隨著我國外匯儲蓄規(guī)模的不斷增長，以及外幣存款的低利率和外匯市場固有的匯率風險，外匯持有者已不再滿足于只有普通存款和實盤買賣這樣的投資渠道，他們盼望市場能提供有創(chuàng)新意義的新的投資渠道。中國銀行從2002年12月到2003年5月相繼推出的兩得寶和期權(quán)寶外匯期權(quán)產(chǎn)品滿足了這一需求。外匯期權(quán)產(chǎn)品的剛一出現(xiàn)，就受到了市場的廣泛關(guān)注，這是我國外匯市場邁向成熟與完善的一大創(chuàng)新之舉。 本文的主要內(nèi)容有兩大部分，一是外匯期權(quán)的定價，二是中國外匯期權(quán)市場的實證研究。 在第一部分里，首先介紹了外匯期權(quán)的概念及其市場發(fā)展狀況（第一章）；接著描述了期權(quán)定價的一般理論，通過對經(jīng)典的Black-Scholes定價模型和二項式期權(quán)定價模型的詳細推導，闡述了期權(quán)定價的思想與方法（第二章）：然后結(jié)合外匯期權(quán)本身的特點，在Black-Scholes定價模型的基礎(chǔ)上，給出了歐式外匯期權(quán)的解析定價公式，以及利用二項式期權(quán)定價原理給出了美式外匯期權(quán)的定價方法（第三章）。 在第二部分里（第四章），選擇了中國銀行上海分行的兩得寶和期權(quán)寶產(chǎn)品作為實證研究的對象。首先詳細介紹了這兩款產(chǎn)品；接著選擇了美元與日元、美元與歐... 

【文章來源】：華僑大學福建省

【文章頁數(shù)】：63 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract（英文摘要）
目錄
第一章 外匯期權(quán)及其發(fā)展狀況
    1.1 外匯期權(quán)
        1.1.1 期權(quán)的發(fā)展
        1.1.2 外匯期權(quán)的概念
        1.1.3 外匯期權(quán)的分類
        1.1.4 外匯期權(quán)的經(jīng)濟功能
    1.2 外匯期權(quán)市場的發(fā)展狀況
        1.2.1 國際外匯期權(quán)市場
        1.2.2 我國外匯期權(quán)市場
第二章 期權(quán)定價理論
    2.1 期權(quán)定價理論的發(fā)展史
    2.2 期權(quán)定價理論基礎(chǔ)
        2.2.1 金融市場的基本假設(shè)
        2.2.2 無套利定價原則
        2.2.3 期權(quán)定價模型的基本思路
    2.3 期權(quán)定價模型
        2.3.1 Black-Scholes期權(quán)定價模型
        2.3.2 二項式期權(quán)定價模型
第三章 外匯期權(quán)的定價
    3.1 歐式外匯期權(quán)的定價
    3.2 美式外匯期權(quán)的定價
第四章 中國外匯期權(quán)市場的實證研究
    4.1 “兩得寶”產(chǎn)品介紹
    4.2 “期權(quán)寶”產(chǎn)品介紹
    4.3 兩得寶和期權(quán)寶的定價
        4.3.1 定價對象與定價思路
        4.3.2 計算結(jié)果與分析
    4.4 兩得寶和期權(quán)寶的實際收益分析
第五章 期權(quán)風險的防范
    5.1 期權(quán)風險的識別與測定
        5.1.1 風險的識別
        5.1.2 風險的測定
    5.2 期權(quán)風險的防范策略
    5.3 對我國外匯期權(quán)市場的展望
參考文獻
致謝


【參考文獻】：
期刊論文
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[2]新巴塞爾資本協(xié)議與我國商業(yè)銀行風險管理[J]. 馮嗣全,歐陽令南.  金融教學與研究. 2003(04)
[3]國際外匯市場現(xiàn)狀及趨勢淺析[J]. 耿明英.  對外經(jīng)貿(mào)實務(wù). 2003(05)
[4]怎樣參與外匯期權(quán)交易[J]. 祝建華.  滬港經(jīng)濟. 2003(03)
[5]外匯市場信息與匯率波動性研究[J]. 伍戈,姜波克,唐建偉.  財經(jīng)研究. 2002(07)
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[9]期權(quán)定價理論的產(chǎn)生與發(fā)展[J]. 羅開位,侯振挺,李致中.  系統(tǒng)工程. 2000(06)
[10]期權(quán)投資與衍生品定價:一種思想的創(chuàng)新與貢獻──1997年諾貝爾經(jīng)濟學獎獲得者斯科爾斯和莫頓的期權(quán)理論評價[J]. 沈藝峰.  投資研究. 1998(05)



本文編號：3024170