義
        2.1.3 配對(duì)交易的特點(diǎn)
    2.2 配對(duì)交易相關(guān)理論
        2.2.1 配對(duì)交易的基本原理
        2.2.2 常用的配對(duì)方法
        2.2.3 觸發(fā)機(jī)制的確定與風(fēng)險(xiǎn)控制
    2.3 配對(duì)交易策略相關(guān)模型介紹
        2.3.1 協(xié)整檢驗(yàn)?zāi)Ｐ?br>        2.3.2 收益預(yù)測(cè)和排序相關(guān)模型
    2.4 配對(duì)交易策略績(jī)效評(píng)價(jià)的常用指標(biāo)
    2.5 本章小結(jié)
第3章 配對(duì)交易策略建模
    3.1 兩類(lèi)配對(duì)交易策略
    3.2 基于趨同性檢驗(yàn)的配對(duì)交易策略建模
        3.2.1 模型構(gòu)建
        3.2.2 備選股票的篩選
        3.2.3 配對(duì)方法的選擇
        3.2.4 交易信號(hào)機(jī)制
    3.3 基于收益預(yù)測(cè)和排序的配對(duì)交易策略模型
        3.3.1 采用的模型
        3.3.2 備選股票的篩選
        3.3.3 預(yù)測(cè)模型的構(gòu)建
        3.3.4 排序模型的構(gòu)建
        3.3.5 交易信號(hào)機(jī)制
    3.4 報(bào)酬率的計(jì)算方式
    3.5 本章小結(jié)
第4章 基于中國(guó)A股市場(chǎng)數(shù)據(jù)的配對(duì)交易實(shí)證研究
    4.1 數(shù)據(jù)選擇及樣本區(qū)間說(shuō)明
    4.2 基于趨同性檢驗(yàn)的配對(duì)交易實(shí)證研究
        4.2.1 數(shù)據(jù)的處理過(guò)程
        4.2.2 數(shù)據(jù)處理結(jié)果
    4.3 基于收益預(yù)測(cè)和排序的配對(duì)交易策略實(shí)證研究
        4.3.1 數(shù)據(jù)的處理過(guò)程
        4.3.2 數(shù)據(jù)的處理結(jié)果
    4.4 數(shù)據(jù)的處理結(jié)果分析
    4.5 本章小結(jié)
結(jié)論
參考文獻(xiàn)
附錄
致謝


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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碩士論文
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[2]從成對(duì)交易到動(dòng)量檢驗(yàn)[D]. 徐光梅.浙江大學(xué) 2008
[3]基于小波神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)非線性逼近的股票分析與預(yù)測(cè)方法研究[D]. 鐘滿田.成都理工大學(xué) 2007



本文編號(hào)：3053829