期權(quán)定價(jià)問(wèn)題是金融數(shù)學(xué)的核心問(wèn)題之一。在無(wú)套利的假設(shè)下,期權(quán)定價(jià)問(wèn)題的研究主要基于三種思想:套期保值、復(fù)制和均值。目前流行的Black- Scholes定價(jià)理論主要是基于均值的觀點(diǎn)。后來(lái)的研究,尤其是Merton等人的研究,又形成了另兩種觀點(diǎn),它們?cè)趯?duì)Black- Scholes理論的深化和推廣中,起了關(guān)鍵作用。本文研究完全市場(chǎng),無(wú)套利假設(shè)的條件下的二元證券市場(chǎng)的期權(quán)定價(jià)問(wèn)題。在只考慮股票和債券的二元市場(chǎng)中,完全市場(chǎng)是指,每一種期權(quán)都可以由股票和債券的組合唯一復(fù)制的市場(chǎng)。基于復(fù)制的思想本文的目的就是找到復(fù)制期權(quán)的投資組合策略來(lái)解決一類(lèi)含股票和債券雙重交易費(fèi)用期權(quán)定價(jià)。本文的主要工作如下:（1）對(duì)離散時(shí)間的情況,建立了含交易費(fèi)用二元證券市場(chǎng)期權(quán)定價(jià);（2）在自融資條件下,研究投資者的交易策略,并給出了含交易費(fèi)用二元證券市場(chǎng)中自融資投資策略的等價(jià)條件;（3）證明了一定交易費(fèi)用條件下,復(fù)制期權(quán)的自融資策略的存在性和唯一性;（4）根據(jù)自融資策略得到了含股票和債券雙重交易費(fèi)用的期權(quán)定價(jià)公式。 

【文章來(lái)源】：華中師范大學(xué)湖北省 211工程院校 教育部直屬院校

【文章頁(yè)數(shù)】：26 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
1. 引言
2. 期權(quán)理論的回顧
    2.1 期權(quán)的產(chǎn)生與發(fā)展
    2.2 期權(quán)定價(jià)基本方法
3. 含交易費(fèi)用的二元市場(chǎng)期權(quán)定價(jià)
    3.1 市場(chǎng)條件
    3.2 期權(quán)類(lèi)型及基本性質(zhì)
    3.3 二元市場(chǎng)模型
    3.4 自融資條件
    3.5 二元市場(chǎng)期權(quán)定價(jià)
4. 結(jié)束語(yǔ)
參考文獻(xiàn)
在校期間發(fā)表的論文、科研成果等
致謝



本文編號(hào)：2977233