本文從信用、虛擬資本、股票市場的內(nèi)在聯(lián)系入手,考察了我國股市的信用狀態(tài),分析了我國股市信用缺失的原因,提出了重建我國股市信用秩序的對策。信用是一個歷史范疇,是社會演化的結(jié)果。經(jīng)濟學(xué)中的信用是從人們的經(jīng)濟活動中考察的,傳統(tǒng)意義上的信用是指借貸資本運動的方式。但隨著經(jīng)濟的發(fā)展,信用交易范圍的不斷擴大,信用的內(nèi)涵和外延也在發(fā)展。信用本質(zhì)上是個經(jīng)濟問題即產(chǎn)權(quán)問題,同時,它又作為一種道德準(zhǔn)則和法律制度來規(guī)范市場主體的交易行為,它還是一種契約文化的體現(xiàn)。信用本身是抽象的,要借助于各種憑證表現(xiàn)出來,即為信用工具。虛擬資本是信用創(chuàng)造的重要的信用工具。虛擬資本產(chǎn)生后,信用顯得尤為突出和至關(guān)重要。虛擬資本本身沒有價值,但人們還是接受它,這完全基于信用,離開了信用,虛擬資本就根本不存在。股票是信用創(chuàng)造的聯(lián)合資本的虛擬形式,進行股票交易的股票市場的運行完全建立在信用基礎(chǔ)之上的,信用是股市大廈的基石。股市上的信用要靠多個市場參與主體的來維持,然而,由于上市公司在與多個市場主體的關(guān)系中,始終都處在信息優(yōu)勢地位,股市信用也就主要依賴于上市公司的信用。中國股市無論是對經(jīng)濟改革還是對經(jīng)濟發(fā)展都起到了巨大的推動作用。然而... 

【文章來源】：西南財經(jīng)大學(xué)四川省 211工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：177 頁

