發(fā)布時間：2017-04-14 05:00

  本文關(guān)鍵詞：我國企業(yè)債券信用評級問題的研究，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】： 長期以來我國企業(yè)債券發(fā)展嚴(yán)重不足,遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于其他融資渠道。這主要是由于在20世紀(jì)90年代初出現(xiàn)許多地方政府無視國家的規(guī)定,趁機(jī)利用企業(yè)債券非法集資的現(xiàn)象使剛剛步入相對規(guī)范的債券管理制度受到?jīng)_擊和影響。于是我國政府對企業(yè)債券市場采取了嚴(yán)厲監(jiān)管的措施,企業(yè)債券一度陷入“一亂就管,一管就死”的惡性循環(huán)中。 但近幾年在政府政策導(dǎo)向正在發(fā)生轉(zhuǎn)變,大力發(fā)展企業(yè)債券市場的暖風(fēng)頻吹,企業(yè)債券很有可能將迎來一個突破性的發(fā)展。但是作為企業(yè)債券發(fā)展關(guān)鍵一環(huán)的信用評級制度發(fā)展明顯不足,幾乎沒有沒有發(fā)揮揭示風(fēng)險,降低信息不對稱的功能,更別說使發(fā)行人的信用數(shù)字化,并在企業(yè)債券的發(fā)行利率上得以體現(xiàn)。由于我國企業(yè)債券的發(fā)行有限而評級機(jī)構(gòu)又太多,導(dǎo)致信用評級供需嚴(yán)重失衡,激烈的市場競爭往往使得評級機(jī)構(gòu)為爭奪業(yè)務(wù)而不得不在評級結(jié)果上被動迎合發(fā)行主體的要求,使評級的中立性和客觀性喪失。 本文結(jié)合企業(yè)債券市場的特點研究了企業(yè)債券評級的現(xiàn)狀,并對我國企業(yè)債券信用評級落后成因分析。首先從企業(yè)債券一級市場和二級市場的體制問題入手,剖析企業(yè)債券評級發(fā)展不足的原因,主要包括政府對發(fā)行主體資格的限制、發(fā)行額度和資金限制、發(fā)行定價之利率管制、強(qiáng)制擔(dān)保制度、流通市場分割和企業(yè)債券投資主體限制等。然后進(jìn)一步研究了我國評級機(jī)構(gòu)的自身建設(shè)以及我國對信用評級機(jī)構(gòu)監(jiān)管和懲罰機(jī)制的不足。最后針對這三方面的問題,從監(jiān)管者角度提出完善建議,主要包括繼續(xù)放開企業(yè)債券的管制,和加強(qiáng)信用評級立法和監(jiān)管等,為我國企業(yè)債券信用評級的發(fā)展提供支撐。
【關(guān)鍵詞】：企業(yè)債券 信用評級 NRSRO 認(rèn)可制度 立法監(jiān)管
【學(xué)位授予單位】：華東師范大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2009
【分類號】：F832.51
【目錄】：

• 論文摘要6-7
• ABSTRACT7-9
• 第一章 導(dǎo)論9-14
• 第一節(jié) 研究的背景和意義9-10
• 第二節(jié) 文獻(xiàn)回顧10-12
• 第三節(jié) 本文研究思路和框架12-14
• 第二章 企業(yè)債券信用評級概述14-27
• 第一節(jié) 信用評級的功能和作用14-16
• 第二節(jié) 企業(yè)債券的主要評級方法16-20
• 第三節(jié) 國內(nèi)外債券信用評級的發(fā)展20-27
• 第三章 我國企業(yè)債券信用評級的現(xiàn)狀27-33
• 第一節(jié) 我國企業(yè)債券市場的發(fā)展27-30
• 第二節(jié) 我國企業(yè)債券信用評級的現(xiàn)狀30-33
• 第四章 我國企業(yè)債券信用評級落后成因分析33-43
• 第一節(jié) 企業(yè)債券體制問題使評級失去意義33-37
• 第二節(jié) 信用評級機(jī)構(gòu)建設(shè)和規(guī)范的不足37-41
• 第三節(jié) 信用評級的監(jiān)管和懲罰機(jī)制存在缺陷41-43
• 第五章 監(jiān)管者角度發(fā)展企業(yè)債券信用評級的建議43-51
• 第一節(jié) 放松企業(yè)債券的政府管制43-44
• 第二節(jié) 建立信用評級認(rèn)可制度，嚴(yán)格市場準(zhǔn)入44-47
• 第三節(jié) 完善企業(yè)債券信用評級的監(jiān)管47-51
• 附錄51-57
• 參考文獻(xiàn)57-59
• 后記59

【相似文獻(xiàn)】

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