發(fā)布時間：2021-01-23 14:23

　　研究滬港通開通后上海、香港兩地市場波動率的變化,選取滬港通開通前后半年的數據,利用加入虛擬變量的GARCH模型進行建模。由于滬市對數收益率序列自相關,所以建立ARMA模型得到均值方程,港市序列不自相關,設置均值為白噪聲。建模后認為滬港通在一定置信水平下是證券市場波動率發(fā)生變化的原因,且滬港通開通使得滬港兩市波動率增大,使市場更加活躍。然后進行格蘭杰因果檢驗,證明到滬港兩市間確有聯動性,即港市引導滬市變動,港市變動是滬市變動的格蘭杰原因,但滬市變動不是港市變動的格蘭杰原因。 

【文章來源】：中國市場. 2020,(25)

【文章頁數】：3 頁

【文章目錄】：
1 研究背景和意義
2 數據處理
    2.1 統(tǒng)計分析
    2.2 序列自相關和偏自相關檢驗
3 GARCH模型
4 模型驗證
5 格蘭杰因果關系檢驗
6 結論


【參考文獻】：
期刊論文
[1]滬港通對滬港兩市波動性的影響——基于GARCH模型的實證分析[J]. 鄒新陽,鄧瑤.  當代金融研究. 2018(01)
[2]滬港通開通對上證A股指數波動的影響[J]. 王先宗.  中南財經政法大學研究生學報. 2015(05)

碩士論文
[1]滬港通背景下中國內地股市與香港股市聯動性研究[D]. 符明愷.重慶工商大學 2015



本文編號：2995374