【學(xué)位級別】：博士

【文章目錄】：
0 導(dǎo)論
    0.1 選題思考與研究意義
    0.2 基本思路和研究方法
        0.2.1 基本思路
        0.2.2 研究方法
1 信用
    1.1 信用概念
        1.1.1 信用概念的界定
        1.1.2 對信用的理解
        1.1.3 信用與相關(guān)概念辨析
    1.2 信用的產(chǎn)生和發(fā)展
    1.3 信用機制
        1.3.1 人格維持機制
        1.3.2 擔(dān)保和抵押機制
        1.3.3 信譽機制
        1.3.4 第三方保障機制
    1.4 馬克思與西方的信用理論
        1.4.1 馬克思的信用理論
        1.4.2 西方的信用理論
2 信用創(chuàng)造虛擬資本
    2.1 收入資本化產(chǎn)生虛擬資本
        2.1.1 從貨幣、資本到生息資本
        2.1.2 從生息資本、收入資本化到虛擬資本
    2.2 信用直接創(chuàng)造虛擬資本
        2.2.1 銀行信用創(chuàng)造虛擬資本
        2.2.2 商業(yè)信用創(chuàng)造虛擬資本
        2.2.3 信用工具創(chuàng)造虛擬資本
    2.3 股票體現(xiàn)了更高層次的信用
        2.3.1 信用是股份公司產(chǎn)生的基礎(chǔ)
        2.3.2 股票信用的特點
3 信用是股市的基石
    3.1 股市是信息市場
        3.1.1 股票市場的特殊性
        3.1.2 股票市場的信息與效率
    3.2 股市的不確定性和信息不對稱
        3.2.1 股市的不確定性
        3.2.2 股市的信息不對稱
        3.2.3 股市上的道德風(fēng)險更突出
    3.3 股市靠信用來維系
        3.3.1 一次博弈導(dǎo)致交易難以進行
        3.3.2 重復(fù)博弈產(chǎn)生信用機制
        3.4.3 法律為信用的維系提供保障
4 上市公司信用是股市信用的核心
    4.1 上市公司在股票信用中的特殊性
        4.1.1 不承諾回報多少
        4.1.2 不受時間限制
        4.1.3 不總是信用交易的當(dāng)事人
    4.2 上市公司信用的核心地位
    4.3 上市公司信用構(gòu)建
        4.3.1 獨立的產(chǎn)權(quán)是信用的基礎(chǔ)
        4.3.2 完善的公司治理結(jié)構(gòu)是信用的制度保障
        4.3.3 有效的外部監(jiān)督是構(gòu)筑信用的“防火墻”
5 中國股市的信用狀態(tài)
    5.1 中國股市發(fā)展概況
        5.1.1 產(chǎn)生的背景
        5.1.2 發(fā)展歷程
    5.2 中國股市的“中國特色”
        5.2.1 產(chǎn)生演進的非市場化
        5.2.2 上市公司是改出來的
        5.2.3 股權(quán)結(jié)構(gòu)人為分割
        5.2.4 上市容易退市難
    5.3 中國股市信用狀態(tài)的實證分析
        5.3.1 上市公司信用缺失
        5.3.2 中介機構(gòu)淪為造假幫兇
    5.4 國家信用在支撐著中國股市
6 中國股市信用缺失的原因
    6.1 產(chǎn)權(quán)制度缺陷使其對信用的激勵和約束失靈
        6.1.1 產(chǎn)權(quán)不明晰使上市公司失去守信的內(nèi)在動力
        6.1.2 “一股獨大”且所有者缺位難以形成有效的約束
        6.1.3 產(chǎn)權(quán)不完備使股東行為扭曲
    6.2 法律和監(jiān)管制度缺陷使失信收益大于成本
        6.2.1 對失信的成本收益分析
        6.2.2 監(jiān)管不力使失信被發(fā)現(xiàn)的概率降低
        6.2.3 懲罰不嚴(yán)使失信成本降低
        6.2.4 退市制度缺陷使失信者有恃無恐
    6.4 信用文化缺失是失信的深層次原因
7 重建我國股市信用秩序的思考
    7.1 進一步完善上市公司的產(chǎn)權(quán)制度
        7.1.1 產(chǎn)權(quán)必須明晰化
        7.1.2 完善產(chǎn)權(quán)保護制度
    7.2 健全法律制度加大懲罰力度
        7.2.1 強化管理層誠信義務(wù)和責(zé)任
        7.2.2 完善證券民事賠償制度
        7.3.3 建立市場化的退市制度
    7.3 加強信用文化建設(shè)
主要參考文獻
后記


【參考文獻】：
期刊論文
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[3]從馬克思的虛擬資本到虛擬經(jīng)濟——兼論虛擬經(jīng)濟的起源與本質(zhì)[J]. 王璐.  南京社會科學(xué). 2003(09)
[4]美國公司信用機制重建研究[J]. 張義忠.  商業(yè)時代. 2003(18)
[5]信用涵義的經(jīng)濟解讀和法律解讀——一個比較的視角[J]. 巴勁松.  江西財經(jīng)大學(xué)學(xué)報. 2003(04)
[6]制度變遷與信用制度創(chuàng)新[J]. 馬國海,何建華.  浙江社會科學(xué). 2003(03)
[7]信譽機制在欺詐行為中的運行分析——來自一次博弈與重復(fù)博弈的解釋[J]. 張慧.  財經(jīng)研究. 2003(05)
[8]我國上市公司信用問題研究[J]. 張道宏,毛紅霞,劉力昌.  西安理工大學(xué)學(xué)報. 2003(01)
[9]論產(chǎn)權(quán)制度、市場秩序與社會信用的形成[J]. 劉擁軍.  當(dāng)代財經(jīng). 2003(01)
[10]虛擬經(jīng)濟:人類經(jīng)濟活動的新領(lǐng)域[J]. 曾康霖.  當(dāng)代經(jīng)濟科學(xué). 2003(01)



本文編號：3035560