本文從中國(guó)公司債券市場(chǎng)的具體情況入手,分析了我國(guó)公司債券市場(chǎng)發(fā)展的歷程,總結(jié)歸納了當(dāng)前債券市場(chǎng)的發(fā)展?fàn)顩r。在研究對(duì)象上,著重研究了上市公司發(fā)行浮動(dòng)利率公司債券定價(jià)設(shè)計(jì)問題,包括國(guó)外成熟的做法、債券發(fā)行的政策法規(guī)、債券發(fā)行面臨的風(fēng)險(xiǎn)因素以及理論模型的適用性等問題。在研究方法上,將理論模型推演與實(shí)證分析相結(jié)合,在運(yùn)用理論模型闡明問題實(shí)質(zhì)的基礎(chǔ)上,運(yùn)用歷史數(shù)據(jù)對(duì)理論分析得出的結(jié)論加以驗(yàn)證,并給出更加準(zhǔn)確直觀和有說服力的數(shù)量形式上的結(jié)論。 本文通過研究比較認(rèn)為,中國(guó)浮動(dòng)利率公司債券的定價(jià)主要由基準(zhǔn)利率和基本利差組成,其中基本利差反映了債券各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)期權(quán)價(jià)值的主要方面。基本利差由基準(zhǔn)利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)利差、信用風(fēng)險(xiǎn)利差和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)溢酬組成。在上市公司債券定價(jià)設(shè)計(jì)中,本文利用經(jīng)典的Black-scholes期權(quán)定價(jià)模型,將債券發(fā)行公司的債務(wù)違約風(fēng)險(xiǎn)與其股票價(jià)格波動(dòng)聯(lián)系起來,在實(shí)證研究的基礎(chǔ)上,建立了一種以準(zhǔn)確度量風(fēng)險(xiǎn)因素為特點(diǎn)的公司債券定價(jià)方法。 

【文章來源】：青島大學(xué)山東省

【文章頁(yè)數(shù)】：53 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
第一章 引言
第二章 中國(guó)企業(yè)（公司）債券現(xiàn)狀及發(fā)展前景
    2.1 中國(guó)企業(yè)（公司）債券的發(fā)展歷程
    2.2 中國(guó)上市公司發(fā)行債券融資的意義
    2.3 中國(guó)上市公司債券融資的發(fā)展前景
第三章 上市公司浮動(dòng)利率債券的定價(jià)因素分析
    3.1 國(guó)外公司債券定價(jià)設(shè)計(jì)
    3.2 中國(guó)浮動(dòng)利率公司債券定價(jià)設(shè)計(jì)的影響因素
    3.3 浮動(dòng)利率公司債券基準(zhǔn)利率的選擇
    3.4 浮動(dòng)利率公司債券基本利差的確定
第四章 上市公司浮動(dòng)利率債券的定價(jià)設(shè)計(jì)
    4.1 布萊克-斯科爾斯債務(wù)違約風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)模型
    4.2 布萊克-斯科爾斯期權(quán)定價(jià)模型在浮動(dòng)利率公司債券定價(jià)中的應(yīng)用
    4.3 浮動(dòng)利率債券基本利差的計(jì)算方法
第五章 浮動(dòng)利率債券定價(jià)的實(shí)證研究
    5.1 對(duì)上市電力企業(yè)的整體分析
    5.2 上市電力企業(yè)發(fā)行債券的參數(shù)分析與計(jì)算
    5.3 模擬全流通股內(nèi)蒙華電2公司債券的定價(jià)計(jì)算
第六章 結(jié)論
    6.1 本文主要結(jié)論
    6.2 上市公司浮動(dòng)利率債券定價(jià)的展望
參考文獻(xiàn)
致謝
學(xué)位論文獨(dú)創(chuàng)性聲明、學(xué)位論文知識(shí)產(chǎn)權(quán)權(quán)屬聲明


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]美國(guó)浮動(dòng)利率債券分析[J]. 呂宇欣.  鄭州航空工業(yè)管理學(xué)院學(xué)報(bào). 2004(02)
[2]我國(guó)利率市場(chǎng)化改革與債券市場(chǎng)[J]. 柯珂.  宏觀經(jīng)濟(jì)研究. 2004(02)
[3]我國(guó)公司債券市場(chǎng):問題、環(huán)境與展望[J]. 曹大寬.  中國(guó)金融. 2004(04)
[4]浮動(dòng)利率債券的利率風(fēng)險(xiǎn)研究[J]. 宋宏杰.  金融與經(jīng)濟(jì). 2003(10)
[5]信息不對(duì)稱與我國(guó)公司債券融資發(fā)展[J]. 何志剛.  商業(yè)經(jīng)濟(jì)與管理. 2003(09)
[6]我國(guó)公司債券市場(chǎng)的現(xiàn)狀分析[J]. 孫立輝.  廣東財(cái)經(jīng)職業(yè)學(xué)院學(xué)報(bào). 2003(03)
[7]浮息國(guó)債的定價(jià)研究[J]. 李曜.  中央財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào). 2000(11)
[8]論公司債券的溢價(jià)與折價(jià)[J]. 何躍群,邱遠(yuǎn).  西南師范大學(xué)學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版). 1997(02)



本文編號(hào)：2994861