發(fā)布時間：2021-02-24 07:22

　　高頻交易是金融科技與證券市場結合的新生事物,如何認識和看待高頻交易對證券市場的影響,一直是全球范圍內(nèi)廣受關注的問題。本文在厘清高頻交易概念界定的基礎上,對既有文獻進行了系統(tǒng)梳理和評述,發(fā)現(xiàn)在一般情況下高頻交易可以提升市場穩(wěn)定性并提供流動性,但在某些極端情況下則會降低流動性而損害市場質量。同時,在分割化的市場中,高頻交易會通過市場勢力再分配以及逆向選擇等機制破壞交易策略公平性,與之相關的過度競爭和"軍備競賽"則會損害市場福利。而監(jiān)管因素如何影響高頻交易的作用、高頻交易在亞洲市場以及中國市場的合理發(fā)展路徑,則有待進一步研究。 

【文章來源】：證券市場導報. 2019,(07)北大核心CSSCI

【文章頁數(shù)】：10 頁

【文章目錄】：
引言
高頻交易的市場影響
    一、高頻交易與市場質量
    二、高頻交易與市場福利
        1.策略公平性問題
        2.“軍備競賽”問題
高頻交易的市場監(jiān)管
    一、高頻交易監(jiān)管的國際經(jīng)驗
    二、我國針對高頻交易的相關監(jiān)管舉措
    三、高頻交易監(jiān)管的學術研究成果
高頻交易與亞洲市場
結論與討論



本文編號：3049010