權(quán)證是基礎(chǔ)性的金融衍生產(chǎn)品。中國(guó)市場(chǎng)1994年也發(fā)行過具有認(rèn)股權(quán)證性質(zhì)的有價(jià)證券如配股權(quán)證,但這些證券最終都失敗了,重要的原因就是定價(jià)的不合理和市場(chǎng)的惡意炒作。2004年8月,作為股權(quán)分置改革的產(chǎn)物,寶鋼認(rèn)購(gòu)權(quán)證上市交易,開啟了中國(guó)權(quán)證市場(chǎng)二次發(fā)展的序幕。認(rèn)股權(quán)證具有價(jià)格發(fā)現(xiàn)和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)等功能,但同時(shí)認(rèn)股權(quán)證本身也具有巨大的風(fēng)險(xiǎn),因此對(duì)待認(rèn)股權(quán)證應(yīng)持理性的態(tài)度,進(jìn)行科學(xué)的分析,確定其合理的定價(jià),避免認(rèn)股權(quán)證成為又一個(gè)惡意投機(jī)的市場(chǎng)。正是基于此,本文對(duì)滬深證券市場(chǎng)的認(rèn)股權(quán)證定價(jià)問題進(jìn)行研究。本文的第一章是導(dǎo)言部分,對(duì)本文的研究背景、目的、方法、相關(guān)文獻(xiàn)回顧以及本文的主要?jiǎng)?chuàng)新點(diǎn)進(jìn)行了介紹。第二章是對(duì)認(rèn)股權(quán)證基礎(chǔ)性、概念性的簡(jiǎn)單介紹,包括了認(rèn)股權(quán)證的涵義、決定認(rèn)股權(quán)證價(jià)格的基本因素以及權(quán)證發(fā)展歷史和現(xiàn)狀三節(jié)內(nèi)容。第三章主要介紹了Black-Scholes（B-S）定價(jià)模型,以及根據(jù)中國(guó)權(quán)證市場(chǎng)的一些特點(diǎn),對(duì)B-S模型進(jìn)行的一系列擴(kuò)展,使經(jīng)典的B-S模型能夠應(yīng)用于標(biāo)的股票除權(quán)除息的權(quán)證定價(jià)、有保底價(jià)的股本權(quán)證定價(jià)、不同行權(quán)比例的權(quán)證定價(jià)。第四章是權(quán)證定價(jià)數(shù)值方法的介紹,鑒于實(shí)證分析的需要,本章僅... 

【文章來源】：中國(guó)社會(huì)科學(xué)院研究生院北京市

【文章頁(yè)數(shù)】：63 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【部分圖文】：

國(guó)電JTB1

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【參考文獻(xiàn)】：
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