股指期貨在推出的短短二十多年里,在世界范圍內(nèi)的交易規(guī)模和市場影響力都得到了異常迅速的增長,成為20世紀(jì)最為成功的期貨品種之一。在我國,2008年將會成為股指期貨元年。對于股指期貨而言,無論是套利還是套期保值,定價模型的準(zhǔn)確性是前提,因此討論股指期貨的定價模型對我國股指期貨市場的發(fā)展具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。論文從股指期貨發(fā)展的一般規(guī)律和理論基礎(chǔ)出發(fā),采取理論和實(shí)證相結(jié)合的分析方法,分析了三類股指期貨定價模型對滬深300指數(shù)期貨和恒生指數(shù)期貨的定價效果,通過對比分析得出目前最適合于我國股指期貨市場的定價模型。論文首先就期貨與現(xiàn)貨之間的相關(guān)性進(jìn)行了計量檢驗(yàn),因?yàn)樵诠芍钙谪浀亩▋r中,期貨與現(xiàn)貨的相關(guān)性對模型的定價效果有著相當(dāng)大的影響。其次,本文依次運(yùn)用持有成本模型、區(qū)間定價模型和隨機(jī)模型對滬深300和香港恒生指數(shù)期貨合約進(jìn)行定價的實(shí)證研究,并以價格誤差比率為指標(biāo),分析了每個模型對于不同市場的定價效果。最后得出本文的結(jié)論,即不管是對成熟市場的恒生指數(shù)期貨還是對處于仿真交易階段的滬深300指數(shù)期貨合約,隨機(jī)模型所獲得的預(yù)測效果是最好的,而且在對滬深300指數(shù)期貨的定價中,其定價效果明顯優(yōu)于持有成本模型... 

【文章來源】：華中科技大學(xué)湖北省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：63 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
1 緒論
    1.1 研究的背景和目的
    1.2 股指期貨定價研究的文獻(xiàn)綜述
    1.3 研究的技術(shù)路線和方法
    1.4 論文的創(chuàng)新點(diǎn)
2 股指期貨定價原理及基本理論
    2.1 引言
    2.2 股指期貨的一般原理
    2.3 我國股指期貨的發(fā)展?fàn)顩r
3 指數(shù)期貨與現(xiàn)貨關(guān)系的實(shí)證研究
    3.1 滬深300 指數(shù)期貨與指數(shù)現(xiàn)貨關(guān)系的實(shí)證分析
    3.2 恒生指數(shù)期貨與指數(shù)現(xiàn)貨關(guān)系的實(shí)證分析
    3.3 結(jié)論及建議
4 股指期貨定價模型對滬深300 與恒生指數(shù)期貨合約的實(shí)證研究
    4.1 持有成本模型及其實(shí)證研究
    4.2 區(qū)間定價模型及其實(shí)證研究
    4.3 隨機(jī)定價模型及其實(shí)證研究
5 結(jié)論與展望
    5.1 結(jié)論
    5.2 展望
致謝
參考文獻(xiàn)
附錄


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]中國股指期貨風(fēng)險管理探討[J]. 宮慧杰.  現(xiàn)代商業(yè). 2007(20)
[2]金融股與滬深300指數(shù)相關(guān)度初探[J]. 孫林.  湖南財經(jīng)高等�？茖W(xué)校學(xué)報. 2007(04)
[3]我國股指期貨風(fēng)險管理研究[J]. 楊運(yùn)杰.  宏觀經(jīng)濟(jì)管理. 2007(06)
[4]對我國股指期貨定價的探析[J]. 王芬,鄢方霞.  時代經(jīng)貿(mào)(中旬刊). 2007(S4)
[5]中國期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能的實(shí)證研究[J]. 祝合良.  首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)學(xué)報. 2007(02)
[6]股指期貨博弈提前開場[J]. 彭濤.  瞭望. 2007(07)
[7]期貨市場經(jīng)濟(jì)功能研究[J]. 周勇.  現(xiàn)代管理科學(xué). 2006(12)
[8]股指期貨：不得不進(jìn)行的革命[J]. 劉亮.  資本市場. 2006(12)
[9]韓國金融衍生品市場發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)及對我國的啟示[J]. 趙勇,王娜.  海南金融. 2006(11)
[10]股指期貨與現(xiàn)貨之間超前滯后關(guān)系的研究[J]. 任燕燕,李學(xué).  山東大學(xué)學(xué)報(哲學(xué)社會科學(xué)版). 2006(05)



本文編號：2963433