隨著金融市場(chǎng)的發(fā)展、金融工具的豐富，金融市場(chǎng)的波動(dòng)卻更加劇烈。這促使投資者越來(lái)越關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。經(jīng)典金融理論為風(fēng)險(xiǎn)管理提供的指導(dǎo)并沒(méi)有收到預(yù)期的成效，在實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)管理的運(yùn)用中的作用往往差強(qiáng)人意，有時(shí)甚至引發(fā)災(zāi)難，LTCM的失敗是最好的例證。究其原因，經(jīng)典金融理論對(duì)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的研究方法是建立在EMH之上的線性分析方法。它假定投資者是完全理性的、市場(chǎng)是有效的、收益分布是正態(tài)的。這樣的假定暗含著投資者對(duì)信息的反應(yīng)方式是線性的，即信息到來(lái)時(shí)做出整齊劃一的行動(dòng)，并迅速產(chǎn)生一一對(duì)應(yīng)的結(jié)果，且不會(huì)有持續(xù)性的影響。這樣的假定，構(gòu)成了金融研究的線性范式，它為理論模型化帶來(lái)了極大的便利，從而誕生了經(jīng)典金融理論的一系列理論成果。但是由于它是不符合市場(chǎng)現(xiàn)實(shí)的，從而注定了它的結(jié)論往往經(jīng)不起市場(chǎng)檢驗(yàn)。最近的研究表明，金融市場(chǎng)是一個(gè)復(fù)雜的系統(tǒng)，其本質(zhì)上是非線性的。因此，用線性方法去解決非線性問(wèn)題，偏誤就在所難免。隨著非線性研究的不斷深入，金融理論研究者們逐漸打破線性思維的桎梏，將非線性方法引入研究中來(lái)，并取得了一系列的突破。行為金融理論和分形理論就是非線性范式下對(duì)金融市場(chǎng)的新探索，它們對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的研究具有重要的意義。在與... 

【文章來(lái)源】：華南師范大學(xué)廣東省 211工程院校

【文章頁(yè)數(shù)】：60 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
目錄
引言
第一章 金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)與資本市場(chǎng)的研究范式
    1.1 風(fēng)險(xiǎn)的意義
    1.2 金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
    1.3 科學(xué)研究范式的意義和資本市場(chǎng)研究范式的演化
第二章 線性范式的局限與非線性范式的崛起
    2.1 線性范式下經(jīng)典理論對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的研究
    2.2 線性范式的局限——與市場(chǎng)現(xiàn)實(shí)的矛盾
    2.3 線性范式的危機(jī)——LTCM失敗的例證
    2.4 非線性范式的崛起
第三章 基于投資主體的非線性風(fēng)險(xiǎn)分析——行為金融理論的風(fēng)險(xiǎn)分析
    3.1 行為金融學(xué)的產(chǎn)生與發(fā)展
    3.2 行為金融理論對(duì)異常市場(chǎng)現(xiàn)象的解釋
    3.3 以行為金融理論分析市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
    3.4 小結(jié)
第四章 基于數(shù)據(jù)的非線性風(fēng)險(xiǎn)分析——分形市場(chǎng)假說(shuō)及其對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)研究的意義
    4.1 金融市場(chǎng)的波動(dòng)特性
    4.2 以分形理論重新認(rèn)識(shí)市場(chǎng)
    4.3 以分形市場(chǎng)理論來(lái)分析市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
    4.4 分形市場(chǎng)理論對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)研究的意義
結(jié)語(yǔ)
參考文獻(xiàn)
后記及附錄


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]金融市場(chǎng)的復(fù)雜性與金融風(fēng)險(xiǎn)管理——一個(gè)基于非線性動(dòng)力學(xué)視角的分析原理[J]. 李紅權(quán).  財(cái)經(jīng)科學(xué). 2006(10)
[2]行為資產(chǎn)定價(jià)模型的適用性研究[J]. 王敬,張瑩.  價(jià)值工程. 2006(01)
[3]行為資產(chǎn)定價(jià)理論與經(jīng)濟(jì)學(xué)“后現(xiàn)代轉(zhuǎn)向”[J]. 郭其友,林謐.  廈門大學(xué)學(xué)報(bào)(哲學(xué)社會(huì)科學(xué)版). 2005(06)
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[6]資本市場(chǎng)非線性理論研究綜述與展望[J]. 崔鑫,邵蕓,王宗軍.  管理科學(xué)學(xué)報(bào). 2004(03)
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[8]基于行為金融的證券投資“認(rèn)知風(fēng)險(xiǎn)”度量研究[J]. 楊春鵬.  數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究. 2004(05)
[9]股票市場(chǎng)非線性隨機(jī)游走檢驗(yàn)[J]. 曹紅輝,楊欣,申慧.  中央財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào). 2003(04)
[10]股票市場(chǎng)──一個(gè)復(fù)雜的非線性動(dòng)力系統(tǒng)[J]. 牛淑珍,黃興.  商業(yè)研究. 2002(09)



本文編號(hào)：2976199