在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，證券市場(chǎng)的作用舉足輕重。通過(guò)證券市場(chǎng)，可以調(diào)劑資本的供求和余缺；使分散的資金集中化；加速資金和證券的周轉(zhuǎn)；實(shí)現(xiàn)社會(huì)資源的合理配置。 證券市場(chǎng)具有高收益、高風(fēng)險(xiǎn)的特征。預(yù)測(cè)市場(chǎng)未來(lái)的變化，確定合理的資產(chǎn)價(jià)格，才能降低投資風(fēng)險(xiǎn)，獲取穩(wěn)定的收益。 本文首先對(duì)現(xiàn)代西方組合投資理論進(jìn)行了深入分析。在此基礎(chǔ)上，根據(jù)我國(guó)證券市場(chǎng)的實(shí)際情況，提出了可以規(guī)避系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的組合投資模型。該模型以市場(chǎng)指數(shù)的RSI（40）指標(biāo)作為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的度量，用引入無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的單指數(shù)模型計(jì)算組合中各資產(chǎn)的投資比例。并對(duì)模型參數(shù)（β系數(shù)和預(yù)期收益率）的估計(jì)提出了計(jì)算方法。 根據(jù)該模型，我們開(kāi)發(fā)了“旋風(fēng)證券組合投資分析系統(tǒng)”。該系統(tǒng)提供了技術(shù)分析功能和組合投資分析功能。 最后，我們運(yùn)用上述系統(tǒng)對(duì)組合投資模型進(jìn)行了實(shí)證研究。構(gòu)造了八只股票和無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組成的投資組合，對(duì)該組合和上證指數(shù)2001年10月22日到2002年3月25日期間的收益率進(jìn)行比較研究，發(fā)現(xiàn)組合的收益率大大高于指數(shù)的收益率。 

【文章來(lái)源】：南京信息工程大學(xué)江蘇省

【文章頁(yè)數(shù)】：37 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【部分圖文】：

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【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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本文編號(hào)：2955553