隨著我國資本市場的快速發(fā)展,證券投資基金在我國證券市場上的影響力日漸顯著。但基金規(guī)模不斷擴大的同時也伴隨著證券市場的持續(xù)低迷以及基金投資業(yè)績的不良。科學、合理地評價各基金的業(yè)績及基金的收益和投資行為與證券市場的關系能為基金公司、投資者、監(jiān)管當局提供豐富的幫助決策的信息。本文分別從理論和實證就此進行了以下的分析研究: 第一部分介紹證券投資基金及在我國的發(fā)展、現(xiàn)狀,并就國內(nèi)外學者在此領域的相關研究做一簡要回顧,同時介紹了本文的研究內(nèi)容和研究方法。 第二部分介紹基金業(yè)績評價有關的理論,包括傳統(tǒng)的評價方法和現(xiàn)代的基于風險調(diào)整的評價方法。 在此基礎上,本文在第三部分選擇了三大風險調(diào)整指數(shù)、T—M和H—M模型對2001年后我國證券投資基金（包括封閉式和開放式）的業(yè)績及基金經(jīng)理人的擇時與選股能力進行了評價。得出我國基金的業(yè)績水平整體是超過市場基準組合的,但不顯著,基金經(jīng)理人有一定的選股能力但基本沒有擇時能力的結論。 第四部分,本文研究了弱市環(huán)境與基金的相互影響。投資基金和證券市場環(huán)境有密切的關系,證券市場的走勢對基金的投資績效有著主導性的影響,同時我國證券投資基金已經(jīng)對股市大... 

【文章來源】：河南大學河南省

【文章頁數(shù)】：63 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
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英文摘要
第一章 研究背景概述
    1.1 證券投資基金簡介
        1.1.1 證券投資基金定義
        1.1.2 證券投資基金的優(yōu)勢
        1.1.3 投資基金對資本市場的影響
    1.2 證券投資基金在我國的發(fā)展
    1.3 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀綜述
    1.4 論文的主要內(nèi)容及意義
        1.4.1 論文的主要內(nèi)容和邏輯思路
        1.4.2論文的主要意義
    1.5 論文的研究方法
    1.6 論文創(chuàng)新與不足之處
第二章 基金業(yè)績評價理論概述
    2.1 2001年以來的弱市環(huán)境
    2.2 傳統(tǒng)的基金業(yè)績評價方法
        2.2.1 基金單位凈值
        2.2.2 凈值增長率
    2.3 現(xiàn)代的基金業(yè)績評價方法
        2.3.1 風險和相應的投資組合模型
        2.3.2 基于風險調(diào)整的單因素模型評估方法
        2.3.3 多因素模型評估方法
        2.3.4 基金的擇時與選股能力評價方法
第三章 弱市時期基金業(yè)績評價的實證分析
    3.1 研究方法
        3.1.1 基金分類
        3.1.2 確定評價對象
        3.1.3 確定研究的時間區(qū)間
        3.1.4 數(shù)據(jù)來源及收益率的計算
        3.1.5 無風險利率的確定
        3.1.6 市場基準組合的選定
    3.2 回歸結果
        3.2.1 三大風險調(diào)整指數(shù)回歸結果
        3.2.2、T-M、H-M模型回歸結果
    3.3 基金擇時擇股能力的進一步分析
        3.3.1 對基金擇時能力的進一步分析
        3.3.2 對基金擇股能力的進一步分析
第四章 弱市環(huán)境與基金績效的相互影響
    4.1 投資基金投資績效受市場環(huán)境的影響
        4.1.1 投資基金和證券市場環(huán)境有密切的關系
    4.2 證券市場的走勢對基金的投資績效的主導性影響
    4.3 我國證券投資基金已經(jīng)對股市大盤產(chǎn)生了積極的影響
        4.3.1 基金對市場產(chǎn)生影響力的基礎：嚴格統(tǒng)一的制度構成
        4.3.2 基金對市場影響力的發(fā)揮：不斷壯大的資產(chǎn)規(guī)模
        4.3.3 基金投資行為對市場影響力已經(jīng)體現(xiàn)
研究結論
結束語
參考文獻
附錄
后記


【參考文獻】：
期刊論文
[1]我國證券投資基金業(yè)績的實證研究與評價[J]. 沈維濤,黃興孿.  經(jīng)濟研究. 2001(09)
[2]關于基金發(fā)展[J]. 中國社科院金融研究中心“投資基金”課題組.  資本市場. 2000(11)



本文編號：3028104