發(fā)布時間：2021-01-15 07:19

　　隨著我國對外開放的深入，我國企業(yè)面對的競爭對手愈來愈多的是實力異常雄厚的國際著名跨國公司，而讓人憂慮的是，我國企業(yè)由于規(guī)模太小，在競爭中處于明顯的劣勢地位。這就需要對眾多不具規(guī)模的企業(yè)進行大規(guī)模的行業(yè)重組，造就能與國外跨國公司相抗衡的中國跨國公司。通過換股合并這一有力武器，資金有限的我國企業(yè)就能夠利用證券市場進行快速擴張兼并，成長為具有國際競爭力的大企業(yè)，而這直接關(guān)系到我國的國際競爭力。同時，由于我國相當(dāng)多的上市公司和行業(yè)龍頭企業(yè)都誕生于計劃經(jīng)濟時代，投資重復(fù)和產(chǎn)業(yè)布局、行業(yè)結(jié)構(gòu)不合理等問題，限制了這些優(yōu)勢企業(yè)的擴張空間。因此，發(fā)揮資本市場的資源配置功能，迅速實現(xiàn)行業(yè)內(nèi)企業(yè)大魚吃小魚式的優(yōu)勝劣汰，是我國企業(yè)實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級，增加競爭力的必由之路。本文通過對我國上市公司實際操作中發(fā)生的換股合并案例的總結(jié)和分析，對我國上市公司換股合并的一般特點進行了歸納和總結(jié)，并結(jié)合具體案例，對換股合并行為中所涉及的折股比例的確定、會計方法的選擇這兩個關(guān)鍵問題進行了深入的研究，提出了自己的看法和解決方案，以便能為我國企業(yè)實際的操作提供參考。本專題研究中，通過換股雙方相對價值的比較來確定折股比例和換股合并方法在... 

【文章來源】：電子科技大學(xué)四川省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：74 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
中文摘要
英文摘要
（前言）
1 吸收合并概述
    1.1 概述
    1.2 吸收合并與收購的不同點
    1.3 吸收合并在我國的發(fā)展
2 換股合并概述
    2.1 換股合并的概念
    2.2 換股合并與現(xiàn)金合并的不同點
    2.3 換股合并的發(fā)展
3 我國換股合并的特點
    3.1 我國證券市場上換股合并的一般特點
        3.1.1 同業(yè)合并占主流
        3.1.2 換股合并須經(jīng)有關(guān)主管部門批準
        3.1.3 一般為上市公司吸收合并非上市公司
        3.1.4 新增發(fā)股份的上市受到時間的限制
    3.2 換股合并的一般應(yīng)用范圍
    3.3 吸收合并運用中的一般流程
4 折股比率的確定
    4.1 折股比率的概念
    4.2 折股比率確定的一般方法
        4.2.1 每股收益法
        4.2.2 以”每股收益不被稀釋”為約束條件確定臨界折股比例
        4.2.3 每股凈資產(chǎn)法
        4.2.4 市價法
        4.2.5 L桮模型法
    4.3 我國企業(yè)在實際操作中一般采用的方法
        4.3.1 每股凈資產(chǎn)加成法的實際應(yīng)用
        4.3.2 每股凈資產(chǎn)加成法的具體分析
    4.4 折股比例確定中需考慮的其他因素
    4.5 對換股比率確定方法的研究
        4.5.1 換股比例估算方法的選擇
        4.5.2 通過相對價值法來確定折股比率
5 換股合并中會計方法選擇問題的研究
    5.1 案例概況
    5.2 合并的會計選擇
    5.3 會計選擇合理性的分析
        5.3.1 控制權(quán)與相對規(guī)模
        5.3.2 合并的形式要求
    5.4 合并會計信息披露問題探討
    5.5 政策建議及研究局限
        5.5.1 政策建議
        5.5.2 本研究的局限
6 “換股重組”——換股合并在上市公司退市中的運用
    6.1 “換股重組”的操作方法
    6.2 “換股重組”各方的利益得失
    6.3 “換股重組”的前提條件
    6.4 “換股重組”的現(xiàn)實意義
7 目前吸收合并在我國運用中存在的障礙
    7.1 不規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)及股權(quán)結(jié)構(gòu)，制約了換股合并的適用范圍
    7.2 不規(guī)范且缺乏效率的二級市場阻礙了換股合并的實施
    7.3 有關(guān)法律法規(guī)體系不健全
    7.4 企業(yè)合并過程中缺乏相關(guān)的會計規(guī)范
    7.5 中介機構(gòu)的發(fā)展相對落后
    7.6 合并中涉及的相關(guān)信息披露不規(guī)范
8 推進我國換股合并的幾點想法
    8.1 完善上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)與法人治理結(jié)構(gòu)
    8.2 增強證券市場資源優(yōu)化配置的功能
    8.3 加強有關(guān)配套法律、法規(guī)、會計制度的建設(shè)
    8.4 加強中介機構(gòu)的建設(shè)與發(fā)展
    8.5 通過積極的金融創(chuàng)新實現(xiàn)換股合并
結(jié)束語
致謝
參考文獻
附錄
    附錄1
    附錄2


【參考文獻】：
期刊論文
[1]股票并購中目標企業(yè)估價的研究及換股比率的確定[J]. 周琳,張秋生.  數(shù)量經(jīng)濟技術(shù)經(jīng)濟研究. 2001(02)
[2]公司合并中的價值評估與換股比例估算——戴姆勒—奔馳/克萊斯勒合并換股計算方法與清華同方/山東魯穎電子合并換股比例計算方法比較[J]. 朱武祥,鄧海峰.  管理世界. 1999(04)
[3]上市公司資產(chǎn)重組財務(wù)會計問題研究[J]. 陳信元,原紅旗.  會計研究. 1998(10)



本文編號：2978491