近幾年來,隨著金融市場的快速發(fā)展,證券投資基金以其專業(yè)的理財優(yōu)勢、理性投資行為逐漸成為我國證券市場上影響最大的機構(gòu)投資者之一,對我國金融業(yè)乃至整個國民經(jīng)濟都將產(chǎn)生越來越深刻的影響。隨著證券市場的不斷發(fā)展,基金資產(chǎn)規(guī)模的不斷擴大,各基金的投資理念和投資運作也逐漸趨于穩(wěn)定和呈現(xiàn)個性化的特征。股票型、債券型、收入型、平衡型等各種稱謂的基金開始充斥市場,在給投資者帶來更多選擇的同時,也讓基金的業(yè)績評價也顯得日趨重要。如何科學、客觀、公正的對開放式基金的業(yè)績進行評價對于投資者、基金管理公司和監(jiān)管部門都有著重要的意義。對投資者而言,通過對基金過去業(yè)績的評價,對比自己隨機選擇股票和由專家來專業(yè)投資的效果差異,可以避免一些聽從不實咨詢帶來的損失,可以在不同的投資基金之間做出正確的選擇;對基金管理公司而言,建立科學的基金業(yè)績評價體系,可以發(fā)現(xiàn)公司投資計劃的不足,科學評估其職業(yè)隊伍的投資業(yè)績,總結(jié)管理經(jīng)驗,提高經(jīng)營管理水平;對監(jiān)管部門而言,則可以通過建立科學完備的業(yè)績評價體系,對基金的業(yè)績和運行狀況進行客觀的評價,以此作為制定或完善監(jiān)管規(guī)則的依據(jù)。由于我國基金的發(fā)展歷史較短,相應的對基金的研究也基本上還是... 

【文章來源】：西南財經(jīng)大學四川省 211工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：62 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
中文摘要
Abstract
1. 導論
    1.1 研究背景和意義
    1.2 相關(guān)研究文獻綜述
    1.3 研究方法和思路
    1.4 研究框架和創(chuàng)新
2. 基金評估的方法體系
    2.1 基金評估概述
        2.1.1 基金投資的收益
        2.1.2 基金投資的風險
        2.1.3 基金績效評估的原則
    2.2 收益率評價法
        2.2.1 簡單收益率計算
        2.2.2 對數(shù)收益率
        2.2.3 算術(shù)平均收益率與幾何平均收益率
    2.3 風險調(diào)整指標
        2.3.1 Treynor 指數(shù)
        2.3.2 Sharpe 指數(shù)
        2.3.3 Jensen 指數(shù)
        2.3.4 三種模型的比較
    2.4 選股和擇時能力評價指標
        2.4.1 現(xiàn)金比例變化法
        2.4.2 T—M 模型
        2.4.3 H—M 模型
3. VAR 及RAROC 模型介紹
    3.1 VAR 模型介紹
        3.1.1 VAR 出現(xiàn)背景
        3.1.2 VAR 方法的理論
        3.1.3. VAR 計算方法
    3.2 基于VAR 的RAROC 模型介紹
        3.2.1 對傳統(tǒng)基金評價指標的回顧
        3.2.2. RAROC 模型介紹
4. 實證方法設計
    4.1 樣本數(shù)據(jù)設計
        4.1.1 樣本數(shù)據(jù)選擇原則
        4.1.2 樣本數(shù)據(jù)確定
        4.1.3 樣本區(qū)間的確定及數(shù)據(jù)來源
    4.2 市場基準組合和無風險收益率的確定
        4.2.1 收益率的計算確定
        4.2.2 市場基準組合的確定
        4.2.3 無風險收益率的確定
    4.3 統(tǒng)計方法運用
        4.3.1 正態(tài)分布檢驗方法
        4.3.2 Spearman 秩相關(guān)系數(shù)檢驗
5. 實證結(jié)果與分析
    5.1 傳統(tǒng)指標評價體系
        5.1.1 基本表現(xiàn)
        5.1.2 風險調(diào)整指標法
        5.1.3 傳統(tǒng)評價指標的相關(guān)性分析
    5.2 基于VAR 的RAROC 檢驗
        5.2.1 單只基金的收益率分布分析
        5.2.2 所有樣本基金的檢驗值
        5.2.3 樣本基金的VAR 值
        5.2.4 樣本基金的RAROC 值
    5.3 傳統(tǒng)評價指標和RAROC 指標的比較
    5.4 各評價指標相關(guān)性分析
        5.4.1. Sharpe 指數(shù)與相對RAROC
        5.4.2. Treynor 指數(shù)與絕對RAROC
        5.4.3 本章小結(jié)
6. 結(jié)束語
    6.1 主要的研究發(fā)現(xiàn)
    6.2 本文研究的創(chuàng)新和不足
        6.2.1 本文研究的創(chuàng)新之處
        6.2.2 本文研究的不足之處
    6.3 對如何有效進行基金績效評估的幾點建議
參考文獻
后記
致謝
在讀期間科研成果目錄



本文編號：3048495