本文關鍵詞：我國企業(yè)債券信用評級問題的研究，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】： 長期以來我國企業(yè)債券發(fā)展嚴重不足,遠遠落后于其他融資渠道。這主要是由于在20世紀90年代初出現(xiàn)許多地方政府無視國家的規(guī)定,趁機利用企業(yè)債券非法集資的現(xiàn)象使剛剛步入相對規(guī)范的債券管理制度受到?jīng)_擊和影響。于是我國政府對企業(yè)債券市場采取了嚴厲監(jiān)管的措施,企業(yè)債券一度陷入“一亂就管,一管就死”的惡性循環(huán)中。 但近幾年在政府政策導向正在發(fā)生轉變,大力發(fā)展企業(yè)債券市場的暖風頻吹,企業(yè)債券很有可能將迎來一個突破性的發(fā)展。但是作為企業(yè)債券發(fā)展關鍵一環(huán)的信用評級制度發(fā)展明顯不足,幾乎沒有沒有發(fā)揮揭示風險,降低信息不對稱的功能,更別說使發(fā)行人的信用數(shù)字化,并在企業(yè)債券的發(fā)行利率上得以體現(xiàn)。由于我國企業(yè)債券的發(fā)行有限而評級機構又太多,導致信用評級供需嚴重失衡,激烈的市場競爭往往使得評級機構為爭奪業(yè)務而不得不在評級結果上被動迎合發(fā)行主體的要求,使評級的中立性和客觀性喪失。 本文結合企業(yè)債券市場的特點研究了企業(yè)債券評級的現(xiàn)狀,并對我國企業(yè)債券信用評級落后成因分析。首先從企業(yè)債券一級市場和二級市場的體制問題入手,剖析企業(yè)債券評級發(fā)展不足的原因,主要包括政府對發(fā)行主體資格的限制、發(fā)行額度和資金限制、發(fā)行定價之利率管制、強制擔保制度、流通市場分割和企業(yè)債券投資主體限制等。然后進一步研究了我國評級機構的自身建設以及我國對信用評級機構監(jiān)管和懲罰機制的不足。最后針對這三方面的問題,從監(jiān)管者角度提出完善建議,主要包括繼續(xù)放開企業(yè)債券的管制,和加強信用評級立法和監(jiān)管等,為我國企業(yè)債券信用評級的發(fā)展提供支撐。
【關鍵詞】：企業(yè)債券 信用評級 NRSRO 認可制度 立法監(jiān)管
【學位授予單位】：華東師范大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2009
【分類號】：F832.51
【目錄】：

• 論文摘要6-7
• ABSTRACT7-9
• 第一章 導論9-14
• 第一節(jié) 研究的背景和意義9-10
• 第二節(jié) 文獻回顧10-12
• 第三節(jié) 本文研究思路和框架12-14
• 第二章 企業(yè)債券信用評級概述14-27
• 第一節(jié) 信用評級的功能和作用14-16
• 第二節(jié) 企業(yè)債券的主要評級方法16-20
• 第三節(jié) 國內外債券信用評級的發(fā)展20-27
• 第三章 我國企業(yè)債券信用評級的現(xiàn)狀27-33
• 第一節(jié) 我國企業(yè)債券市場的發(fā)展27-30
• 第二節(jié) 我國企業(yè)債券信用評級的現(xiàn)狀30-33
• 第四章 我國企業(yè)債券信用評級落后成因分析33-43
• 第一節(jié) 企業(yè)債券體制問題使評級失去意義33-37
• 第二節(jié) 信用評級機構建設和規(guī)范的不足37-41
• 第三節(jié) 信用評級的監(jiān)管和懲罰機制存在缺陷41-43
• 第五章 監(jiān)管者角度發(fā)展企業(yè)債券信用評級的建議43-51
• 第一節(jié) 放松企業(yè)債券的政府管制43-44
• 第二節(jié) 建立信用評級認可制度，嚴格市場準入44-47
• 第三節(jié) 完善企業(yè)債券信用評級的監(jiān)管47-51
• 附錄51-57
• 參考文獻57-59
• 后記59

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